前回まで現金預金のリスクを見てきました。
簡単におさらいしますと、
1.銀行やゆうちょなどは国債を抱えすぎていて預金には大きなリスクがある
2.しかし銀行は社会の重要インフラであり、金融システム防御のため混乱はあっても預金は返る可能性が高い
3.現金はインフレによる実質減価と円安による減価のリスクを抱える
というものでした。
「だったら銀行預金は安全なの?」
いいえ、私は全く安全とは思っていません。ちょっとみなさんに誤解を与えたかもしれませんね。
これまでの歴史上の国家破綻は様々な様相を呈していました。例えば極端な例では国家が資金調達に困ると、金持ちからオカネを取り上げるために預金封鎖をしたり、インフレを起こし挙句の果てにデノミをして実質的に銀行預金もタンス預金も価値を切り下げてしまう。これは通貨価値を切り下げることで国家の債務も実質的に減ってしまう、というようなやり方です。
またペイオフのやり方も、様々でした。例えば1千万円を超える分を切り捨て、外貨預金はすべて切り捨てる。決済性預金つまり当座預金はすべて保護するなどです。
日本の今後の財政破綻の様相を、的確に予想するのは難しいのですが、このところの先進国の金融危機の乗り越え方からヒントを得ると、アメリカ型になる可能性が高いと思われるのです。それは銀行を中心とする金融システムの崩壊をとにかく防ぐ、という形をとります。その場合、預金はどれほど取り付け騒ぎになっても、資金を無限に供給して収まるのを待つことになります。
ただし、リーマンショック時のアメリカの場合、政府は資金調達に困ってはいませんでした。それどころか米国債の金利は超低下し、いわゆる「フライト・トゥー・クオリティ」・・・安全資産への逃避が起こっていました。金融システムは危機に瀕していても、国家は信頼を失っていなかったのです。
日本の場合むしろスタートは国家が信頼を失うことからの可能性が強いため、預金救済シナリオが崩れる心配もあるのです。
そしてその帰結もハイパーインフレとなれば通貨が価値を失うので、銀行預金にしろタンス預金にしろ、円においておく限りリスクはまぬがれないと思われるのです。
次回からは、保険それも特に生保の年金保険に焦点をあててお話を進めます。
簡単におさらいしますと、
1.銀行やゆうちょなどは国債を抱えすぎていて預金には大きなリスクがある
2.しかし銀行は社会の重要インフラであり、金融システム防御のため混乱はあっても預金は返る可能性が高い
3.現金はインフレによる実質減価と円安による減価のリスクを抱える
というものでした。
「だったら銀行預金は安全なの?」
いいえ、私は全く安全とは思っていません。ちょっとみなさんに誤解を与えたかもしれませんね。
これまでの歴史上の国家破綻は様々な様相を呈していました。例えば極端な例では国家が資金調達に困ると、金持ちからオカネを取り上げるために預金封鎖をしたり、インフレを起こし挙句の果てにデノミをして実質的に銀行預金もタンス預金も価値を切り下げてしまう。これは通貨価値を切り下げることで国家の債務も実質的に減ってしまう、というようなやり方です。
またペイオフのやり方も、様々でした。例えば1千万円を超える分を切り捨て、外貨預金はすべて切り捨てる。決済性預金つまり当座預金はすべて保護するなどです。
日本の今後の財政破綻の様相を、的確に予想するのは難しいのですが、このところの先進国の金融危機の乗り越え方からヒントを得ると、アメリカ型になる可能性が高いと思われるのです。それは銀行を中心とする金融システムの崩壊をとにかく防ぐ、という形をとります。その場合、預金はどれほど取り付け騒ぎになっても、資金を無限に供給して収まるのを待つことになります。
ただし、リーマンショック時のアメリカの場合、政府は資金調達に困ってはいませんでした。それどころか米国債の金利は超低下し、いわゆる「フライト・トゥー・クオリティ」・・・安全資産への逃避が起こっていました。金融システムは危機に瀕していても、国家は信頼を失っていなかったのです。
日本の場合むしろスタートは国家が信頼を失うことからの可能性が強いため、預金救済シナリオが崩れる心配もあるのです。
そしてその帰結もハイパーインフレとなれば通貨が価値を失うので、銀行預金にしろタンス預金にしろ、円においておく限りリスクはまぬがれないと思われるのです。
次回からは、保険それも特に生保の年金保険に焦点をあててお話を進めます。