ドル建てMMFからドルのまま米国債へ投資をする時の課税について

　　読者のお一人であるPuffinさんから、ドル建てMMFからドルのまま米国債へ投資をする際、為替差益が出ている場合はその時点で課税されるという投稿をいただきました。

　　まだ一社だけの例とありますが、Puffinさんのコメント欄への投稿のその部分を引用させていただき、みなさんへのお知らせとさせていただきます。

 引用

米国債は、利率や為替を一切考慮せずに毎月定期購入（円貨から直接購入）を9年間行ってきましたが、手元資金に余裕がある時は更に外貨MMFも積み増ししてきておりました。
今回、そのMMFから米国債の買い付けを久し振りに行ってみました。

その際、言われて知ったのですが、外貨MMFからUSDのまま米国債を購入する場合でも、外貨MMFを解約する時点で一旦円貨に直して計算し為替差益が出た場合は税金がかかる、との事。

えーっ、聞いてないよー、と思い、いつからそうなったのか尋ねたら、この前の税制改訂で外貨MMFの為替差益が課税されるように変わった時から、だそうです。

うーん、少しずつでも積んできて今結構それなりの額が外貨MMFにあるので、ちょっとショックでした。円高の時の購入分の含み益の約20％が持っていかれる計算ですね。毎月の定期購入分は直接円貨からの買い入れだったので、そうなっていたとは知りませんでした。

米国債は複数の証券会社に分散しているので、まだ1社だけの話です。他の証券会社もどうなっているか、機会ある時に聞いてみます。でも、税制が原因だったら、どこも一緒かなあ。

 引用終わり

　　Puffinさん、貴重な情報をありがとうございます。

林のコメントとしては、たとえ米国債への転換時点で課税されなくとも、将来米国債が償還を迎えるか売却をするとき、もし為替差益が出ていると、いずれにしろ為替差益には課税されます。転換時点で課税されるということは、課税の繰り延べができないということです。

また米国債への転換時点でドルの評価替えが行われるため、償還あるいは売却時の差益はその分縮小することになります。

 

ＸＸＸ重要情報ＸＸＸ 債券の益出し取引コストについて（クロス取引のスプレッド）

　　平成28年の税制改正にからんで、みなさんから多くの情報が寄せられました。今後みなさんが見やすいように 「おまとめ情報」として、記事のカテゴリーを追加いたしましたので、ご利用ください。

　　みなさんとの議論の中で、今年中に含み益のある債券の益出しをする場合、

１．売った債券をすぐに買い戻すことが可能か

２．その場合、売買のスプレッドはどれくらい取られるのか

という疑問については確実な結論には至っていませんでした。

　　本日私は新たな情報を得ましたので、みなさんにお知らせいたします。私がアドバイスを差し上げているある投資家の方とN証券会社のセールス担当者のミーティングに同席しました。その席上、セールス担当が益出し取引の説明パンフレットを示したのです。パンフレットは私の手元にありますが「債券・公社債投信の税制が変わります」と題され、 具体的事例のQ&Aがあります。そのうち益出し取引の部分を以下に簡略化して引用します。

引用

Ｑ；　保有している債券などに為替や価格上昇による含み益があります。税制変更前に取得価額を現状レベルにする方法はありますか？

Ａ；　15年中に一度売却し、ただちに再買い付けする取引、いわゆる「クロス取引」を行う方法があります。この場合、再買い付けの取得価額が来年度からの特定口座組み入れに用いられます。ただしクロス取引を行った場合、売却と再買い付けのそれぞれにおいて価格が異なるため、差額費用が生じる場合があります。

引用終わり

　　このＮ証券のパンフレットでは、これまで嫌がっていたクロス取引を正々堂々受けて立つという大きな変化が見られます。

　　私から「差額はいくらくらいか？」という質問に対して、「0.1％です」とのこと。本当にそんなに小さなスプレッドなのかと質問すると、本部に確認の上返答いたしますとのことでしたがその後連絡があり、間違いなくスプレッドは0.1％とのことでした。

　　スプレッドわずか0.1％であれば債券を長期保有する方にとってクロス取引をやらない手はない、ということだと思います。たとえ償還まで持ち切る場合でも、為替差益が多くなれば為替コストを上げることに大きなメリットがあるからです。

　　私の情報は1社だけですので、他の証券会社に口座のある方は、是非確認されることをお薦めします。

以上、益出しクロス取引の情報でした。