CB市場に妖怪現れる！（資本市場）

08月18日　理レター

皆様お世話になっております。お盆休みはいかが過ごされましたか？私は今年も夏休みは取れそうにありません。ここ4年は休みらしい休みも取れない環境にあります。外資にいたころ2週間、1カ月の有給なんて当たり前だったころと比較すると雲泥の差です。今後ますます拡大するであろう格差社会を実感している今日このごろです。

シャープちゃんもお盆休みなのですが分身がいじられております。今週のCBの値動きは高値が86.50円、安値77.80円で値幅は8.70円と強烈。もうCBではありません。邪心に取りつかれた妖怪と化してしまいました。ゲゲゲの鬼太郎でも歯が立ちません。こんな妖怪を相手にしても疲れるだけです。

社債市場は売りが一服し、上昇に転じております。とはいっても額面には程遠い価格です。以下は17日のJSプライスです。（CBは東証）

回号 償還 価格 利回り 残存期間　残額（億円）　前週末
22 2014/3/19 74円 21.84% 1.11年 300　　　　 68円
24 2014/9/16 73円 16.84% 2.08年 1000　　　 　 64円
25 2016/9/16 64円 12.76% 4.08年 200　　　　 58円
23 2019/3/19 58円 11.29％ 6.58年 100　　　　 53円
26 2019/9/13 57円 10.33%　 　7.07年 300 52円
CB 2013/9/30 81.7円 19.12% 1.11年 1999.97 79.80円

いつも思うのですがCB300万円を転換したのは誰なんでしょうか？いままで一度も逆かい離に入っていないんですが。役員か誰か記念として転換したのでしょうか？市場では幻の300万円と言われております。

CDS　　17日　　10日
1年 2300 2916
5年 1492 1890

市場ではヘッジファンドが社債を購入しているという噂が流れています。これは単にCDSのカバー。彼らはCDSを500程度から購入しているため、この水準で社債を購入すると利益が確定されるためです。最悪の事態が起きてもCDSを保有しているためカバーができております。
また外人においしとこ持ってかれましたね。

CB市場ではテンプホールディングスが逆かい離に再度突入。株価は947円と上昇に転じております。CBのソフトコール価格が1025.7円。ソフトコール成立条件は20日連続して1025.70円を上回った場合です。ただ、最近の株価の動きをみているとソフトバンクにせよユ二チャームにせよソフトコール価格手前で株価が下落しております。

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• 0001245131 　ただしの語り 　です。今のところこのページをそのままコピーしているだけです。今後の徐々に充実させていくつもりですｌ。ご興味ございましたら宜しくお願いいたします。まだ売上0円です。


◆年初からの各国株式指数パフォーマンス
銘柄 　 週末引け　年初比 円換算 相関係数
（％）
日経平均 　　9162.50 +8.36　----- ------
ＮＹダウ 13275.20 +8.66 　+12.29 　 0.567
ブラジルボベスパ 59082.37 +4.10 　 -0.64 0.763
アルゼンチンメルバル 2459.95　-0.11 　-3.71 0.212
FT100 5852.42　+5.03 +9.58 0.642
DAX 7040.88 +19.37　 +17.47 0.672
ロシアMICEX指数 1444.27 +3.00 +6.93 0.614
ムンバイSENSEX30 17691.08 +14.47　 +12.91　 0.655
上海A 　 2215.19 -3.86 -1.48 0.203
ハンセンH 9831.12　-1.06　 +2.37 0.612
韓国総合 1946.54 +6.62 +12.41 0.804


国債金利
◆国債金利（先週末%）
　　2年　　　 　 5年　　 10年　　　　　 30年
米　0.2８(0.2６) 0.80(0.71) 　1.81(1.66) 2.93(2.75)
独　-0.05(-0.08) 　0.41(0.35) 1.49(1.38) 2.29(2.22)
日 0.09(0.09） 0.23(0.19) 0.83(0.80) 　 1.87(1.87)

◆クレジットスプレッド（米国5年国差との差）（％）
BB　3.43(3.49)・BBB　1.48（1.38)・ A　0.69（0.72）

CDSインデックス
米　100( 103)　欧州 146（149）日本　186(188)
http://www.j-cds.com/jp/index.html

CDS参考値

◆来週の経済統計
米
　 22日7月中古住宅販売件数　　　　予想4.52M　前回4.37M
23日7月新規住宅販売件数 　予想365K 　前回350K
23日 6月住宅価格指数　　　　 予想0.5% 　前回0.8%
　
日
　20日6月景気先行CI指数　　　　予想---　　前回92.6


国債入札
　米：23日2年・5年・7年国債入札詳細
　日：21日5年債入札・23日20年債入札
　　

http://www.mof.go.jp/jgbs/auction/calendar/1205.htm

データ：Bloomberg