12月27日 理レター
皆様お世話になっております。本年はいろいろとお世話になりました。来年もどうぞ宜しくお願いいたします。ブログを始めたのが2008年1月でしたので6年が過ぎました。2008年といえばサブプライムにリーマンショック。米国がFFレートを引き下げ始めたのが2007年9月でした。1年でFRBはFFレートを5.25%から0.25%へと5%も引き下げました。
ってことは、来年1年でFFレートが5.25%に引き上げられてもおかしくないです。そこまで上げないとおもいますが来年はECBの金融政策がキーとなりそうですね。ドラちゃんがちゃんとお金をばらまいてくれないと米国の引き締めで株価が下落してしまいます。ドラちゃん頼んだよ!!(ドラちゃん=ドラギ総裁)
日本では国債市場がすごいことになっています。今起きていることは覚えておきましょう。
5年国債が0.04%台、10年は0.3%台。かろうじて20年国債が1%前半ですがそのうち1%を下回るでしょう。もうお金は絶壁に追いやられています。国債は安全資産だといわれますが今の国債はリスク資産です。日銀の黒田隊長はブルドーザーで金利を踏みつぶしています。預金金利なんてつかないですよ。それは金利もつかないのにボーナスを銀行預金や郵便局に預けている人が多いからです。もっと黒田隊長や安倍総理は株式を買ってほしいようですよ。10年のスパー定期で年0.12%です。1億円預けても1年の利息は12万円です。トヨタの株を1億円買うと1万3000株程度です。1年当たりの配当金は227万5000円です。10年後の株価はわかりませんが、黒田隊長が目指しているインフレ率が2%を達成した場合。10年定期の貨幣価値は減少します。物の価格が上昇しているからです。
一方、株価は、企業が成長していれば株価は上昇します。2015年のNISAは26日約定分からです。
株式が怖い人はCB投資をすればよいです。100円台前半のCB。最近のCBは設定時の
プレミアムが高すぎ。もっと考えてプライシングしてほしいですよね。あんなプライシングじゃだめです。東プレなんて悲惨でね。株価が高値付けてもCBは募集価格を上回っていません。CBは共立メンテナス3回とテンプHD2回債が“逆かい離”に入りました。
偉い大学の教授は“フリーランチ”は市場に存在しないということをおっしゃいますが実は、“フリーランチ”なんて小さい金額ではなくて、フリーディナーなフリー旅行は落ちていることがあるんです。それがCBと株のアービトラージです。CBの売り物が小さいので
昔のように10万円単位ではできませんが1万単位なら“確実”に儲かる方法です。本当に確実なのです。ただし、売り物は限られているので早いもの勝ちです。やり方は企業秘密です。この忍法を使える人間は東京市場では限られています。もう10名もいないかもしれません。なぜか?それは市場がすたれたからです。
学者の方がフリーランチはありません!と言われたら、皆さんは“あります!!”“フリーランチはあります!”と言って笑いを取ってください。それにしてもスタップ細胞はお粗末でした。フリーランチなら私が証明できたのですが・・・
来年は10日からを予定しています。来年は皆様の時代です。行動するものが勝利をつかむことができます。株は怖い=>なにもしないから怖いのです。現金でもっている恐怖が一番怖いかもしれませんよ。株高は“”国策“”なんです。日本は株価を上げないといけません。年金もそうですよ。国は年金のベースは何とかします。でもアルファは個人個人でためて下さいねというMSGです。小柄株の売り買い繰り返してもそのうちつかまりますよ。
ヤフーファイナスなどで推奨されている銘柄を時折チェックしますが、ひどい銘柄が時折出ています。彼らは知名度があるので推奨すると出来高を伴い株価は上昇します。ただし、
株価にトレンドはありません。その後、株価は下落。優良株なら株価は買値まで戻ってくることがありますが。仕手株は戻ってきません。見ていると彼らが仕手株の本尊か??
株は博打ではありません。余裕資金で長期投資が一番。信用取引などレバレッジはマクロ環境が変わると業績に関係なく売られることがあります。それなりにキャッシュがあれば
レバを効かせてもよいですが基本はやめたほうが良いですよ。株式市場は躁鬱病ですから
。私は学生時代から両親の株を運用していましたが自分のバイト代は遊びに使っていました。あの時、株を購入していたら。
年金で運用するなら、リスクの低い銘柄ですよ。世界で通用する企業。もしくはメガバンクです。小型株のように短期で2倍、3倍にはなりません。ただし、安定配当と安定成長で将来的には資産は減りません。
今から、マラソンに行ってきます。
皆様、良いお年をお過ごしください。
理
1 ソフトバンク
株価7385円(7371円)
1年 5年
CDS 66.71bp(64.42bp) 180.02bp(178.04bp)
回号 償還 最終利回り 国債スプレッド
32 回2015/6/2 0.404%(0.410%) 41.75bp(42.95bp)
42回2017/3/1 0.779% (0.779% )80.39bp (81.95bp)
44 回2020/12/20 1.278%(1.258%) 123.44bp(121.24bp)
ユーロ債
2020年4月15日3.13%(3.18%) 306.78bp(310.62bp) *円ベースL+249bp(247bp)
ドル債
2020年4月15日 4.51%(4.53%) 271.21bp(282.80bp) 円ヘッジL+178bp(198.3bp)
*円ベース=アセットSWAP 6ML+α
*():前週
スプリント 株価:$4.34($4.16)
ドル債
2024年6月15日7.78%(8.04%) 556bp(591bp )
1年 5年
CDS 142.61bp(129.55bp)460bp(448bp)
アリババ
株価 105.95ドル(110.65ドル)
◆年初からの各国株式指数パフォーマンス
銘柄 週末引け 年初比 円換算 相関係数
(%)
日経平均 17818.96 +9.38% ----- ------
NYダウ 18053.71 +8.91 +24.52 0.817
ブラジルボベスパ 50144.63 -2.65 -1.48 0.165
FT100 6609.93 -2.06 +5.04 -0.130
DAX 9922.11 +3.87 +5.38 +0.186
ロシアMICEX指数 1408.54 -6.35 -33.57 0.538
上海A 3308.39 +49.40 +66.08 0.818
ハンセンH 11558.02 +6.86 +21.89 0.696
国債金利
◆国債金利(先週末%)
2年 5年 10年 30年
米 0.638(0.638) 1.647(1.647) 2.161(2.161) 2.754(2.754)
独-0.094(-0.079) 0.057(0.057) 0.589(0.592) 1.452(1.451)
日 -0.037(-0.037)0.048(0.037) 0.338(0.356) 1.253(1.322)
◆クレジットスプレッド(米国5年国差との差)(%)
BB 3.439(3.439)・BBB 1.156(1.156)・ A 0.64(0.64) (12月4日時点)
CDSインデックス
米 69.72(69.72) 欧州 64.08(64.08)日本71.50(71.50)
経済統計カレンダー
【米国の予定】
30日10月S&Pケースシラー20都市指数 :予想:173.72 前回:173.72
31日12月シカゴ購買部協会景気指数 :予想:60.0 前回:60.8
1日11月中古住宅販売仮契約(前月比) :予想:0.5% 前回:-1.1%
【日本の予定】
なし
国債入札
米
なし
日本
なし
https://www.mof.go.jp/jgbs/auction/calendar/1501.htm
データ:Bloomberg
皆様お世話になっております。本年はいろいろとお世話になりました。来年もどうぞ宜しくお願いいたします。ブログを始めたのが2008年1月でしたので6年が過ぎました。2008年といえばサブプライムにリーマンショック。米国がFFレートを引き下げ始めたのが2007年9月でした。1年でFRBはFFレートを5.25%から0.25%へと5%も引き下げました。
ってことは、来年1年でFFレートが5.25%に引き上げられてもおかしくないです。そこまで上げないとおもいますが来年はECBの金融政策がキーとなりそうですね。ドラちゃんがちゃんとお金をばらまいてくれないと米国の引き締めで株価が下落してしまいます。ドラちゃん頼んだよ!!(ドラちゃん=ドラギ総裁)
日本では国債市場がすごいことになっています。今起きていることは覚えておきましょう。
5年国債が0.04%台、10年は0.3%台。かろうじて20年国債が1%前半ですがそのうち1%を下回るでしょう。もうお金は絶壁に追いやられています。国債は安全資産だといわれますが今の国債はリスク資産です。日銀の黒田隊長はブルドーザーで金利を踏みつぶしています。預金金利なんてつかないですよ。それは金利もつかないのにボーナスを銀行預金や郵便局に預けている人が多いからです。もっと黒田隊長や安倍総理は株式を買ってほしいようですよ。10年のスパー定期で年0.12%です。1億円預けても1年の利息は12万円です。トヨタの株を1億円買うと1万3000株程度です。1年当たりの配当金は227万5000円です。10年後の株価はわかりませんが、黒田隊長が目指しているインフレ率が2%を達成した場合。10年定期の貨幣価値は減少します。物の価格が上昇しているからです。
一方、株価は、企業が成長していれば株価は上昇します。2015年のNISAは26日約定分からです。
株式が怖い人はCB投資をすればよいです。100円台前半のCB。最近のCBは設定時の
プレミアムが高すぎ。もっと考えてプライシングしてほしいですよね。あんなプライシングじゃだめです。東プレなんて悲惨でね。株価が高値付けてもCBは募集価格を上回っていません。CBは共立メンテナス3回とテンプHD2回債が“逆かい離”に入りました。
偉い大学の教授は“フリーランチ”は市場に存在しないということをおっしゃいますが実は、“フリーランチ”なんて小さい金額ではなくて、フリーディナーなフリー旅行は落ちていることがあるんです。それがCBと株のアービトラージです。CBの売り物が小さいので
昔のように10万円単位ではできませんが1万単位なら“確実”に儲かる方法です。本当に確実なのです。ただし、売り物は限られているので早いもの勝ちです。やり方は企業秘密です。この忍法を使える人間は東京市場では限られています。もう10名もいないかもしれません。なぜか?それは市場がすたれたからです。
学者の方がフリーランチはありません!と言われたら、皆さんは“あります!!”“フリーランチはあります!”と言って笑いを取ってください。それにしてもスタップ細胞はお粗末でした。フリーランチなら私が証明できたのですが・・・
来年は10日からを予定しています。来年は皆様の時代です。行動するものが勝利をつかむことができます。株は怖い=>なにもしないから怖いのです。現金でもっている恐怖が一番怖いかもしれませんよ。株高は“”国策“”なんです。日本は株価を上げないといけません。年金もそうですよ。国は年金のベースは何とかします。でもアルファは個人個人でためて下さいねというMSGです。小柄株の売り買い繰り返してもそのうちつかまりますよ。
ヤフーファイナスなどで推奨されている銘柄を時折チェックしますが、ひどい銘柄が時折出ています。彼らは知名度があるので推奨すると出来高を伴い株価は上昇します。ただし、
株価にトレンドはありません。その後、株価は下落。優良株なら株価は買値まで戻ってくることがありますが。仕手株は戻ってきません。見ていると彼らが仕手株の本尊か??
株は博打ではありません。余裕資金で長期投資が一番。信用取引などレバレッジはマクロ環境が変わると業績に関係なく売られることがあります。それなりにキャッシュがあれば
レバを効かせてもよいですが基本はやめたほうが良いですよ。株式市場は躁鬱病ですから
。私は学生時代から両親の株を運用していましたが自分のバイト代は遊びに使っていました。あの時、株を購入していたら。
年金で運用するなら、リスクの低い銘柄ですよ。世界で通用する企業。もしくはメガバンクです。小型株のように短期で2倍、3倍にはなりません。ただし、安定配当と安定成長で将来的には資産は減りません。
今から、マラソンに行ってきます。
皆様、良いお年をお過ごしください。
理
1 ソフトバンク
株価7385円(7371円)
1年 5年
CDS 66.71bp(64.42bp) 180.02bp(178.04bp)
回号 償還 最終利回り 国債スプレッド
32 回2015/6/2 0.404%(0.410%) 41.75bp(42.95bp)
42回2017/3/1 0.779% (0.779% )80.39bp (81.95bp)
44 回2020/12/20 1.278%(1.258%) 123.44bp(121.24bp)
ユーロ債
2020年4月15日3.13%(3.18%) 306.78bp(310.62bp) *円ベースL+249bp(247bp)
ドル債
2020年4月15日 4.51%(4.53%) 271.21bp(282.80bp) 円ヘッジL+178bp(198.3bp)
*円ベース=アセットSWAP 6ML+α
*():前週
スプリント 株価:$4.34($4.16)
ドル債
2024年6月15日7.78%(8.04%) 556bp(591bp )
1年 5年
CDS 142.61bp(129.55bp)460bp(448bp)
アリババ
株価 105.95ドル(110.65ドル)
◆年初からの各国株式指数パフォーマンス
銘柄 週末引け 年初比 円換算 相関係数
(%)
日経平均 17818.96 +9.38% ----- ------
NYダウ 18053.71 +8.91 +24.52 0.817
ブラジルボベスパ 50144.63 -2.65 -1.48 0.165
FT100 6609.93 -2.06 +5.04 -0.130
DAX 9922.11 +3.87 +5.38 +0.186
ロシアMICEX指数 1408.54 -6.35 -33.57 0.538
上海A 3308.39 +49.40 +66.08 0.818
ハンセンH 11558.02 +6.86 +21.89 0.696
国債金利
◆国債金利(先週末%)
2年 5年 10年 30年
米 0.638(0.638) 1.647(1.647) 2.161(2.161) 2.754(2.754)
独-0.094(-0.079) 0.057(0.057) 0.589(0.592) 1.452(1.451)
日 -0.037(-0.037)0.048(0.037) 0.338(0.356) 1.253(1.322)
◆クレジットスプレッド(米国5年国差との差)(%)
BB 3.439(3.439)・BBB 1.156(1.156)・ A 0.64(0.64) (12月4日時点)
CDSインデックス
米 69.72(69.72) 欧州 64.08(64.08)日本71.50(71.50)
経済統計カレンダー
【米国の予定】
30日10月S&Pケースシラー20都市指数 :予想:173.72 前回:173.72
31日12月シカゴ購買部協会景気指数 :予想:60.0 前回:60.8
1日11月中古住宅販売仮契約(前月比) :予想:0.5% 前回:-1.1%
【日本の予定】
なし
国債入札
米
なし
日本
なし
https://www.mof.go.jp/jgbs/auction/calendar/1501.htm
データ:Bloomberg