日本株祭りはこれからが本番！

本日は椙森神社のお祭りです。先々週は神田祭、先週は三社祭り、祭り三昧です。

 

・株式市場は半導体祭り

エヌビディアの決算を受け、半導体祭りが始まりました。日本ではアドバンテストが前週比22.07％、SCREENが11.00％、東京エレクが5.96％、フェローテックが7.17％、

新興電気工業は9.24％上昇（先週比）。

週末の米国半導体株指数（SOX）が大幅に上昇（前日比6.81％）したので、来週も半導体関連銘柄は物色されそうです。

先週の急騰で割高な水準の銘柄が目立ちます。そのため、投資する際には信越化学のような出遅れ銘柄を選ぶようにしましょう。

祭りだ、祭りだわっしょいわっしょい！

・日本株

今年の日経平均はバブル時の高値を更新するかもしれません。大型、割安、好業績銘柄を中心とした底上げ相場が始まっています。

背景は東証によりPBR1倍割れ企業に対する圧力や、中国株式市場から外国人投資家が撤退し、日本のエクスポージャーを増やしていること、日本が割安なこと。

まだまだ、日本株の上昇余地はあります。

 

情けない日本株

・何に投資する？

株式投資する際は、銘柄を絞り込み、投資水準を決め、株価がそのレベルに達してから行動しましょう。良い銘柄でも高値掴みは良くありません。

投資水準は予想PER15倍割れを目安としましょう。予想PERが低い銘柄ほど下落リスクが小さい傾向にあるためです。

対象は半導体関連、インバウンド関連、割安大型銘柄。中でも割安大型銘柄は下落リスクが比較的小さいので投資しやすいと考えられます。

 

割安銘柄例

インバウンドの出遅れも良いかも！

 

藤井　理

データ：Bloomberg

トルコリラに奇跡は起きるか？

5月13日、14日は神田祭りです。私も町内会のお神輿を担ぐ予定です。雨が降らないと良いです。

 

トルコリラに奇跡が起きるか

14日はトルコの大統領選です。エルドアン政権が継続するか、それとも敗退するか。

仮にエルドアン大統領が敗退すると、トルコにとって大きな転換点となります。

エルドアン氏が大統領に就任した2014年8月、トルコリラ円（リラ円）は50円程度でしたが、2023年5月13日時点では6.9円です。この間、リラ円は86.2％下落。

背景はインフレ率が上昇しているにも関わらず利下げを継続したためです。

エルドアン氏が落選すると、経済政策の正常化が期待できます。現在、トルコのインフレ率は約40％なので、現在の政策金利8.5％とかけ離れているため利上げ幅も大きくなります。そのため、経済が失速する可能性が高いですが、リラが買い戻さされることで輸入物価の下落が期待できるため、長期的に内需を中心に経済活動が活発化する可能性があります。

 

リラは暴落、リラ建ての株式指数は上昇

ドル建て株式指数は下落

CPIと政策金利

エルドアン氏が落選すると円が急騰したプラザ合意の時のような流れになるかもしれません。個人的にはトルコの内需株に注目しています。

 

トルコリラは高金利通貨なので、2010年ごろか売り出し債が販売されていました。しかし、リラの暴落により多くの投資家は損失を抱えています。リラに奇跡がおきるかもしれません。早まって売らないようにしましょう。

 

 

日本株

日本株は買いです。バフェット氏が商社株を買いましたことで日本株が注目されています。

中国株がこけてしまったので、日本株に資金が流入しています。大型銘柄で、PER10倍程度、PBR1倍程度の銘柄が物色されているようです。来週には5月中に日経平均は3万円台に乗せるかもしれません。来年からあたらしいNISAも始まり、株式市場には資金が流入することでしょう。今のうちに買わなきゃ！と、外国人が日本株を買っております。

藤井　理

データ：Bloomberg