12月29日 理レター
皆様今年も1年お付き合い頂きましてありがとうございます。ほんとに今年は債券市場にとって試練の年でした。シャープがジャンク債に、パナソニック、ソニー、NECと債券市場ではかつて日本をリードしていた企業の社債価格が下落。特にシャープの社債は特損レベルまで急落。後半に入り株式の上昇で雰囲気は良くなっておりますがまだまだ予断は許されません。パナソニックは資金調達を銀行とのコミットメントラインで、東芝は機関投資家向け社債から個人向けに切り替えております。
私は来年、飛躍の年です。もう怖い物はありません。やるしかないのです。いつも皆様に励まされ、頑張ることができました。このブログ初めてからまる5年経ちました。なにもかもこの下手な文章を読んでくださっている皆様のおかげです。本来、皆様にお目にかかって一人一人に挨拶したいぐらいです。
皆様、ありがとうございました。来年も宜しくお願いいたします。
理
シャープは株も債券も生き返っております。凄いですね。
株価 303円(295円)
回号 償還 価格 利回り 残存期間 残額(億円) 前週末
CB 2013/9/30 77.55円 39.87% 0.75年 1999.97 78.50円
22 2014/3/19 73円 32.98% 1.22年 300 67円
24 2014/9/16 70円 26.60% 1.71年 1000 70円
25 2016/9/16 58円 21.60% 3.71年 200 59円
23 2019/3/19 53円 18.22% 6.21年 100 53円
26 2019/9/13 52円 16.90% 6.72年 300 52円
シャープCDS 28日 21日
1年 3423 3379
5年 1632 1627
*シャープのCDSはアップ・フロント取引ですがCDSデータはそのまま載せてあります。
ソフトバンク
株価3140円(3040円)
回号 償還 最終利回り SWAPスプレッド
32 2015/6/2 1.47%(1.46%) 125bp(125bp)
39 2017/9/22 1.80%(1.77%) 150bp(149bp)
1年 5年
CDS 113bp(109bp) 223p(214bp)
パナソニック
株価522円(501円)
回号 償還 最終利回り 国債スプレッド
10 2016/03/18 1.88%(1.88%) 175bp(175bp)
11 2018/03/20 2.47%(2.57%) 220bp(230bp)
1年 5年
CDS 77bp(99bp) 230bp(238bp)
CDS5年と残存5.2年11回債のスプレッド水準がほぼ並びました。パナのリストラは進んでいるようで来年は社債スプレッドも低下しそうな雰囲気ですね。
CDSもタイト気味
◆年初からの各国株式指数パフォーマンス
銘柄 週末引け 年初比 円換算 相関係数
(%)
日経平均 10395.18 +22.94 ----- ------
NYダウ 12938.11 +5.90 +18.37 0.499
ブラジルボベスパ 60952.08 +7.40 +9.25 0.719
アルゼンチンメルバル 2854.29 +15.90 +13.61 0.325
FT100 5925.37 +6.34 +23.63 0.588
DAX 7612.39 +29.06 +47.09 0.501
ロシアMICEX指数 1477.87 +5.39 +24.85 0.646
ムンバイSENSEX30 19444.84 +25.82 +36.26 0.416
上海A 2338.32 +1.48 +14.66 0.280
ハンセンH 11378.24 +14.51 +28.26 0.582
韓国総合 1997.05 +9.38 +32.82 0.791
(相関係数は計算画面が壊れてしまいしばらくおやすみさせて下さい)
国債金利
◆国債金利(先週末%)
2年 5年 10年 30年
米 0.30(0.29) 0.90(0.85) 1.82(1.79) 2.86(2.93)
独 0.01(-0.01) 0.34(0.29) 1.37(1.30) 2.24(2.16)
日 0.09(0.09) 0.17(0.18) 0.76(0.78) 1.94(1.97)
◆クレジットスプレッド(米国5年国差との差)(%)
BB 3.18(3.14)・BBB 1.39(1.35)・ A 0.67(0.66)
CDSインデックス
米 96(92) 欧州 116(111)日本 159(159)
http://www.j-cds.com/jp/index.html
CDS参考値
◆来週の経済統計
米
3日12月ISM製造業景況指数 予想50.3 前回49.5
3日12月ADP雇用統計 予想140K 前回118K
3日12月失業率 予想7.7% 前回7.7%
国債入札
米:3日:3年・10年・30年国債入札詳細
http://www.mof.go.jp/jgbs/auction/calendar/1212.htm
データ:Bloomberg