ソフトバンク、社債買入でクレジット改善（資本市場）

1月19日　

 

ソフトバンクドル債のTｽﾌﾟﾚｯﾄﾞ推移

 

　（資本市場）

 

おはようございます。ソフトバンクが外債の買入を発表。銘柄はﾄﾞﾙ債が4銘柄（5.375%2022年償還債、4.75%2024年償還債、6.00%2025年償還債、5.125%2027年償還債）ユーロ建てが3銘柄(4.5%2025年償還債、3.125%2025年償還債、4.00%2029年償還債)。買入金額の合計は750百万ドル（約820億円）。

ソフトバンクの外債はこれを好感し、債券価格が急騰。国債とのｽﾌﾟﾚｯﾄﾞが縮小。CDSも縮みクレジットが急回復。たかが800億円程度の買入ですが効果覿面。株は再び1万円台に乗るか？

 

流れが変わりました。資金が戻ってきました。これが短期なのか長期のトレンドかまだ判断できませんがいい感じです。例えばトルコ。トルコはトリプル高。

タークセルはこのサイトで推奨させていただいた9月時点から1.5倍に。私の購入価格から1.3倍程度に成長。最近ではトルコの国債金利が低下し、いい感じです。ブラジルボベスパ指数は史上高値更新中。香港や中国株も確り。

 

米国の金融政策がカギとなりそうです。

 

甘酒販売は大変でした。大きな声で販売努力をしましたがなかなかお客様が来て下さいませんでした。思うようにはいかないものですね。

 

実家は豊川稲荷の前ですが門前通りに面していないため販売には苦戦しました。

昔ながらの手作り、無添加、無加糖の甘酒です。

 

2月は第一週の土日に店を開きます。お近くの方はお寄りください。

 

 

 

理

 

  ソフトバンクグループ

株価7834円（7698円）　株主価値：19340円（18970円）　

（ソフトバンク携帯　12月19日上場（現在の時価総額：6.84兆円）

 

（かい離：11506円（-円）

https://www.softbank.jp/corp/irinfo/stock/stock_value/

 

マサレシオ：40.50％（-％）

マサレシオは市場価格とマサ・バリューの比率です。携帯事業が上場し、株主価値は上がったものの本体の株価は低迷しています。16日にﾄﾞﾙ債とユーロ債の約800億円の買入を発表。債券(国内債を除く)は買入を好感、CDSも低下。

クレジットが一気に改善。この流れが続けば株価も期待。

 

1年 5年

CDS　64.21（71.28）、230.30（257.32）

             

回号 償還 最終利回り 国債ｽﾌﾟﾚｯﾄﾞ

44回2020/11/27 0.829%(0.859%) 100.55bp(101.77bp)

48回2022/12/09　1.386% (1.406%)155.51bp (156.80bp)

50回2026/4/20　1.911%（1.912%）206.13bp（206.34bp）

ユーロ債

買入対象：4.5%2025年4月3.922%(4.2874%)　412.20bp(450.22bp)　円ベース3ML+326bp（358bp）

対象外：5.0%　2028年4月　4.969%(5.2435%)　482.97bp(509.72bp)　3ML+375.8bp（393bp）

 

ﾄﾞﾙ

対象外6.125% 2025年4月　5.698%(5.921%)　304.61bp(333.44bp)

円ヘッジ3ML+222.20bp（245.80bp)

 

対象外：6.25%　2028年4月　5.949%(6.229%)　319.84bp(352.51bp)　3ML+221.90bp（246.60bp）

*円ベース＝アセットSWAP　3ML+α

 

永久劣後(買入対象外)

 

6％　次回コール：2023年7月19日  5y SWAP+4.226%

　　YTC9.602%（10.257%）  T+699.41(771.05)  社債価格：86.704（84.348）

 

6.875%　次回コール：2027年7月19日：5Y　SWAP+4.854%

  YTC:9.453%（9.955%） T+671.76(727.41)  社債価格：86.7（80.089）

 

 

*（）：前週

 

注意　＊外株価格は日本時間4時14分時点

 

スプリント 　株価：$6.10（6.28）　

ﾄﾞﾙ債　　　　　　　　　　　　　　

7.125% 2024年6月15日6.545(6.5803%)T+391.33bp(399.67bp)

CDS　311.51　(308.20)

 

アリババ

株価　156.80ドル（149.00ドル）

時価総額兆円（44.65兆円）

 

 

◆年初からの各国株式指数パフォーマンス　　　　日本時間4時32分時点

銘柄 週末引け 年初比(%)　 円換算(%)　 相関係数

日経平均　20666.07円　+2.49

ＮＹダウ 24663.40　+2.76　+3.91　0.797

ブラジルボベスパ 96244.31　+2.76　+2.87　-0.462

FT100  6968.33　 +0.72　+2.15　0.673

DAX  　11205.54　+2.92　+3.13　0.652

ロシアMOEX指数 2473.61　+1.19　+3.30　0.183

上海A   2717.43　 +2.37　+2.16　0.300

ハンセンH  10636.97　+1.74　+1.69　 0.266

トルコナショナル100　98458.88　+7.38%　+11.33%　0.072

 

 

国債金利

 

◆国債金利（先週末%）

2年 5年 10年 30年

米2.603（2.735）　2.613（2.734）　2.777（2.895）3.090（3.149）

独-0.594　(-0.620) -0.338(-0.309)　0.259(0.250)　0.866（0.882）

日-0.174(-0.154）-0.160（-0.153）0.001（0.010）0.695（0.697）

 

クレジットスプレッド（米国5年国差との差）（％）(1月17日時点)

BB　3.116（3.221）BBB　1.411（1.460）A　0.860　（0.894）

 

CDSインデックス

米 73.04（77.11） 欧州76.59(80.05）日本71.98（77.55）

 

データ：Bloomberg