資本市場

06月05日　理レター
今朝、Bloomberg端末をみてびっくり、NYダウ1万ドル割れ。30年国債金利は急低下。ユーロが1.2割れ。ユーロが急落してから雇用統計の数字が発表され、その数字が市場予想よりも悪化、債券が急騰、株式急落、金は7.7ドル高1217.7ドル。来週は円安、平均株価1万円乗せ！！という勢だったのですが、週明けは残念ながら厳しそうです。10年国債金利が1.2％を再度トライしてカーブがフラットニングする程度でしょう。それにしても、ボラが高すぎます。どっかの大きなファンド（神の手）が動いているんでしょうね。

◆年初からの各国株式指数パフォーマンス
銘柄 　 週末引け　年初比 円換算 相関係数
（％）
日経平均 　　9901.19　-6.12　　 -----
ＮＹダウ 9931.97 -4.76 -6.02 0.621
ブラジルボベスパ 61675.75　-10.08 -17.14　 0.543
アルゼンチンメルバル 2181.21　 -6.01 -10.38 　0.501
FT100 5126.00 -5.3 -16.35 0.626
DAX 5938.88　 -.31　-17.85　 0.632
ロシアMICEX指数 1333.49　 -2.67 -8.71 　0.569
ムンバイSENSEX30 17117.69　-1.99 -3.93 　0.580
上海A 2677.63 -22.10 -23.15 0.088
ハンセンH 11375.51 -11.09　-12.73 0.301
韓国総合 1664.13 -1.11　 -7.65 0.712

国債金利
◆国債金利（先週末%）
　　2年　　　 　 5年　　 10年　　　　　30年
米　0.50(0.76)　　1.98(2.09) 3.20（3.29) 4.13(4.20)
独　0.45(0.50) 　 1.42(1.55) 2.57(2.68) 3.30（3.38)
日 0.146(0.155) 0.38(0.43) 1.26(1.25) 　2.11(2.10)
日本5年国債が0.4％を下回りました。この水準は2003年以来、当時10年国債は1％割れ。
当時と比較すると10年債に低下余地がありそうです。来週、債券トレダーはルビコン川を渡ることができるか？

◆クレジットスプレッド（米国5年国差との差）（％）
BB　3.82（3.74）BBB　1.66(1.65)　　A　0.83（0.82）
BBのスプレッドが拡大傾向です。株価も不安定の為、要注意！
CDSインデックス
米　 116.30　（116.93）　　欧州　 119.75（117.62）　日本　141（135）
CDS指数も乱高下が激しですね。
http://www.j-cds.com/jp/index.html
CDS参考値

◆来週の経済統計
米 11日 ５月小売売上高　 予想0.2％　前回0.4%
　 11日 6月ミシガン大学信頼感　予想74.6　前回73.6
日　9日4月機械受注　　　　予想1.7%　　前回5.4％
　　
国債
米国　8日3年国国債・9日10年国債・10日　30年国債　入札
日本　8日30年国債入札6000億円
　　　10日5年国債入札2兆4000億円
　　


データ：Bloomberg
~^^~　　理