8月17日 理レター
皆様、お世話になっております。先日、東京マラソンの先行エントリーの抽選がありました。年4000円程度を支払い会員になると先行抽選と一般抽選の2度応募できます。先行抽選の倍率も10倍程度なのでなかなか当たらないです。また落選したら今年も東日本橋の歩道橋下でチョコ配ります。だれか一緒に配りませんか？面白いですよ。
今週、日経平均株価が14000円を回復。そのまま上がれ！と念じておりましたが14000円を維持できませんでした。なかなか上がりませんね。株式が上昇すればみんなハッピーになれるのですがなかなかうまくいかないですね。
ドル円が円高、ドルは対ユーロでも下落とドル安傾向にあります。そのため、貴金属市場が息を吹き返しております。特に銀が急騰。先週末は20.407ドルでしたが23ドルを回復。なんと14%以上の上昇。金も1370ドルを回復と4.5％程度一週間で上昇しております。
国内市場の金価格は7月下旬以来の4200円台を回復しました。週末のＮＹ引けから月曜の金価格を求めると1グラム当たり4310円になります。
米国市場では金利が急騰し10年債は2.8%台に、30年債は3.8%台に乗せました。この水準は2011年夏以来の水準。さすがに2年債は大きく上昇はしておりませんがカーブは立ってきております。一方、日本では日銀さんの活躍で10年金利の頭が押さえられており10年までのカーブはフラット化しております。超長期に関しては高止り、10年金利との差は拡大傾向にあります。
欧州ではドイツ国債が米債に追随し、上昇する中、イタリア、スペイン国債の利回りが低下傾向にあり、ドイツ国債との金利差が縮小傾向にあります。これは欧州にとっては良い材料です。いままでドイツに退避していた資金がスプレッドの厚い国に向かっております。
CB市場では“鋼鉄のパンツの住友林業”がまずいことになっております。希薄化による株価の下落を避けるために行使価格の水準を高く設定しいたため、株価の下落を受け現在かい離率が93%近くまで上昇しております。このCBの発行価格は102.50円。現在の気配は101.85円。発行価格を下回っております。なお、かい離率が100%を越してくると100円を割ってくる可能性が高いです。父ちゃんとうしよう？鉄のパンツがさびちゃうよ！！！
今週はお盆休みで発行企業が休みということで起債はありませんでした。
株式市場はオリンピックの開催地決定は9月7日。この日が日本株式市場のターニングポイントとなるでしょう！
東京開催で盛り上がりを期待しております。経済効果も他の都市と比べたら格段に大きいと思いますよ。
シャープ 406円（401円）
回号 償還 価格 利回り 残存期間 残額（億円） 前週末
CB 2013/9/30 99.15 7.82% 0.12年 1999 99.15円
22 2014/3/19 97円 6.84% 0.58年300 97円
24 2014/9/16 94円 6.85% 1.08年 1000 94円
25 2016/9/16 86円 6.62% 3.08年 200 86円
23 2019/3/19 80円 7.06％ 5.58年 100 80円
26 2019/9/13 79円 6.41% 6.07年 300 79円
シャープCDS
1年 508 (532)
5年 605(63)
＊シャープのCDSはアップ・フロント取引ですがCDSデータはそのまま載せてあります。
ソフトバンク
株価6170円(6240円)
回号 償還 最終利回り 国債スプレッド
32 2015/6/2 0.909%(0.90%) 81bp(80bp)
39 2017/9/22 1.369%(1.355%) 115bp(114bp)
1年 5年
CDS 71bp(71bp) 186bp(186bp)
パナソニック
株価845円(857円)
回号 償還 最終利回り 国債スプレッド
10 2016/03/18 0.46%(0.%) 34bp(34bp)
11 2018/03/20 0.65%(0.66%) 40bp(40bp)
1年 5年
CDS 18bp(23bp) 111bp(117bp)
◆年初からの各国株式指数パフォーマンス
銘柄 週末引け 年初比 円換算 相関係数
（％）
日経平均 13650.11 +31.31% ----- ------
ＮＹダウ 15081.47 +15.09 +29.38 0.951
ブラジルボベスパ 51538.78 -15.44 -18.48 -0.714
アルゼンチンメルバル 3815.29 +33.68 +32.11 0.891
FT100 6499.99 +10.21 +22.98 0.936
DAX 8391.94 +10.24 +25.20 0.900
ロシアMICEX指数 1382.40 -6.26 -2.31 -0.489
ムンバイSENSEX30 18598.18 -4.26 -4.38 0.562
上海A 2164.85 -8.89 +4.38 0.180
ハンセンH 10220.20 -10.63 +0.41 -0.061
韓国総合 1920.11 -3.85 +3.27 -0.176
国債金利
◆国債金利（先週末%）
2年 5年 10年 30年
米 0.22(0.21) 1.45(1.42) 2.76(2.75) 3.63(3.68)
独 0.16(0.15) 0.66(0.64) 1.67(1.65) 2.47(2.44)
日 0.104(0.106)0.277(0.281) 0.754(0.752) 1.81(1.793)
◆クレジットスプレッド（米国5年国差との差）（％）
BB 2.71(2.78)・BBB 1.26（1.29）・ A 0.65(0.64）
CDSインデックス
米 70(65) 欧州 99（96）日本 95(93)
http://www.j-cds.com/jp/index.html
CDS参考値
◆来週の経済統計
米
21日8月中古住宅販売件数 予想5.13M 前回5.08M
22日8月マークイット米国PMI速報 予想54 前回------
22日6月住宅価格指数(前月比） 予想0.6% 前回0.7%
23日8月カンサスシティ連銀製造業活動 予想--- 前回6
23日7月新築住宅販売件数 予想490K 前回497K
日
19日 7月貿易収支 予想 -733.5B 前回-180.8B
19日6月 景気先行CI指数 予想--- 前回105.20
20日全産業活動指数（前月比）予想-0.7% 前回1.1%
20日全国百貨店売上高 予想--- 前回7.2%
国債入札
米：22日：2年・5年・7年債入札の詳細
日：20日：40年国債入札
https://www.mof.go.jp/jgbs/auction/calendar/1308
データ：Bloomberg
皆様、お世話になっております。先日、東京マラソンの先行エントリーの抽選がありました。年4000円程度を支払い会員になると先行抽選と一般抽選の2度応募できます。先行抽選の倍率も10倍程度なのでなかなか当たらないです。また落選したら今年も東日本橋の歩道橋下でチョコ配ります。だれか一緒に配りませんか？面白いですよ。
今週、日経平均株価が14000円を回復。そのまま上がれ！と念じておりましたが14000円を維持できませんでした。なかなか上がりませんね。株式が上昇すればみんなハッピーになれるのですがなかなかうまくいかないですね。
ドル円が円高、ドルは対ユーロでも下落とドル安傾向にあります。そのため、貴金属市場が息を吹き返しております。特に銀が急騰。先週末は20.407ドルでしたが23ドルを回復。なんと14%以上の上昇。金も1370ドルを回復と4.5％程度一週間で上昇しております。
国内市場の金価格は7月下旬以来の4200円台を回復しました。週末のＮＹ引けから月曜の金価格を求めると1グラム当たり4310円になります。
米国市場では金利が急騰し10年債は2.8%台に、30年債は3.8%台に乗せました。この水準は2011年夏以来の水準。さすがに2年債は大きく上昇はしておりませんがカーブは立ってきております。一方、日本では日銀さんの活躍で10年金利の頭が押さえられており10年までのカーブはフラット化しております。超長期に関しては高止り、10年金利との差は拡大傾向にあります。
欧州ではドイツ国債が米債に追随し、上昇する中、イタリア、スペイン国債の利回りが低下傾向にあり、ドイツ国債との金利差が縮小傾向にあります。これは欧州にとっては良い材料です。いままでドイツに退避していた資金がスプレッドの厚い国に向かっております。
CB市場では“鋼鉄のパンツの住友林業”がまずいことになっております。希薄化による株価の下落を避けるために行使価格の水準を高く設定しいたため、株価の下落を受け現在かい離率が93%近くまで上昇しております。このCBの発行価格は102.50円。現在の気配は101.85円。発行価格を下回っております。なお、かい離率が100%を越してくると100円を割ってくる可能性が高いです。父ちゃんとうしよう？鉄のパンツがさびちゃうよ！！！
今週はお盆休みで発行企業が休みということで起債はありませんでした。
株式市場はオリンピックの開催地決定は9月7日。この日が日本株式市場のターニングポイントとなるでしょう！
東京開催で盛り上がりを期待しております。経済効果も他の都市と比べたら格段に大きいと思いますよ。
シャープ 406円（401円）
回号 償還 価格 利回り 残存期間 残額（億円） 前週末
CB 2013/9/30 99.15 7.82% 0.12年 1999 99.15円
22 2014/3/19 97円 6.84% 0.58年300 97円
24 2014/9/16 94円 6.85% 1.08年 1000 94円
25 2016/9/16 86円 6.62% 3.08年 200 86円
23 2019/3/19 80円 7.06％ 5.58年 100 80円
26 2019/9/13 79円 6.41% 6.07年 300 79円
シャープCDS
1年 508 (532)
5年 605(63)
＊シャープのCDSはアップ・フロント取引ですがCDSデータはそのまま載せてあります。
ソフトバンク
株価6170円(6240円)
回号 償還 最終利回り 国債スプレッド
32 2015/6/2 0.909%(0.90%) 81bp(80bp)
39 2017/9/22 1.369%(1.355%) 115bp(114bp)
1年 5年
CDS 71bp(71bp) 186bp(186bp)
パナソニック
株価845円(857円)
回号 償還 最終利回り 国債スプレッド
10 2016/03/18 0.46%(0.%) 34bp(34bp)
11 2018/03/20 0.65%(0.66%) 40bp(40bp)
1年 5年
CDS 18bp(23bp) 111bp(117bp)
◆年初からの各国株式指数パフォーマンス
銘柄 週末引け 年初比 円換算 相関係数
（％）
日経平均 13650.11 +31.31% ----- ------
ＮＹダウ 15081.47 +15.09 +29.38 0.951
ブラジルボベスパ 51538.78 -15.44 -18.48 -0.714
アルゼンチンメルバル 3815.29 +33.68 +32.11 0.891
FT100 6499.99 +10.21 +22.98 0.936
DAX 8391.94 +10.24 +25.20 0.900
ロシアMICEX指数 1382.40 -6.26 -2.31 -0.489
ムンバイSENSEX30 18598.18 -4.26 -4.38 0.562
上海A 2164.85 -8.89 +4.38 0.180
ハンセンH 10220.20 -10.63 +0.41 -0.061
韓国総合 1920.11 -3.85 +3.27 -0.176
国債金利
◆国債金利（先週末%）
2年 5年 10年 30年
米 0.22(0.21) 1.45(1.42) 2.76(2.75) 3.63(3.68)
独 0.16(0.15) 0.66(0.64) 1.67(1.65) 2.47(2.44)
日 0.104(0.106)0.277(0.281) 0.754(0.752) 1.81(1.793)
◆クレジットスプレッド（米国5年国差との差）（％）
BB 2.71(2.78)・BBB 1.26（1.29）・ A 0.65(0.64）
CDSインデックス
米 70(65) 欧州 99（96）日本 95(93)
http://www.j-cds.com/jp/index.html
CDS参考値
◆来週の経済統計
米
21日8月中古住宅販売件数 予想5.13M 前回5.08M
22日8月マークイット米国PMI速報 予想54 前回------
22日6月住宅価格指数(前月比） 予想0.6% 前回0.7%
23日8月カンサスシティ連銀製造業活動 予想--- 前回6
23日7月新築住宅販売件数 予想490K 前回497K
日
19日 7月貿易収支 予想 -733.5B 前回-180.8B
19日6月 景気先行CI指数 予想--- 前回105.20
20日全産業活動指数（前月比）予想-0.7% 前回1.1%
20日全国百貨店売上高 予想--- 前回7.2%
国債入札
米：22日：2年・5年・7年債入札の詳細
日：20日：40年国債入札
https://www.mof.go.jp/jgbs/auction/calendar/1308
データ：Bloomberg
