資本市場

07月24日　理レター

朝から暑いですね。日本橋に引っ越して初の夏です。この部屋は9階、日当たりが良く朝から暑さとの戦い。昨日はストレステストの結果が出て７行が不合格、資本不足は35億ユーロだった。結果を受けて債券は下落、株式市場は上昇。為替はユーロが買い戻され、円安に。米国債金利は30年債が再び4%台まで上昇しました。来週、米国では新築住宅販売件数やケースシラー価格指数の発表や企業決算を控えており。相場は一喜一憂の動きになりそうです。
◆年初からの各国株式指数パフォーマンス
銘柄 　 週末引け　年初比 円換算 相関係数
（％）
日経平均 　　9430.96　-10.58　　 -----
ＮＹダウ 10424.62　-.03 -6.13 0.413
ブラジルボベスパ 66322.99　-3.3 -10.83 0.333
アルゼンチンメルバル 2375.20　 +2.35 -7.07 0.159
FT100 5312.62　 -1.85 -11.97 0.482
DAX 6166.34　 +3.51　 -12.45　 0.209
ロシアMICEX指数 1380.86　 +3.48 -3.77 0.265
ムンバイSENSEX30 18130.98　+3.81 -3.46 0.084
上海A 2695.76　 -21.58 -25.85 0.435
ハンセンH 11915.58　-6.87　 -12.70 0.183
韓国総合 1758.06　 +4.47　 -4.93 0.325


国債金利
◆国債金利（先週末%）
　　2年　　　 　 5年　　 10年　　　　　30年
米　0.58（0.58)　　1.73(1.66) 2.99（2.92) 4.01(3.93)
独　0.75(0.77) 　 1.67(1.60) 2.70(2.59) 3.36（3.29)
日 0.14(0.14) 0.34(0.34) 1.06(1.085) 　1.82(1.85)
今米国では2年国債の金利水準が歴史的な低いレベルの0.55%台まで下落。
日米金利差が縮小し、為替が円高に推移しました。ただ、昨日米国金利は上昇
30年債は4%に乗せています。ドルが戻し、為替が弱冠円安ですが、日本株式市場
には投資家がみあたらないため、日本では相変わらず債券市場中心となりそうです
。

◆クレジットスプレッド（米国5年国差との差）（％）
BB　3.96（3.94）BBB　1.82(1.81)　　A　0.84（0.85）

CDSインデックス
米　 106.42　（113.12）　　欧州　 111.91（117.25）　日本　124.00（129.00.）
BPのCDSは348.17（343.78）とは若干上昇。株価は398.60ポンド。
http://www.j-cds.com/jp/index.html
CDS参考値

◆来週の経済統計
米 26日 6月新築住宅販売件数　　 予想311K　前回300K
　　27日5月ケースシラー住宅価格指数　予想　前回144.56
　　28日6月耐久財受注　予想1.0%　前回-1.1%
　　30日7月ミシガン大学消費者信頼感指数　予想67　前回66.5
日　29日6月小売業販売額　予想3.2%　前回2.8%
　　30日6月失業率　　予想5.2%　前回5.2%
　 30日7月東京CPI　予想-1.2％　前回-1.3%　
　　
国債
米国　27日2年　28日5年　29日7年国債入札
日本　27日2年国債入札2兆6000億円
　　
日本10年国債は1.045％まで一時低下。1%割れはいつか？
データ：Bloomberg
~^^~　　理