7月21日
皆様、おはようございます。無職になって20日が過ぎました。最近、ランチは外食を心がけています。仕事が忙しかった時、ランチが取れなかったため外食はできませんでした。最近はランチに店の開拓をしています。東日本橋、馬喰町界隈の穴場、紹介しますよ！ランチの設定価格は1000円前後の店が多いです。
取引所から6月の転換社債の転換額が公表されました。6月はやはりあの銘柄の転換が進んでいました。そうですユニ・チャームです。初の転換でしたが226.1億円の転換がすすみました。ただし、この会社は転換に十分な自己株を保有しています。新株は発行されません。株価は高値水準。償還は2020年9月ですが9月25日以降にソフト・コールが設定されています。株価はすでに設定価格を大きく上回っています。コールは株価の終値が30日連続して転換価格の130%（3132円）以上の場合に発生します。株のことなのでなんとも言えませんが株価が9月25日に3132円を上回っている確率は現在82%。コール発生の可能性が高そう。このまま転換が進みそうです。このCBの発行価格は109.50円。CB起債で社債発行差金、転換に自己株をぶつけてここでも利益。財務戦略がお上手ですね。SBI HDもすごいですがユニ・チャームもすごいです。ちゃんとシナリオを描いてファンディングをしているようです。SBIはそれが仕事の面がありますがユニ・チャームは違います。財務担当の方に一度お会いしたいです。
その他転換はテルモが2銘柄で107.7億円、安藤・間が43億円、名鉄2023年債が15億円、7月17日償還の横浜冷凍4回債は6月時点で5.77億円が株式に転換されました。
ソフトバンクは今週も乱高下が激しいです。昔のマサが帰ってきました。値幅が大きく、金額がさばける銘柄なので短期売買の方には最適銘柄です。マサ・バリュー（虚像？）がぶら下げられているのでシナリオが描きやすいです。
とりあえず10550円を上抜けることが出来るかどうか？2匹目のタイガーが出てくるか？バークシャが購入すると面白くなりそうです。バフェット買わないかな？
最近、ポートの見直しを考えています。今までは配当を押さえて成長銘柄
を中心に拾っていましたが高配当銘柄への投資を考えています。世界には７%、８%銘柄がゴロゴロしています。先週、１銘柄購入しました。配当利回り８%。
米国債の利息が１.5万㌦貯まっていたので相当額を購入。年期待配当金が1200㌦。
為替リスクもありますが為替より株価のボラを選択。この投資がどう出るか？投資金額を増額するのか考え中です。購入時から株価は4%上昇しています。
目指せ！配当金生活。
配当と言えば日本取引所Gは良いですよ。配当金の他にクオカードがもらえます。クオカードは非課税なので投資家にはうれしいですよね。今年は4000円分が送られてきました。昨年は3000円でしたが長期投資家には1000円分が増額されました。
職もなかなか決まりません。というより面接まで届きません。そろそろ考えないと。市場に必要とされているか？いないか？市場に残るか全く別のビジネスを始めるか？ 悩ましいですよね。
金融知識や経験はあるのでなんとか活かしたいのと思っております。
理
アーブのチャンスかも？
検証
銘柄 ：ロング・ショート
① 北海道電力（9509） 買い：関西電力（9503） 売り：スプレッドターゲット：691円
（5月18日：847円 ロスカット：892円）
6月8日・北海道電力：762円 関電：1575円 ：スプレッド813円
＋52円
検証
北海道電力：776円→762円→770円→733円→754円→716円→692円→695円（-81円）
関西電力：1623円→1575円→1625円→1569.50円→1616円→1607円→1575円→1628円（+5円）
スプレッド：847円→813円→855円→836.5→862円→891円→884円→933 マイナス86円
ロング・ショート銘柄
② 買い：東北電力（9506）：1386円 売り：九州電力（9508）：1278円
スプレッド：108円 （ターゲット：205円：ロスカット：81円）
③ 買い：三菱電機（6503）：1590円 売り：日立（6501）：819.7円
スプレッド：-770.30円（ターゲット：-972円：ロスカット：-643円）
検証
東北電力：1386円→1348円→1369円→1374円→1331円→1353円→1348円→1331円→1378円（-8円）
九州電力：1278円→1249円→1263円→1262円→1215円→1236円→1278円→1244円→1282円（4円）
スプレッド：108円→99円→106円→112円→116円→117円→70円→87円→96円（-12円）
三菱電機：1590円→1543円→1570円→1521円→1460.50→1474.50→1411.5円→1454円→1473円（-117円）
日立：819.7円→791.2円→824.6円→817.9円→783円→781.6円→758.58円→787.7円→795.6円（+24.1円）
スプレッド：770.3円→751.8円→745.4円→703.1円→677.50円→692円→652.70→666.3円→677.40（-92.9円）
電力債のロング・ショートはつまらないですね。もっと取れそうな組み合わせを探します。落ち着いてからいろいろ考えます。
ソフトバンクグループ
株価9857円（9722円） 株主価値：13148円（13347円）
（かい離：3291円（3625円）
https://www.softbank.jp/corp/irinfo/stock/stock_value/
マサレシオ：74.96％（72.84％）
マサレシオは市場価格とマサ・バリューの比率です。
ソフトバンクの株価が今週急騰、マサレシオが上昇しました。どこまで縮小するかまずは目指せ100%。
1年 5年
CDS 74.15（74.755）、211.88（212.67）
回号 償還 最終利回り 国債スプレッド
44回2020/11/27 0.831%(0.831%) 96.42bp(96.73bp)
48回2022/12/09 1.284% (1.284%)140.48bp (140.48bp)
50回2026/4/20 1.947%（1.957%）200.61bp（201.36bp）
ユーロ債
3.125%2025年9月 4.33%(4.49%) 433.57bp(442.48bp) 円ベース3ML+328bp（333bp）
5.0% 2028年4月 5.313%(5.255%) 498.66p(495.94bp) 3ML+399bp（394bp）
ドル
5.125% 2027年9月 5.919%(5.893%) 303.67bp(307.34bp)
円ヘッジ3ML+200bp(201bp)
6.25% 2028年4月 6.12%(6.11%) 328.89bp(328.94bp) 3ML+226bp
（235bp）
*円ベース＝アセットSWAP 3ML+α
永久劣後
6％ 次回コール：2023年7月19日 5y SWAP+4.226%
YTC:8.53%（8.19％） T+577(546) 社債価格：89.46（90.634）
6.875% 次回コール：2027年7月19日：5Y SWAP+4.854%
YTC:8.55%（8.324%） T+567(550) 社債価格：89.197（90.487）
*（）：前週
スプリント 株価：$5.46（5.66）
ドル債
7.125% 2024年6月15日6.76%(6.783%)T+395bp(402bp)
CDS 303.41 (313.34)
アリババ
株価 187.25ドル（192.04ドル）
◆年初からの各国株式指数パフォーマンス
銘柄 週末引け 年初比(%) 円換算(%) 相関係数
日経平均 22597.35 -0.74
ＮＹダウ 25058.12 +1.37 -0.28 0.872
ブラジルボベスパ 78571.29 +2.84 -10.72 0.402
FT100 7678.79 -0.12 -3.92 0.487
DAX 12561.42 -2.76 -6.08 0.713
ロシアMOEX指数 2247.82 +6.54 -4.32 0.704
上海A 2963.15 -14.45 -18.72 -0.049
ハンセンH 10682.64 -8.77 -10.23 0.580
国債金利
◆国債金利（先週末%）
2年 5年 10年 30年
米2.591（2.578） 2.763（2.725） 2.893（2.827）3.027（2.931）
独-0.634 (-0.649) -0.283(-0.312) 0.367(0.336) 1.033（1.001）
日-0.138（-0.142）-0.115（-0.115）0.025（0.029）0.675（0.671）
クレジットスプレッド（米国5年国差との差）（％）
BB 2.717（2.72）BBB 1.12（1.12）A 0.695（0.696）
CDSインデックス
米 61.638（60.525） 欧州 65.824(65.329）日本54.51（54.16）
皆様、おはようございます。無職になって20日が過ぎました。最近、ランチは外食を心がけています。仕事が忙しかった時、ランチが取れなかったため外食はできませんでした。最近はランチに店の開拓をしています。東日本橋、馬喰町界隈の穴場、紹介しますよ！ランチの設定価格は1000円前後の店が多いです。
取引所から6月の転換社債の転換額が公表されました。6月はやはりあの銘柄の転換が進んでいました。そうですユニ・チャームです。初の転換でしたが226.1億円の転換がすすみました。ただし、この会社は転換に十分な自己株を保有しています。新株は発行されません。株価は高値水準。償還は2020年9月ですが9月25日以降にソフト・コールが設定されています。株価はすでに設定価格を大きく上回っています。コールは株価の終値が30日連続して転換価格の130%（3132円）以上の場合に発生します。株のことなのでなんとも言えませんが株価が9月25日に3132円を上回っている確率は現在82%。コール発生の可能性が高そう。このまま転換が進みそうです。このCBの発行価格は109.50円。CB起債で社債発行差金、転換に自己株をぶつけてここでも利益。財務戦略がお上手ですね。SBI HDもすごいですがユニ・チャームもすごいです。ちゃんとシナリオを描いてファンディングをしているようです。SBIはそれが仕事の面がありますがユニ・チャームは違います。財務担当の方に一度お会いしたいです。
その他転換はテルモが2銘柄で107.7億円、安藤・間が43億円、名鉄2023年債が15億円、7月17日償還の横浜冷凍4回債は6月時点で5.77億円が株式に転換されました。
ソフトバンクは今週も乱高下が激しいです。昔のマサが帰ってきました。値幅が大きく、金額がさばける銘柄なので短期売買の方には最適銘柄です。マサ・バリュー（虚像？）がぶら下げられているのでシナリオが描きやすいです。
とりあえず10550円を上抜けることが出来るかどうか？2匹目のタイガーが出てくるか？バークシャが購入すると面白くなりそうです。バフェット買わないかな？
最近、ポートの見直しを考えています。今までは配当を押さえて成長銘柄
を中心に拾っていましたが高配当銘柄への投資を考えています。世界には７%、８%銘柄がゴロゴロしています。先週、１銘柄購入しました。配当利回り８%。
米国債の利息が１.5万㌦貯まっていたので相当額を購入。年期待配当金が1200㌦。
為替リスクもありますが為替より株価のボラを選択。この投資がどう出るか？投資金額を増額するのか考え中です。購入時から株価は4%上昇しています。
目指せ！配当金生活。
配当と言えば日本取引所Gは良いですよ。配当金の他にクオカードがもらえます。クオカードは非課税なので投資家にはうれしいですよね。今年は4000円分が送られてきました。昨年は3000円でしたが長期投資家には1000円分が増額されました。
職もなかなか決まりません。というより面接まで届きません。そろそろ考えないと。市場に必要とされているか？いないか？市場に残るか全く別のビジネスを始めるか？ 悩ましいですよね。
金融知識や経験はあるのでなんとか活かしたいのと思っております。
理
アーブのチャンスかも？
検証
銘柄 ：ロング・ショート
① 北海道電力（9509） 買い：関西電力（9503） 売り：スプレッドターゲット：691円
（5月18日：847円 ロスカット：892円）
6月8日・北海道電力：762円 関電：1575円 ：スプレッド813円
＋52円
検証
北海道電力：776円→762円→770円→733円→754円→716円→692円→695円（-81円）
関西電力：1623円→1575円→1625円→1569.50円→1616円→1607円→1575円→1628円（+5円）
スプレッド：847円→813円→855円→836.5→862円→891円→884円→933 マイナス86円
ロング・ショート銘柄
② 買い：東北電力（9506）：1386円 売り：九州電力（9508）：1278円
スプレッド：108円 （ターゲット：205円：ロスカット：81円）
③ 買い：三菱電機（6503）：1590円 売り：日立（6501）：819.7円
スプレッド：-770.30円（ターゲット：-972円：ロスカット：-643円）
検証
東北電力：1386円→1348円→1369円→1374円→1331円→1353円→1348円→1331円→1378円（-8円）
九州電力：1278円→1249円→1263円→1262円→1215円→1236円→1278円→1244円→1282円（4円）
スプレッド：108円→99円→106円→112円→116円→117円→70円→87円→96円（-12円）
三菱電機：1590円→1543円→1570円→1521円→1460.50→1474.50→1411.5円→1454円→1473円（-117円）
日立：819.7円→791.2円→824.6円→817.9円→783円→781.6円→758.58円→787.7円→795.6円（+24.1円）
スプレッド：770.3円→751.8円→745.4円→703.1円→677.50円→692円→652.70→666.3円→677.40（-92.9円）
電力債のロング・ショートはつまらないですね。もっと取れそうな組み合わせを探します。落ち着いてからいろいろ考えます。
ソフトバンクグループ
株価9857円（9722円） 株主価値：13148円（13347円）
（かい離：3291円（3625円）
https://www.softbank.jp/corp/irinfo/stock/stock_value/
マサレシオ：74.96％（72.84％）
マサレシオは市場価格とマサ・バリューの比率です。
ソフトバンクの株価が今週急騰、マサレシオが上昇しました。どこまで縮小するかまずは目指せ100%。
1年 5年
CDS 74.15（74.755）、211.88（212.67）
回号 償還 最終利回り 国債スプレッド
44回2020/11/27 0.831%(0.831%) 96.42bp(96.73bp)
48回2022/12/09 1.284% (1.284%)140.48bp (140.48bp)
50回2026/4/20 1.947%（1.957%）200.61bp（201.36bp）
ユーロ債
3.125%2025年9月 4.33%(4.49%) 433.57bp(442.48bp) 円ベース3ML+328bp（333bp）
5.0% 2028年4月 5.313%(5.255%) 498.66p(495.94bp) 3ML+399bp（394bp）
ドル
5.125% 2027年9月 5.919%(5.893%) 303.67bp(307.34bp)
円ヘッジ3ML+200bp(201bp)
6.25% 2028年4月 6.12%(6.11%) 328.89bp(328.94bp) 3ML+226bp
（235bp）
*円ベース＝アセットSWAP 3ML+α
永久劣後
6％ 次回コール：2023年7月19日 5y SWAP+4.226%
YTC:8.53%（8.19％） T+577(546) 社債価格：89.46（90.634）
6.875% 次回コール：2027年7月19日：5Y SWAP+4.854%
YTC:8.55%（8.324%） T+567(550) 社債価格：89.197（90.487）
*（）：前週
スプリント 株価：$5.46（5.66）
ドル債
7.125% 2024年6月15日6.76%(6.783%)T+395bp(402bp)
CDS 303.41 (313.34)
アリババ
株価 187.25ドル（192.04ドル）
◆年初からの各国株式指数パフォーマンス
銘柄 週末引け 年初比(%) 円換算(%) 相関係数
日経平均 22597.35 -0.74
ＮＹダウ 25058.12 +1.37 -0.28 0.872
ブラジルボベスパ 78571.29 +2.84 -10.72 0.402
FT100 7678.79 -0.12 -3.92 0.487
DAX 12561.42 -2.76 -6.08 0.713
ロシアMOEX指数 2247.82 +6.54 -4.32 0.704
上海A 2963.15 -14.45 -18.72 -0.049
ハンセンH 10682.64 -8.77 -10.23 0.580
国債金利
◆国債金利（先週末%）
2年 5年 10年 30年
米2.591（2.578） 2.763（2.725） 2.893（2.827）3.027（2.931）
独-0.634 (-0.649) -0.283(-0.312) 0.367(0.336) 1.033（1.001）
日-0.138（-0.142）-0.115（-0.115）0.025（0.029）0.675（0.671）
クレジットスプレッド（米国5年国差との差）（％）
BB 2.717（2.72）BBB 1.12（1.12）A 0.695（0.696）
CDSインデックス
米 61.638（60.525） 欧州 65.824(65.329）日本54.51（54.16）
