11月19日
理レター
皆様お世話になっております。ついにドル円が110円台、日経平均は18000円台に乗せる場面もありました。それでも史上最高値から21000円も安い水準です。NYダウが史上高値を更新する中、寂しいですね。株式市場はトランプ大統領のばらまき政策からインフレ期待で金利が急騰。イールドカーブは10年2年が1.3%近くまで拡大。銀行収益の拡大期待から銀行株が中心に買われています。米銀独り勝ちの様相です。6月の英国国民投票以降、足並みが乱れ、トランプ大統領誕生で完全委天秤が米国に傾きました。
金利があるといろんな面で余裕が出てきます。米国は12月利上げが濃厚。まだまだこの傾向は続きそうです。軍需のロッキード・マーチンやグラマンの堅調です。米国株相場は始まったばかりですよ～。日本株も円安につられて買われていますがトランプがどのカードを引くのかまだ不明です。今回の相場の本流は米株です。投資するならやっぱ本流でしょう！！
日本では今週中期ｿﾞｰﾝを中心に国債金利が急騰する場面がありました。しかし、翌日、クロちゃんが金利急騰に激怒。ついに秘密兵器のﾎﾞﾀﾝを押してしまいました。そうです、指値ｵﾍﾟが実施されました。これにより反乱軍は沈静化され金利が急低下。ﾎﾞﾀﾝが押されたことで分断化されていた長期ｿﾞｰﾝと中期ｿﾞｰﾝが結ばれ、完全に日銀の支配下に置かれました。これで金利の自由がさらに奪われてしまいました。もう国債市場はガチガチです。狭いお部屋に閉じ込められました。子供たちは常に親の顔色を見ながらトレードをしなくてはいけなくなりました。また、いつパンチが飛んでくるかわかりません。
CB市場では荏原6回債のコールが行使されました。上場廃止は12月8日です。現在130円ですが、償還価格は100円です。保有している方は転換するか、それとも市場で売却するか選択して下さい。市場で売却する場合は“指値”で！！成行きは危険です。
行使されたことで転換期限が12月13日。
償還日が12月15日です。
http://www.jpx.co.jp/news/1021/20161114-14.html
額面償還は嫌でしょう！！早めに行動しましょう。
東プレやDCM HD、昭和産業等も好調です。良い感じですね。
今日は朝4時に目が覚めました。2度寝して目が覚めたのが8時・・疲れているのでしょうか？昨晩はバンドの練習。最近使っているギターがテレキャスターのオールローズ。このギターがまた重い。重くて有名なレスポールと同じか、それ以上に重い。4キロ以上あります。バケツもって3時間立たされているような感じです。
毎年恒例のﾗｲﾌﾞが12月に控えております。今度は3連休の初日。少し気が楽です。
理
ソフトバンクグループ
株価6775円（6547円）
1年 5年
CDS 92.41(90.56bp)、172.00(169.00)
回号 償還 最終利回り 国債スプレッド
44回2020/11/27 1.406%(1.323%) 151.33bp(151.20bp)
48回2022/12/09 2.13% (2.044%)220.05bp (220.19bp)
ユーロ債
2025年7月30日 3.586%(3.3829%) 35.43p(328.64bp) 円ベース3ML+310.26bp（294.5bp）
ドル
2025年7月30日 5.294%(4.92%) 304.33bp(293.93bp) 円ヘッジ3ML+229.47p(222bp)
*円ベース＝アセットSWAP 3ML+α
*（）：前週
スプリント 株価：$7.35（$7.07）
ドル債
7.125% 2024年6月15日7.28%(7.32%)T+509bp(535bp）
CDS 500.35(504.90bp)
アリババ
株価 93.39ドル(93.02ドル)
◆年初からの各国株式指数パフォーマンス
銘柄 週末引け 年初比 円換算 相関係数
日経平均 17967.41 +3.41-3.41
ＮＹダウ 18867.93 +8.29 -0.1 -0.010
ブラジルボベスパ 59961.76 +38.32 +49.46 -0.195
FT100 6775.77 +8.55 -16.11 -0.035
DAX 10664.56 -0.73 -10.69 0.655
ロシアMICEX指数 2038.29 +15.72 +19.15 -0.0.10
上海A 3342.99 -8.40 -20.32 0.801
ハンセンH 9349.31 -3.23 -10.79 0.541
国債金利
◆国債金利（先週末%）
2年 5年 10年 30年
米1.3565（0.9151）1.7975（1.5571） 2.3548（2.1501）3.0296（2.9350）
独-0.668(-0.637) -0.365(-0.428) 0.272(0.135) 0.900（0.733）
日-0.165（-0.246）-0.088（-0.171）+0.04（-0.031）0.60（0.529）
クレジットスプレッド（米国5年国差との差）（％）
BB 2.95（2.99）BBB 1.186（1.19）・A 0.697（0.706））
CDSインデックス
米 76.78（75.47） 欧州 81.64(77.10）日本57.00（57.00)
経済統計カレンダー
【米国の予定】
21日10月ｼｶｺﾞ連銀全米活動指数：予想：-- 前回：-0.14
23日11月リッチモンド連銀製造業指数：予想：0 前回：-4
23日10月中古住宅販売件数：予想：544万件 前回：547万件
23日10月耐久財受注(前月比)：予想：1.1% 前回：-0.3%
23日9月FHFA住宅価格指数（前月比）：予想0.5% 前回：0.7%
23日11月マークイット製造業PMI：予想：53.5 前回：53.4
24日10月新築住宅販売件数：予想59万件 前回59.3万件
24日11月ミシガン大学消費者マインド 予想；91.6 前回：91.6
25日11月マークイットサービス業PMI：予想：54.8 前回：54.8
25日11月マークイットコンポジットPMI：予想：- 前回：54.9
【日本の予定】
21日10月貿易収支：予想：6100億円 前回：4976億円
24日11月日経製造業PMI 予想：- 前回：51.4
25日10月全国CPI（コア/前年比）：予想0.1% 前回：0％
25日11月東京CPI(コア/前年比)：予想：0% 前回：0.1%
今週の主な国の中長期国債入札予定日と前回の結果
11月21日―11月25日
米国 前回の応札倍率 テール 前回入札日
22日2年国債 2.53倍 2.6bp 10月25日
23日 2年変国 3.35倍--- 10月26日
23日5年国債 2.49倍 4.3bp 10月26日
24日 7年国債 2.49倍 5.3bp 10月27日
日本 前回の応札倍率 テール 前回入札
25日40年国債 2.73倍 --- 9月27日
データ：Bloomberg、財務省データ
理レター
皆様お世話になっております。ついにドル円が110円台、日経平均は18000円台に乗せる場面もありました。それでも史上最高値から21000円も安い水準です。NYダウが史上高値を更新する中、寂しいですね。株式市場はトランプ大統領のばらまき政策からインフレ期待で金利が急騰。イールドカーブは10年2年が1.3%近くまで拡大。銀行収益の拡大期待から銀行株が中心に買われています。米銀独り勝ちの様相です。6月の英国国民投票以降、足並みが乱れ、トランプ大統領誕生で完全委天秤が米国に傾きました。
金利があるといろんな面で余裕が出てきます。米国は12月利上げが濃厚。まだまだこの傾向は続きそうです。軍需のロッキード・マーチンやグラマンの堅調です。米国株相場は始まったばかりですよ～。日本株も円安につられて買われていますがトランプがどのカードを引くのかまだ不明です。今回の相場の本流は米株です。投資するならやっぱ本流でしょう！！
日本では今週中期ｿﾞｰﾝを中心に国債金利が急騰する場面がありました。しかし、翌日、クロちゃんが金利急騰に激怒。ついに秘密兵器のﾎﾞﾀﾝを押してしまいました。そうです、指値ｵﾍﾟが実施されました。これにより反乱軍は沈静化され金利が急低下。ﾎﾞﾀﾝが押されたことで分断化されていた長期ｿﾞｰﾝと中期ｿﾞｰﾝが結ばれ、完全に日銀の支配下に置かれました。これで金利の自由がさらに奪われてしまいました。もう国債市場はガチガチです。狭いお部屋に閉じ込められました。子供たちは常に親の顔色を見ながらトレードをしなくてはいけなくなりました。また、いつパンチが飛んでくるかわかりません。
CB市場では荏原6回債のコールが行使されました。上場廃止は12月8日です。現在130円ですが、償還価格は100円です。保有している方は転換するか、それとも市場で売却するか選択して下さい。市場で売却する場合は“指値”で！！成行きは危険です。
行使されたことで転換期限が12月13日。
償還日が12月15日です。
http://www.jpx.co.jp/news/1021/20161114-14.html
額面償還は嫌でしょう！！早めに行動しましょう。
東プレやDCM HD、昭和産業等も好調です。良い感じですね。
今日は朝4時に目が覚めました。2度寝して目が覚めたのが8時・・疲れているのでしょうか？昨晩はバンドの練習。最近使っているギターがテレキャスターのオールローズ。このギターがまた重い。重くて有名なレスポールと同じか、それ以上に重い。4キロ以上あります。バケツもって3時間立たされているような感じです。
毎年恒例のﾗｲﾌﾞが12月に控えております。今度は3連休の初日。少し気が楽です。
理
ソフトバンクグループ
株価6775円（6547円）
1年 5年
CDS 92.41(90.56bp)、172.00(169.00)
回号 償還 最終利回り 国債スプレッド
44回2020/11/27 1.406%(1.323%) 151.33bp(151.20bp)
48回2022/12/09 2.13% (2.044%)220.05bp (220.19bp)
ユーロ債
2025年7月30日 3.586%(3.3829%) 35.43p(328.64bp) 円ベース3ML+310.26bp（294.5bp）
ドル
2025年7月30日 5.294%(4.92%) 304.33bp(293.93bp) 円ヘッジ3ML+229.47p(222bp)
*円ベース＝アセットSWAP 3ML+α
*（）：前週
スプリント 株価：$7.35（$7.07）
ドル債
7.125% 2024年6月15日7.28%(7.32%)T+509bp(535bp）
CDS 500.35(504.90bp)
アリババ
株価 93.39ドル(93.02ドル)
◆年初からの各国株式指数パフォーマンス
銘柄 週末引け 年初比 円換算 相関係数
日経平均 17967.41 +3.41-3.41
ＮＹダウ 18867.93 +8.29 -0.1 -0.010
ブラジルボベスパ 59961.76 +38.32 +49.46 -0.195
FT100 6775.77 +8.55 -16.11 -0.035
DAX 10664.56 -0.73 -10.69 0.655
ロシアMICEX指数 2038.29 +15.72 +19.15 -0.0.10
上海A 3342.99 -8.40 -20.32 0.801
ハンセンH 9349.31 -3.23 -10.79 0.541
国債金利
◆国債金利（先週末%）
2年 5年 10年 30年
米1.3565（0.9151）1.7975（1.5571） 2.3548（2.1501）3.0296（2.9350）
独-0.668(-0.637) -0.365(-0.428) 0.272(0.135) 0.900（0.733）
日-0.165（-0.246）-0.088（-0.171）+0.04（-0.031）0.60（0.529）
クレジットスプレッド（米国5年国差との差）（％）
BB 2.95（2.99）BBB 1.186（1.19）・A 0.697（0.706））
CDSインデックス
米 76.78（75.47） 欧州 81.64(77.10）日本57.00（57.00)
経済統計カレンダー
【米国の予定】
21日10月ｼｶｺﾞ連銀全米活動指数：予想：-- 前回：-0.14
23日11月リッチモンド連銀製造業指数：予想：0 前回：-4
23日10月中古住宅販売件数：予想：544万件 前回：547万件
23日10月耐久財受注(前月比)：予想：1.1% 前回：-0.3%
23日9月FHFA住宅価格指数（前月比）：予想0.5% 前回：0.7%
23日11月マークイット製造業PMI：予想：53.5 前回：53.4
24日10月新築住宅販売件数：予想59万件 前回59.3万件
24日11月ミシガン大学消費者マインド 予想；91.6 前回：91.6
25日11月マークイットサービス業PMI：予想：54.8 前回：54.8
25日11月マークイットコンポジットPMI：予想：- 前回：54.9
【日本の予定】
21日10月貿易収支：予想：6100億円 前回：4976億円
24日11月日経製造業PMI 予想：- 前回：51.4
25日10月全国CPI（コア/前年比）：予想0.1% 前回：0％
25日11月東京CPI(コア/前年比)：予想：0% 前回：0.1%
今週の主な国の中長期国債入札予定日と前回の結果
11月21日―11月25日
米国 前回の応札倍率 テール 前回入札日
22日2年国債 2.53倍 2.6bp 10月25日
23日 2年変国 3.35倍--- 10月26日
23日5年国債 2.49倍 4.3bp 10月26日
24日 7年国債 2.49倍 5.3bp 10月27日
日本 前回の応札倍率 テール 前回入札
25日40年国債 2.73倍 --- 9月27日
データ：Bloomberg、財務省データ
