ドル円、一旦反発

軽い152円割れを達成したところで、米国指標がよく、米10年国債利回りも上がりで、ドル円も反発している。このまま上げるかどうかは、来週の日銀次第というところ。いずれにせよ、円売りのポジションが介入その他で崩れているので、本格的再構築までは今しばらくの時間がかかる。ここからはさらに不安定な相場になるはずだ。無理せず短期トレードで行きたい。

当面は短期でドル円ロングトレード。31日までには一度撤退する予定。

毎日戻り売り日和

今日もほぼ一日ドル円が下落した。152円を割るときの勢いは、2008年頃のサブプライム・リーマンの頃のドル円を彷彿とさせた。懐かしい。円売りのポジションを崩したファンドが円買いをすると、不思議と円とドルは連動して、ドル買いも発生する。円買い、ドル買いのリスクオフ特有の動きとなり、クロス円は暴落、つれてドル円も暴落する。たいした理由もないのに、雪崩のように動くのが不思議である。

こうなるといつまでもドル円が下がるのではないかという錯覚に陥るが、まずそんなことはない。あくまで、円売りポジの調整から来たものなので、ほどよい状態になれば自然に止まると思われる。今回は現状の152円が妥当なラインだと思うが（ドル円ドルインデクスレシオの週足などから）、オーバーシュートで150円割れを見る瞬間はあるかもしれない。しかし、いずれにせよ、あと少しである。株も暴落するので、非常に不安になるが、今回のような場合は、根本の原因はない（季節性）ので、比較的安心だ。

来週の日銀会合（31日発表）がひとつの鍵となるイベントになるが、利上げはできてもわずかであるので、結果として、「事実で買う」タイプになる可能性が高いのではないか。もちろん、もう一段の下げを引き起こす可能性もあるので、甘く見るわけにはいかない。どちらが来るか、それぞれのシナリオに沿って準備しておきたい。

ドル円、仲値以後、急落

朝方はむしろドル円は上がって156円に近いところにいたが、仲値が決まった10時以降、急落が始まった。ほとんどリバもなく、午後2時には、154円ローまで落ち込んだ。途中でツイートしたように、東京時間午前での円高は大きく動くことが多い。夕方には、ロイターが来週の日銀会議で、利上げが決まるというニュースを流して、さらに一瞬の下げがあり、154.2円近くをつけた模様だ。

ここから来週の日銀会合（31日水に発表）まではこのあたりで揉みそうだが、利上げがあれば当然さらにさげるだろう。多くの人が予想しているように、この上昇相場のスタート地点である152.2円が下げのめどとなるだろう。ここで止まらないと、さらに円売りポジションの整理が起きて、150円を割るところまでの可能性もある。逆に、利上げがなく、国債の買い入れ額の減少幅も小さいと、円安になる。まったく予想ができないので、31日までにはポジションは整理しておきたい。

今日は午前中は様子見するつもりだったが、大きく下げ出したので、155.5あたりからドル円ショートで参戦。154.5で一応キリをつけた。来週まではそんなに上げる要素もないので、このあとも小さめ、短めのドル円売りでいくつもりだ。ドル円を買いに転じるポイントだが、ドル円ドルインデクスレシオでの日足のようす（円売りの強さ）や、シカゴ筋の円ショートの枚数など、円売りの強さを測ることをポイントとしたい。

今日はさすがに戻り売り

あまりにもきれいな下落トレンドで、今日はちょくちょく細かな戻り売りと、上からの売りで、ドル円はありがたくいただいた。今日の相場は簡単なので、多くの人がもうかったと思う。こういうトレンドはありがたい。4時間足の159円のトップから見てもまだ155円台のローまではいけそうだ。日足の162円くらいをトップにおくと152円くらいまでは下げてもいい。とりあえず155円を短期目標にして戻り売っていきたい。その後は大きな戻りのあと次の下げに入る可能性が高いだろう。

まだ週足以上での上昇は継続していると考えているので、どこかで大きくロングポジションをとりたいが、今はまだ早そうだ。

米国大統領選挙は、民主党候補者はハリスに決まりそうだ。案外善戦しそうな雰囲気だが、ヒラリークリントンの場合のように、単純に票数で上回っても、接戦州で落とせば負けになる。まだまだ情勢はわからないだろう。トランプの外交はともかく、内政はかなりおかしなことになると思うので、民主党支持者は必死の選挙戦となる。

円売りの力が弱い

長期的にはまだ円安の余地が十分にあると思うが、まだ、前回の介入によるポジション調整が続いている様子だ。158円まで戻せず反落。この下落は、先日の

155円台を下回る可能性が強い。戻り売りで154円台ロー到達を狙うのもおもしろいだろう。自分は、そのあたりあるいはさらに下でのロングを考えておきたい。

８月中旬までぐだぐだして、下旬から買いという季節アノマリー通りの展開になるのが第一シナリオである。

ドル円、ニュートラルへ

前回安値の157円台に復帰してきたが、ここからが正念場ということになるだろう。160円に戻す可能性の方が高いと思うが、まだなんとも言えない。全体に米国の休み中、そして日本のお盆と、円高に傾きやすい季節性のジンクスがあるので、どんどんと円売りしていくのもためらわれる。自分としては、もうすこし、様子をみたいと思う。

相場全体は、米国株価の軟調と、円高で日本株も軟調。調子がいいのは、暗号通貨だけである。暗号通貨はトランプと関係があると見ている。いろいろわかりにくい相場である。

方向性がないドル円

日足を見ればわかるように、2023年秋に150円から140円に落ちた時以来の大きな崩れである。CPIの直後の不意打ち介入、翌日の追介入、そして、トランプ発言、河野発言といろいろ要因はあるが、やはり、先日のエントリーにも書いたように、2007年以来という、投機的円売りネットポジの量によって自壊したという側面が強い。この時の枚数が18万枚。この数値は覚えておくべき数値だと思う。

さて、介入時の底である157円に戻れない間は、戻り売りが優勢だとは思うが、デイトレのレベルでは買いもあり得る。非常にむずかしい期間で、今は、やりたい場合も小ロットでスキャルでやるのがいいだろう。現状の新たな底値のメドはつきにくいが、154円以下150円までというところか。

株価も落ちるし、散々だが、確かに投資をやっていない一般の人には、円安阻止の介入というのは、「国士」の行動かもしれない。

当面はトレードは流れが見えてくるまで、早めの夏休みでお休み。すくなくとも日銀が終わるまでは中期の見通しは難しい。

ドル円もうしばらく調整

ドル円、上に行けるかと思っていたが、トランプの円安不快発言のせいか、あるいは、また新たな介入か、判断ができないが、ロンドン時間に再度下落トレンドになった。前回底の157円ローを切ったので、日足レベル以上の調整となるとすると、週足のMA50 の150円近くまでの下落もあり得る。円売りファンド勢もかなり弱気という声も出てきているので、しばらくは手が出しにくい。

ドル円・ドルインデクスレシオでは、日足レベルの調整になっていて、ドル安・円高の状況だ。自分は長期トレンドに反するトレードは苦手なので、しばらくは様子見としたい。

ということで、昨日書いた157円ローでドル円ロングは再度全切り。今月はせっかく利益があがっていたが、また先月の状態に巻き戻してしまった。様子を見ながら次の手を考えたい。

だいたい予想通り

月曜日は日本が休日で円がらみも冴えない動きだったが、今日はそれなりに動きが出てきた。トランプ関係なしに、やや円安。やはり、想定通り、157円ローが底になっている。

しかし、昨晩のNYのパウエル演説の間の157.15くらいの下ヒゲはまったく余分。演説の内容に合わせた、ヘッジファンドによるストップ刈りの動きである。おかげで、いくつかのロングポジが被害にあって、再度買わざるを得なかった。とはいえ、介入がありうるときには、以前からの含み益ポジ以外は、ストップを入れておくしかない。

 

ドル円も介入懸念から、急激には上がらないと思うが、基本的にはゆっくり上昇して、再度160円超えになると考えられる。まだまだ、金利差をネタとした、円売りは続くのではないか。それに実需も加わっている。この時間も、米国小売の指標がよく、ドル高に振れている。

自分のトレードはドル円ロングを限定的に保持していきたい。介入が絶対来ないとは言えないので、それに耐えられる範囲で。適宜ストップを入れるものもあり。前回高値の162円近くまではまずひっぱりたい。

月曜からの動き

月曜からの動きだが、介入が再度あるかどうかが焦点だ。前から書いているように今回の介入は時間稼ぎ（さらに円高に持っていくのではない）と見ているので、介入があるとしても頭を叩くタイプのものになるのではないか。したがって、今回のドル円の底は157円ローまでではないかと考えている。テクニカル的にも日足のSMA50と、ちょうどよいところである。一連の介入は火曜日の朝くらいまでは1回とカウントされるようなので、しばらくは警戒を要する。

トランブ暗殺未遂の影響はまだわからないが、やはりドル高・株高に反応しやすいと見る。再選の可能性が高くなったという見方は、それらを誘発しやすい。ただ、いずれにしてもまだ先のことなので、すぐ大きな動きになるとは考えられない。

自分のトレードは、157ローをストップにして軽くドル円ロング。介入が来たら、またスクエア。いずれにせよ、様子見の感が大きい。