ポジション：スクエア
スタンス：戻り売り水準模索
今週もリスク警戒感がグローバルに高まっているので、ドル売りのイメージで見ておきたい。
ただ、週明けの展開を見ると東京市場で突っ込んで、101円台を見た後に反発しているのが気になるところだ。
経験上、こういうパターンは欧米市場で逆に反発する事がある。実際、目の前の欧州市場の動きは反発から入っている。
少し戻りを見ておきたい。103円台迄くれば、また売り造成のイメージだ。
※プロスティックス・チャートで表示している一目は、正式な一目均衡表とは異なります。作図する際に対象とする足の本数は、「9－26－62」の代わりに「7－22－44」を使用してあり、また「半値」を使用する代わりに「モダル・ポイント」という独特な数値を使用しています。従って、雲と呼んでいる「先行スパンの位置や、転換線、基準線の水準は、正式な一目均衡表と基本的には異なりますのでご注意ください。
豪州ドル：スクエア
スタンス：戻り売り
こちらも今は一旦調整で戻している。
ただ、中国ネタなまだ悪い話がでそうなので0.87半ばで再度売りポジションを作っておきたい。
ユーロ：スクエア
スタンス：様子見
リスク警戒感なら確かに買い先行だが、どうもこの水準から買い進む感覚になじめない。
まだ様子見だ。
※プロスティックス・チャートで表示している一目は、正式な一目均衡表とは異なります。作図する際に対象とする足の本数は、「9－26－62」の代わりに「7－22－44」を使用してあり、また「半値」を使用する代わりに「モダル・ポイント」という独特な数値を使用しています。従って、雲と呼んでいる「先行スパンの位置や、転換線、基準線の水準は、正式な一目均衡表と基本的には異なりますのでご注意ください。
【PR】
ドル円相場は23日と24日で2円80銭の急落となりました。値幅から今のところ暴落とは言えないと思っていますが、それにしても、今週末は実に悪いニュースが重なったとしか言いようがありません。
新興国の懸念
先ず、新興国通貨が急落し、アルゼンチン危機が一層クローズアップされるなど、景気懸念が強まったことで、安全資産とされる円買いとドル買いが急伸しました。
その背景として予てから懸念されていたことではありますが、アメリカ金融緩和縮小の第一歩が踏み出されたことで、資金の供給過多による過剰流動性が向かっていた新興国への投資が急激に引き揚げられ、経済が破たんするとの思惑があります。90年代後半のアジア危機の再来懸念でもあります。
中国経済の陰り
加えて、こうした影響を強く受けた可能性がある中国経済にも弱い経済指標が出始め、投資家マインドに悪い影響を与えた可能性は高く、特に交易関係が強いオーストラリア・ドルが下落を加速させた主要因ともみられているようです。豪ドルは対円でも下落したことから、円買いを強めた要因になったのは確かです。
イギリスのサプライズ
また、このところのイギリス経済は比較的強く推移していたことから、直近の政策金利発表時にBOEから発せられた強気の発言などを受けて、早期利上げ思惑が台頭しポンド高となっていました。
しかし、その矢先にカーニーBOE総裁からは、唐突とも思える利上げ不要論が聞かれたことで、ポンドが急落しています。ドル買い要因になっていると共に、ポンド円の下落により円買い要因にもなっていった印象です。
ダボス会議の怪と日中関係
他にも、扱いとしては政治面にはなっていましたが、ダボス会議で安倍首相は、今の日中関係が第一次世界大戦前の英仏関係に似ていると例えた、との誤報が世界を駆け巡り、日本への投資懸念が世界同時株安の一因になった可能性も否定し切れません。
朝日新聞を読んだ限りにおいて（これも正解かどうかは別ですが）、この件に関しては、某一流メディアがツイッターで発した第一声が、余りに端折られたいた点が誤報に至ったのだと感じざるを得ません。第一次戦争の英仏関係に例えた主題Ａは、Ｂ「当初は経済的にも深い相互依存があった2か国間」であり、Ｃ「今の日中関係」ではないことは明白でした。だからＢ＝Ｃにならない様にするのが今の日中関係に必要な事であるというのが論旨であり、代表的な3段論法の応用であることは、恐らく小学生でも理解できる内容だと思います。そんな内容に対して、世界のメディアやコメンテイターまでがとった安易な懸念表明は、“そこまで地に落ちたか…”という残念な気持ちです。
余談：中国の世界政治戦略である反日テーマは何？
それと同時に、実際にダボスのスピーチを聞いたか否かは別にしても、問題なのは近年特に反日を世界的に吹聴する中国政府が、メディア同様に余りにも早計な反応を示した点に疑問を持つしかありません。
様々な材料を使って反日を繰り返す今の中国は、まるで落ち目にあるクラスのリーダーが、対抗措置として新リーダーに対する歪んだ悪口を言い触らし、時にはおもちゃの刀を振りかざしてまで権力を回復しようとしている子供にしか見えません。それに屈してしまったのは韓国だけ…という状況の中、通用するのは小学生までという手法では、世界的リーダーどころか、クラスのリーダーにすら決してなれない気がします。
中国は紛れもなく大国であり、故の苦しみも理解できますが、何がしたいのか反日の目的が全く意味不明です。もともと日本の文化は中国の影響を強く受けているとの認識は皆が共有する事実であり、中国に対する感情は基本的に悪くない気がしているのは私だけでしょうか。にも関わらず、もし、反日の目的が国内統治のスローガンであるならば、なおさら日本はいい迷惑であり、ここが日本人の苛立ちになっている気がします。あるいは、もしそうすることで日本のあらゆるマーケットの世界シェアを自国に置換したいのなら方向を変え、法規的にも技術的にも自国に磨きを掛ける方が早いでしょう。
広告宣伝費として莫大な金額をもらっているのかもしれませんが、世界のメディアは、きちんとした目で正しい内容を伝えてほしいと思う一方、世界中の読者側はこうした金銭背景を織り込んで読んでほしいと思います。
ダボス会議での誤算
ダボス会議で安倍首相が犯した唯一のミスは、第一次世界大戦をヨーロッパの地で例えに出したことでしょう。場所が永世中立国のスイスということもあり、戦争を否定する強い意志を国際連盟の志に例えたかった気持ちは理解しますが、こうしたメンタリティは靖国参拝も含めて、日本人にしか通用しない可能性が高く、欧州にとっては恐らく第一次戦争は恥部なんだろうと思います。この点では、せっかく期待していた、アベノミクス“第三の矢”というトピックが霞んでしまいました。
世界の投機筋の多くはこの材料を円売りにするつもりで待ち構えていたはずで、悪い方にサプライズとなってしまったのは本当に残念であると同時に、日中、日韓関係共に早く昔の戦争を恥部として認識し、とりわけ国際政治には恥ずかしくて利用したくもない…という文化意識が芽生えることを願います。
今後の為替相場イメージ
余談が長くなりましたが最後に…、確かに日中関係の悪化が投資マインドに与えた影響は否定しませんが、ただしこの場合は地政学リスクに直結するため、本邦投資家が海外資本を円転する場合はあっても、海外投資家がリスク回避を目的に円転するとは考えにくく、某スポーツ新聞の見出しのようなダボスのデマは、円買いの仕手材料にされた観は否めません。
一方、新興国の景気後退懸念は第二のアジア危機を連想させ、悪い循環を生む可能性はありそうです。ここは冷静に対処したいところですが、米国株価が下げ止まるまでは、下値リスクを意識せざるを得ないことから、金融緩和縮小への二歩が遠のいた今、早期に株式市場がこれを好感材料とすることを期待します。
さて、ドル円相場に関してですが、ドル金利の上昇が見込めない限りドル買いの大義名分も無く、見渡す限り円を除くどの通貨も、売り材料一色となってしまったのは嫌な状況です。チャートを一通り見渡したものの、ここ2日間の動きが反転とならずにトレンドを継続している相場に沿うしか、方法が見当たらない状況を懸念しています。
ドル円はそろそろ、ドル買いを意識したいところですが、ゼンマイ仕掛けのストップゲームはどこまで行くか予想もし難く、また上昇相場への早期復帰もあまり期待できないことから、最悪は昨年5月以降のような揉み合いに発展することも念頭に置きたいと思います。2014年はもう少し簡単な相場もあると考えていましたが、なかなか難しくなってきました。
東京都知事はこんな状況ですが、オリンピックはまだ6年先のことですから、ここで冷え切ってしまうのはまだまだ早く、勿体ないとは思いませんか？
ポジション：スクエア
利益確定買い＠102.40 ＋225ポイント
昨日は上値が重かったので放置していた。
中国の経済指標が悪かった事がリスク回避の動きを誘発している。期待通りドル円は下落してくた。週末と言う事もあり、日付が変わるまで様子を見ていたが、101円台の安値も更新できなくなりつつあり、102.40で仕切った。
暫くドル円は売り先行で考えておいた方が良いだろう。注目はドル金利動向で、低下地合なうちはドルの頭は思いと見ている。
ユーロ：スクエア
再び戻って来るとは…。1.37より上は売り先行で良い気がしている。
ポジション：スクエア 利益確定買い＠0.8705 ＋115ポイント
昨日は運よく朝方から下落したため、こちらも放置してコメントを出しそびれた。
一時は苦しい時期もあったが、やはり中国ネタはCPIよりもインパクトあったようだ。欧州勢が入って来たあたりで再度売りの動きが強まったため、様子を見ていたが、さすがに0.86台は底堅かったため、0.9695で手仕舞った。いよいよターゲットの0.85台が現実的になって来た印象だ。また来週しなやかにトライしたいと思う。
ドル円
ポジション：売り＠104円65銭 SL 105円50銭
引き続きドル売りポジションは継続。
景気回復基調ではあるものの、FOMCを来週に控えて意外にドル金利の頭は重いようだ。
ドル金利の上昇が止まるようなら、ドルの一段下落もあるだろう。
あまり深追いはしないがドル売りはこのまま継続し、103円台への下落の可能性は充分に期待したい。
ユーロドルは動意が無く、様子見だ。
※プロスティックス・チャートで表示している一目は、正式な一目均衡表とは異なります。作図する際に対象とする足の本数は、「9－26－62」の代わりに「7－22－44」を使用してあり、また「半値」を使用する代わりに「モダル・ポイント」という独特な数値を使用しています。従って、雲と呼んでいる「先行スパンの位置や、転換線、基準線の水準は、正式な一目均衡表と基本的には異なりますのでご注意ください。
豪州ドル
ポジション：売り＠0,8820 SL 0.8950
昨日はいい感じで下落していたが、本日発表の豪州のCPIが予想以上に高かった事から追加利下げ観測が後退してしまった。
相場は反発しているが、一旦調整がおさまれば再び売り地合に戻ってくる事を期待したい。
※プロスティックス・チャートで表示している一目は、正式な一目均衡表とは異なります。作図する際に対象とする足の本数は、「9－26－62」の代わりに「7－22－44」を使用してあり、また「半値」を使用する代わりに「モダル・ポイント」という独特な数値を使用しています。従って、雲と呼んでいる「先行スパンの位置や、転換線、基準線の水準は、正式な一目均衡表と基本的には異なりますのでご注意ください。
【PR】
ドル円
ポジション：売り＠104円65銭（1/21） SL＠105円50銭
プロチャートで売りサインが出た。104円65銭で売りを実行してみる。SLは直近（年末から１月２日にかけて）の高値の＋１０銭ぐらいに置こう。
ユーロ
スタンス：様子見
完全に日足雲の下に抜けたものの、本日は、１．３５半ばで２０ポイント程の小刻みな動き。且つ、取引量が極端に少なく、方向感に欠ける。様子見としよう。
※プロスティックス・チャートで表示している一目は、正式な一目均衡表とは異なります。作図する際に対象とする足の本数は、「9－26－62」の代わりに「7－22－44」を使用してあり、また「半値」を使用する代わりに「モダル・ポイント」という独特な数値を使用しています。従って、雲と呼んでいる「先行スパンの位置や、転換線、基準線の水準は、正式な一目均衡表と基本的には異なりますのでご注意ください。
豪州ドル
ポジション：売り＠0.8820(1/21) SL@0.8950(1/21)
三日連続で０．８８にモダルポイントが並んだ。0.8820で売りを実行してみよう。
今のトレンドはやはり売りなので戻り売りをトライしてみた。
ストップロスは、0，8950に置いてみる。
※プロスティックス・チャートで表示している一目は、正式な一目均衡表とは異なります。作図する際に対象とする足の本数は、「9－26－62」の代わりに「7－22－44」を使用してあり、また「半値」を使用する代わりに「モダル・ポイント」という独特な数値を使用しています。従って、雲と呼んでいる「先行スパンの位置や、転換線、基準線の水準は、正式な一目均衡表と基本的には異なりますのでご注意ください。
【PR】
今週は少し早く作業が終わりましたので、IMM取組残高分析活字版をお届けします。
今週番組で使用するデータは1月14日の市場終了時点のもので、10日金曜日のアメリカ雇用統計発表後の動きが織り込まれています。
ご存知の通り、発表を受けたドル円相場は、13日月曜日に102円台を一時付けました。しかし、データ締切日には104円台に戻すなど、乱高下しました。
果たしてＩＭＭデータの円売りポジションに大きな変化はあったのでしょうか。
では早速、投機筋のポジションを表すとされる、非実需のデータを見て参ります。
まず、ドル円の相場推移と対円におけるドルのネットポジション変化をみてみましょう。
＜ドル円の相場推移と対円におけるドルのネットポジション変化＞
4週前にドルの買い越しがピークになった後、相場の下落に対応して3週連続で買い越しが減少し、118074コントラクトの買い越しとなっていました。
減少幅は4週間で最大となっていますが、13日月曜日の段階での減少幅はもう少し大きかった可能性は有るでしょう。ただ、雇用統計以降の経済指標は強い内容が続いたことから、先週はデータの締切以降、底堅く推移しています。ドルの買い越し減少に歯止めがかかっているかどうか、引き続き市場の注目が集まります。
＜全通貨別ネット残高推移＞
次に、各通貨のネット残高のグラフです。
円売りが減少傾向にあることは先ほども確認したところですが、ユーロやポンドには買い越しが減少する傾向が見て取れます。このグラフだけではブルベアが5対5に戻しつつある程度の理解に留まっており、一概に売りトレンドに入ったという段階ではないように見えます。
その他、豪ドルは一段の下落見通しが弱まっていることや、カナダドルの売り地合いが継続していることが判明しています。
＜前回出たと比較した各通貨のネット残高変化＞
続けて、前週と比較した各通貨のネット残高の変化を、3週間追跡したグラフです。
先ず円ですが、買い越し傾向が継続し今回の買い越しが大きかったことが見て取れます。
そのブルベア動向ですが、実際のロングは意外なことに僅かながら取り崩されており、ショートの大幅な取り崩しが主要因だったことが判ります。買い越しが増える気配もない中、売り越しの取り崩しだけでは、ブルベア比の大幅な改善は望めません。
この状態では確かに調整に対する懸念は残りますが、市場規模が僅かながらでも減少傾向にあることから、依然として“一先ずの手仕舞い”が先行しているに留まっていると言えそうです。
次にユーロですが、売り越しが優勢な状況は継続しています。
市場規模は先週から微増となっており、主要因は売り越し増加だったことが判ります。買い越しは僅かながら取り崩し傾向であり、ユーロ安見通しに傾きつつある状況が判ります。ブルベア比は依然として買い越しが優勢なことから、先ずはニュートラルになってからの動向に注目したいと思います。
続いてポンドですが、これで2週連続して売り越しとなりました。
そのブルベア動向ですが、買い越しは僅かに取り崩される中、売り越しが過去3週で最大となる動きでした。市場規模は若干回復し投機筋が再び注目し始めた兆候が見られます。ブルベア比は再びニュートラルに向かって売り越しが押し返しており、14日の時点ではやや下落見通しが高まりつつあったことが伺えます。
＜総括と考察＞
さて、アメリカ雇用統計は一時悲観材料となったものの、その後の指標は強気となり、市場は概ね悲観色を払しょくした印象です。
にも関わらず、ユーロに関しては今回のデータ締切後、一段と下落色を強めており、今回分析した傾向を継続する流れです。
一方、ポンドは今回の分析傾向に順じた流れから、先週末に切り返した動きを見せました。
相場にはまだ明確な方向は見られませんが、買い越しが増加したのか、売り越しが取り崩されたのか、次回のデータで何か見えてくるでしょう。
肝心の円ですが、依然としてブルベア比は1対9以上の偏りがあるものの、先週の番組で懸念した円買いは全く増える気配がありませんでした。データ後の相場の動きからも、投機筋は依然として、円高には全く思惑が傾いていないことも明らかとなり、ForexTVジャパンとしても、円安傾向に陰りは無いとの見方を変えていません。
勿論、今後の突発的要因で市場のセンチメントはいつでも変わり得ますが、暫くは円の方向性は失う反面で、ユーロやポンド、豪ドルなどで歪みが無いかを確かめる動きが優勢となりそうな気配をくみ取りました。
特に今週はユーロの下落傾向が継続するかどうかに、注目したいと思います。
以上の内容はグラフなどを実際に組み込んんだ動画でもご覧頂けます。
※クリックすると当該番組の入り口となるForexTVジャパンのWEBサイトの、IMMチャンネルを表示します。
本年より画像を増やし、より詳細な分析を見やすく制作しています。是非ご覧いただき、動画をご登録して頂けると嬉しく思います。
【PR】
