そこでインドに退き、キャラコというインド産の高品質な綿織物を輸入し始めました。キャラコは瞬く間に人気商品になりますが、当時のイギリス政界を握っていたのは、毛織り物工業と関係の深い長老派国教徒です。したがって彼らは権力を振るって1720年代に次々とキャラコ輸入禁止の法律を制定します。
ちょうどイギリス東 インド会社がキャラコで潤っていた17世紀後半は、オランダの東インド会社が香辛料貿易と日中貿易を独占していました。そのためフランスのコルベールは1664年に東インド会社を復活させ、まで介入の余地があるインド貿易つまりキャラコや紅茶の輸入で利益を上げようとしました。ベンガル地方にはシャンデルナゴルフを建設し、イギリスの拠点カルカッタと対抗するとともに、南インドではイギリスのマドラスに対抗してポンディシェリを建設しました。
ここから英仏による重商主義をめぐる戦争が約100年間断続的に始まります。これを第2次英仏100年戦争と呼びます。
さて、イギリスの東インド会社がキャラコの輸入ができなくなると、イギリス人は自分たちでキャラコのような綿織物を製造し始めました。この綿織物工業こそが産業革命の幕開けになります。1733年以降の話です。すなわちそれまでヨーロッパでは毛織物工業が工業生産の中心でした。しかし産業革命は綿織物工業で始まったわけです。
一方、イギリスの 東インド会社は主力商品を失ったのでとうぜん赤字で苦しみます。その東インド会社を救済するために、議会は会社に中国貿易の独占権をあたえます。これが1773年の茶法です。
東インド会社に独占を認めた茶法の制定によって紅茶の値段が上がります。それに起こった北米マサチュセッツ植民地のボストン市民はがボストン茶会事件を起こし、この事件をきっかけにアメリカ独立革命が発生していきます。
イギリス東インド会社はその後、1833年に中国貿易の独占権を失い、インドにおける超税収入による会社経営に転換を余儀なくされました。しかし、インド農民にとってこれは大きな負担になります。この時の徴税方法をザミンダーリー制と言いますが、これに対する反乱がインド大反乱です。1857~59年まで続いた反乱の責任を負って1858年東インド会社は解散しました。