やはり運用スタイルの差が如実

　長くメルマガジンでの運用レースというのをしていまする

　結果、バックナンバーはこちらですべてご覧になります。

　で、今回の状況をグラフ化したものも含めて整理したのがこちら。

　現在、第二四半期の最終週となっています。

　で、上位４名が２桁のプラス。最下位が２桁のマイナス。５位～１２位は１０％の範囲内になっています。

　これは、やはり運用スタンスの差が如実に出ているという印象です。

　というのは、いわゆる分散投資のポートフォリオ運用をしているのは、中間層の人で、他の上位と最下位は特定の銘柄に集中投資をしたり、短期的に大きなポジジョンを取ったりすることがある、いわば（ちょっとこう言い切ってしまうのは違うところもあるのだけれど）集中投資タイプの人です。

　つまり、このレースの順位の上位に来たり、下位になったりするのは、やはり高いリスクを取っている人ということになるわけです。

　意外感がないという感じがしますが、これはやはりバーチャルではない、実際の運用状況の報告だからというところもあるでしょう。

　伏見の光も最終週にＩＰＯの利益があってパフォーマンスはやや向上し、ポートフォリオはなんとか年初来高値を更新しています。これも、指数前後にＩＰＯの利益分を上乗せするという、いつもの伏見の光らしい状況です。