第四四半期、ここからの投資戦略２

ここから具体的にどうするかですが、そのための基本方針は
・資産運用全体の運用利回りを高める
・低コストでの運用を心がける。
・分散投資を基本とする。

ということを意識していきます。

そのためには、まずは運用利回りの極めて低い現金ポジジョンの比率を減らすことを考えていかなければなりませなん。

これは引き続き債券や転換社債への投資が基本になります。

中長期視点では株式の組み入れ比率ももう少しは増やしたいところです。

現状は日本株が１６％、中国株が５％、その他外国株が１％。
これは全体で２５％程度までは増加させてもいいかと考えています。

但し、日本株についてはここから更に組み入れ比率を高めるつもりはありません。
引き続きＩＰＯがあれば基本は申し込んでいくように対応したいと思いますし、
逆に組み入れ比率を下げるということも考えていないので、下がればその分買っていき、戻れば売却するというような細かい対応を継続していく形になるでしょう。

中国株についてはその市場規模、成長性、世界市場で占める位置などから、政府の政策や情報の信頼度などわけのわからないところは依然として多いですが、少しずつ更に組み入れを増やす方向が適当かと思います。

また、欧米やその他新興国については、実質的にはほとんど組み入れがなされていないのが現状です。医薬品やディフエンシブ系の銘柄など、個別銘柄を一定組み入れておくのもいいでしょうし、ＥＴＦを活用するのもいいでしょう。

その他、新興国についてはインド、ブラジル、さらにはベトナム、インドネシア、トルコなどに注目しています。インドについてはＡＤＲを利用するというのはあるかと思います。無論、ＥＴＦでもよいでしょう。

海外投資については米ドルや香港ドル建てでの投資となる場合があります。東証に上場しているＥＴＦであれば円建てで投資できますが。
そのため、為替が円高にすすむようなことがあれば、こうした海外投資用の資金として円を外貨に少しずつかえておくのもよいかと思っています。

外貨についてはキャンペーン利用以外でＦＸを積極的に活用しようとは思っていません。

これ以外の商品についても、多少は組み入れを増やしていってもいいかと思います。
金、その他貴金属、原油、農作物などになりますが、利用は先物等ではなくＥＴＦという形になるでしょう。
ＲＥＩＴについてもＥＴＦ利用などでもう少し組み入れを増やしていいかと思います。

ということで、１２月末時点で
現金　　　２２％
国債　　　１４％
社債　　　２５％
転換社債　　３％
日本株　　１５％
中国株　　　７％
外国株　　　４％
ＲＥＩＴ　　４％
外貨・外債　４％
商品　　　　２％

というあたりの比率を考えていきたいと思います。

まあ、ここまで急激には変わらない（変えられない）かもしれません。

ただ、なんとなく放置したままにしていると、通常の給与所得から日常の生活費を差し引いた分や債券の償還などで現金のポジジョンが増加しがちになります。
そのため、１０万円未満の手数料のからない売買なども活用して東証・大証のＥＴＦの定期的買いなども検討してみたいと思います。

また、株価が大きく上昇するようなことがあれば、オプションでヘッジするような形も試してみたいですね。

さて、とりあえず、今週、目先の関心はなぞの銘柄、デ・ウエスタン・セラピテクス研究所。シーボンの損失が取り戻せるといいですが・・。

第四四半期、ここからの投資戦略１

　さてと、第三四半期の状況は、一応９月末時点での時価で計算をしました。が、とある証券会社のＭＲＦ残高をプラスするのを忘れていました。２００万ありましたがな。

　まあ、全体では概算で証券会社と銀行などで７５００万程度ということになります。実際は、郵貯などで子ども名義の貯金があったりしますので、家計全体ということではもう少し多いですし、ここに生保の子ども保険や定期付き終身の分が加わるということになります。

　これらを加えるとザクッと８０００万程度かと思われます。このうち、まあ、これまたザクッと４０００万程度が運用益ということになるかと思います。

　バランスシート的には、住宅ローンは皆無で、借金としては翌月支払いのクレジットカード代金がある程度で、基本的に無借金経営。

　第三四半期の運用は、現金ポジジョンが銀行の劣後債やＳＢＩ、ソフトバンクの債券に振り替えられた点がやや大きな変化でした。

　これ以外では、細かく原油とか金のＥＴＦの売買をしたり、香港市場銘柄を買い戻したりした程度で、さして動きはありません。

　現金→債券の移動によって、資産全体の運用利回りはやや向上したかと思います。

　５００万で１％向上したとすると、これだけで年間５万円は違います。ただ、ソフトバンク系にちょっと偏っているところがあり、これ以上ＳＢＩ債などを増やすのはちょっとどうかというところがあります。

　上記のことにより、現金ポジジョンの比率は若干は低下しているのですが、なお、日常生活上は不要な現金ポジジョンがそのままになっています。

　暴落時など、常に買い出動できる形にしておくためには相当程度余裕のある現金ポジジョンを持っておくのはいいのですが、それでも、金額、比率ともなお高すぎるというのが基本的な課題となっています。

「テクニカル分析の迷信」を読んでいます

　「テクニカル分析の迷信」を読んでいます。

　まだ１／４ぐらいですが、今のところ、かなり気持ちよく読めています。

　というのは、「主観的テクニカル分析は信仰をベースにしたものであるめため、宗教と呼ぶにふさわしい」として、定量的かつ厳密な検証が不可能なテクニカル分析の「主観的手法」は、はっきり言ってカス、（「間違いであるというよりも悪い無意味なもの」）として、切って捨てているからです。

　ここには、チャートパターン分析、手描きのトレンドライン、エリオットの波動理論、ギャンパターンなどが含まれるとしています。

　まあ、気持ちいいですね。これらを主として今日的な認知心理学や行動心理学の知見からズバズバと切っております。

　上記の内容は本書の２章にあたるところです。ここだけだと、マルキール教授の「穴のあいた靴下」理論を補強しているだけのように読めます。ところが、本書は効率的市場仮説の立場に立つものではないようです。

　私自身、エリオット波動の本は読みましたが、疑問が残っただけでした。

　トレーダーズショップモニターのこちらにそれは書いています。


　さて、ここからどう展開するのか？

セントラル短資、口座開設、入金完了

セントラル短資から口座開設書類が届いていました。

ここのキャンペーン条件は以下のとおりです。

つまりは３０万入れて、一回１万通貨の取引をして、１２／１８まで資金をおいておけばキャンペーン条件に合致します。

１００万入れてもいいんですが、まあ、３０万にしておきましょう。

　そろそろ、このＦＸキャンペーン祭りも終了に近づいています。

ここはＪＮＢからのダイレクト入金に対応していました。口座開設の本人確認書類をメールではなくて郵送する必要があったのがやや面倒。とりあえず入金はさきほど完了しましたので、明日、実際に売買してみましょうか。

　あとは放置。

　あ、そうそう、どこだったか、Ｚａｉのサイトから申し込んだところがあって、そのキャンペーン適用で、今月から半年間Ｚａｉの雑誌が送られてくるみたいです。

　マネー・ジャパンと日経マネーは投書や取材で何度もお世話になっているのですが、なぜかＺａｉはこれまでご縁がございませんでした・・・。

　また、見なれていないカラフルな誌面はかなり苦手だったりしますが・・。慣れ？。
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「キャンペーン期間内に、以下3つのキャンペーン条件をすべて満たされたお客さまがキャッシュバック対象になります。

* 「ＦＸダイレクト」、または「ＦＸダイレクト」「ＦＸハイパー」を同時に開設された方
* 「ＦＸダイレクト」「ＦＸハイパー」いずれかで、1万通貨以上の取引をされた方
* 「ＦＸダイレクト」「ＦＸハイパー」両口座を通算して、入金と出金の差し引きが30万円以上、または100万円以上、入金額が上回っている方

※12月18日時点で現金残高のない方は当該キャンペーンの対象外となりますのでご注意ください。
※「ＦＸダイレクト」、「ＦＸハイパー」取引口座間の「資金振替」は入金扱いとなりません。」