(注)本レポートはマイライブラリーで一括してご覧いただけます。
http://mylibrary.maeda1.jp/0549IocAramcoEneosIdemitsu2021-3rdQtr.pdf
(メジャー５社中２社は赤字、日系２社は黒字、圧倒的なアラムコの収益力！)
1. 純利益[１]
（１）当期利益 (図http://menadabase.maeda1.jp/2-D-5-11.pdf 参照)
今期はメジャー５社のうち２社が赤字であったが、これに対して邦系２社はいずれも利益を計上している。即ちExxonMobil、Chevron及びTotalはそれぞれ６８億ドル、６１億ドル及び４６億ドルの黒字であり、残るｂｐとShellはそれぞれ▲２５億ドル及び▲４億ドルの赤字であった。これに対してＥＮＥＯＳは１０億ドル、出光も５億ドルの利益を計上している。
アラムコの利益は３０４億ドルに達し、民間７社に比べて圧倒的な収益力を誇っている。ちなみに民間企業で利益の高かったＥｘｘｏｎＭｏｂｉｌ、Ｃｈｅｖｒｏｎですら、アラムコの５分の１であり、ＥＮＥＯＳあるいは出光の場合、アラムコの利益を１００とすればＥＮＥＯＳは３，出光は２にとどまっている。
(昨年は未曽有の苦境、一方、アラムコは2020年4-6月以降増益の一途！)
（２）２０１９年１０－１２月期以降今期までの推移
(図http://menadabase.maeda1.jp/2-D-5-21.pdf 参照)
ここでは過去２年間、すなわちコロナ禍発生以前の２０１９年１０―１２月期から今期(２０２１年７－９月期)までの利益の推移を追ってみる。２０１９年１０-１２月期はExxonMobilが５７億ドルの利益を計上、TotalEnergies、、ｂｐ、ENEOS、出光の６社は黒字でありＣｈｅｖｒｏｎのみが▲６６億ドルの赤字であった。この時アラムコはＥｘｘｏｎＭｏｂｉｌの４倍近い２００億ドルの利益を計上している。
しかし２０２０年に入るとコロナ禍により世界景気が急落しエネルギー需要も激減したためアラムコを除く各社の業績は大幅に悪化、１-３月期にはbpの▲４４億ドルの欠損をはじめChevron及びＴｏｔａｌＥｎｅｒｇｉｅｓを除く５社が赤字決算となった。ＥＮＥＯＳの赤字▲２９億ドルでｂｐに次ぐ額であった。そして４-６月期は７社全社が赤字であり、その赤字額はShellの▲１８１億ドルを筆頭に、bp▲１６８億ドル、Total、▲８４億ドル、Ｃｈｅｖｒｏｎ▲８３億ドル、ＥｘｘｏｎＭｏｂｉｌ▲１１億ドル、出光▲８億ドル、ＥＮＥＯＳ▲５千万ドルであった。
この時比較的傷の浅かったＥｘｘｏｎＭｏｂｉｌも１０－１２月期には▲２０１億ドルの赤字を計上、２０２０年はアラムコを除き各社とも最悪の決算となった。一方アラムコは４－６月期こそ６６億ドルの利益にとどまったものの、その後は再び四半期ベースで１００億ドルを超える利益を確保、今期（２０２１年７－９月期）の利益は過去２年間で最高の３０４億ドルを記録している。
民間７社は今年に入り業績が急回復し、１－３月期及び４－６月期は全社がプラスであった。７-９月期はＩＯＣのうちＥｘｘｏｎＭｏｂｉｌ、Ｃｈｅｖｒｏｎが６０億ドル台の利益を計上、ＴｏｔａｌＥｎｅｒｇｉｅｓも４６億ドルのプラスであった。またこれらＩＯＣ３社には及ばないものの日系２社もＥＮＥＯＳ(１０億ドル)、出光（５億ドル）の利益を計上している。そのような中でｂｐとＳｈｅｌｌの英蘭系２社はマイナスとなり明暗が分かれた。
(続く)
本稿に関するコメント、ご意見をお聞かせください。
前田 高行 〒183-0027 東京都府中市本町2-31-13-601
Tel/Fax; 042-360-1284, 携帯; 090-9157-3642
E-mail; maeda1@jcom.home.ne.jp
[１] ｢純利益｣は各社資料から下記項目を抽出した。
ExxonMobil:Net income attributable to ExxonMobil (U.S. GAAP)
Shell:Incom/loss attributabel to shareholders
bp:Profit (loss) for the period; Attributable to BP shareholders
TotalEnergies:Netincome (TotalEnergies share)
Chevron:Net income
SaudiAramco:Net income by consolidated financial statement q3 interim report
ENEOS:親会社の所有者に帰属する四半期純利益、為替換算レートは決算説明資料による。
出光：親会社株主に帰属する四半期純利益、為替換算レートは決算説明資料による。
(参考)原油価格チャート：https://www.dailyfx.com/crude-oil
(石油関連ニュース)
・新型コロナ変異種発生で原油価格5%大幅下落。Brent $77.44, WTI $73.28。
(中東関連ニュース)
・次回IAEA核協議でイランが協力しなければ対策講じる：米が警告。
・トルコ大統領、ECOサミット出席のためトルクメニスタン訪問。
11/22 INPEX
組織改編および関連人事について
https://www.inpex.co.jp/news/assets/pdf/20211122_b.pdf
11/22 INPEX
役員の異動に関するお知らせ
https://www.inpex.co.jp/news/assets/pdf/20211122_c.pdf
11/25 石油連盟
杉森 石油連盟会長定例記者会見 発言要旨・配布資料
https://www.paj.gr.jp/from_chairman/data/2021/index.html#id1954
11/26 JX石油開発
英国事業の売却について
https://www.nex.jx-group.co.jp/newsrelease/2021/post_8.html
(注)本レポートはマイライブラリーで一括してご覧いただけます。
http://mylibrary.maeda1.jp/0549IocAramcoEneosIdemitsu2021-3rdQtr.pdf
はじめに
国際石油企業(ExxonMobil、Shell、bp、TotalEnergies及びChevron、以下IOC)の７－９月期決算については既に概要を解説したが[１]、本稿ではこれに加え世界最大の国営石油会社サウジアラムコ(以下アラムコ)及び日本国内１位、２位の石油企業ENEOSホールディングス(以下ENEOS)と出光興産(以下 出光)の計８社の２０２１年７-９月期売上高、純利益、売上高利益率を比較する。
IOCとアラムコ及び日本企業２社は経営形態、事業内容等がそれぞれ大きく異なっており、単純比較することに問題があるとの指摘はあろうが、そのことを踏まえたうえで世界の石油企業の現状を理解する一助としていただければ幸いである。８社の決算書類における売上、純利益の表現形式も各社各様であるが、それらについては脚注で説明している。
なおENEOS及び出光２社の２０２２年３月期第２四半期決算書類は４-９月の６か月間であり、IOCあるいはアラムコの７－９月四半期決算と対応期間が異なる。このためENEOS及び出光については第１四半期（４-６月）決算と第２四半期(４-９月)決算の差額を７－９月の数値として比較している。また通貨については日本企業２社の決算は円建てであるため、各社の決算付属資料に示されている為替レートで換算したドル建て表示で比較した。
８社の詳細な決算資料は下記の各社ホームページをご覧いただきたい。
ExxonMobil：
Shell：
https://www.shell.com/investors/results-and-reporting/quarterly-results/2021/q3-2021.html
bp：
TotalEnergies：
https://totalenergies.com/media/news/press-releases/third-quarter-2021-results
Chevron：
https://www.chevron.com/stories/chevron-announces-third-quarter-2021-results
SaudiAramco:
https://www.aramco.com/en/news-media/news/2021/aramco-announces-third-quarter-2021-results
ENEOSホールディングス：
https://www.hd.eneos.co.jp/ir/library/statement/
出光興産：
https://www.idemitsu.com/jp/content/100037887.pdf
(続く)
本稿に関するコメント、ご意見をお聞かせください。
前田 高行 〒183-0027 東京都府中市本町2-31-13-601
Tel/Fax; 042-360-1284, 携帯; 090-9157-3642
E-mail; maeda1@jcom.home.ne.jp
[１] ｢黒字の米系+仏系 3 社、赤字の英蘭系 2 社：2021 年 7-9 月期五大国際石油企業決算速報｣参照。http://mylibrary.maeda1.jp/0548OilMajor2021-3rdQtr.pdf
(参考)原油価格チャート：https://www.dailyfx.com/crude-oil
(石油関連ニュース)
・米の備蓄放出は原油価格に響かず、注目される12/2のOPEC+会合。
(中東関連ニュース)
・Interpol(国際刑事警察機構)総裁にUAEのライシ監察長官選出。
・リビア選管、カダフィ息子など大統領選立候補者25人を却下。
・レバノン通貨史上最低。1ドル＝1,500ポンドが24,000ポンドに。
(参考)原油価格チャート：https://www.dailyfx.com/crude-oil
(石油関連ニュース)
・中国の10月サウジ原油輸入194万B/D、11カ月連続で国別トップ。
(中東関連ニュース)
・トルコ、公定歩合16%から15％に引き下げ。記録的なドル高。
・カショギ暗殺事件の婚約者、サウジF-1コンサート出演予定のジャスティンビーバーに辞退呼びかけ。 ＊
＊レポート｢どうなる？カショギ記者殺害事件の幕引き｣(2019.4)参照。
(注)本レポートは｢マイライブラリー｣で一括してご覧いただけます。
http://mylibrary.maeda1.jp/0548OilMajor2021-3rdQtr.pdf
（原油・天然ガス共にExxonMobilがトップ！）
６．石油及び天然ガス生産量
(図http://menadabase.maeda1.jp/2-D-4-55.pdf 参照)
（１）原油生産量[１]
２０２１年７－９月期の原油生産量が最も多かったのはExxonMobilの２，３１３千B/Dであり、５社の中でただ一社２百万B/Dを超えている。ExxonMobilに次いで生産量が多いのはChevron(１，７５７千B/D)でExxonMobilの８割である。第３、４位はTotalEnergies(１，５１７千B/D)、Shell(１，４９７千B/D)。bpは最も少ない９７５千B/Dで５社の中で唯一１００万B/Dを下回っている。
（２）天然ガス生産量[２]
天然ガスの生産量が最も多いのはExxonMobilの日産８１億立方フィートで石油に換算すると１，３５２千B/Dであった。２位以下はChevronの７７億立方フィート(石油換算１，２７７千B/D )、TotalEnergies７１億立方フィート(石油換算１，２９７千B/D )と続き、第４位はShellの３４億立方フィート(石油換算５８４千B/D )であり、最も少ないのはｂｐの２０億立方フィート(石油換算３３８千B/D )であった。
（３）石油・天然ガス合計生産量[３]
石油と天然ガスの合計生産量が最も多いのはExxonMobilであり石油換算で３，６６５千B/Dである。２位はChevronの３，０３４千B/Dでこの２社が合計生産量３百万B/Dを超えている。３位TotalEnergies（２，８１４千B/D）及びShell（２，０８１千B/D）が２００万B/D台で、５社の中で最も少ないのはBPの１，３１３千B/Dであった。ExxonMobilの生産量を１００とした場合、他の４社はChevron ８３、TotalEnergies ７７、Shell ５７、bpは３６となっている。
各社の石油と天然ガスの比率を見ると、ExxonMobilは石油６３％、天然ガス３７％であり、その他の４社はChevron(石油５８％：天然ガス４２％)、TotalEnergies(石油５４％：天然ガス４６％)、Shell(石油７２％：天然ガス２８％)、bp(石油７４％：天然ガス２６％)である。５社いずれも石油の比率が天然ガスを上回っているが、石油の比率が最も高いのはbp(７４％)で、逆に最も低いのはTotalEnergies(５４％)である。
以上
本稿に関するコメント、ご意見をお聞かせください。
前田 高行 〒183-0027 東京都府中市本町2-31-13-601
Tel/Fax; 042-360-1284, 携帯; 090-9157-3642
E-mail; maedat@r6.dion.ne.jp
[１] ｢原油生産量｣は各社資料から下記項目を抽出した。
ExxonMobil:Net production of crude oil, natural gas liquid, bitumen and tsynthetic oil
Shell:Liquid production available for sale
bp:Production (net of royalties), Liquids
TotalEnergies:
Chevron:Net liquid production
[２] ｢天然ガス生産量｣は各社資料から下記項目を抽出した。
ExxonMobil:Natural gas production available for sale
Shell:Natural gas production available for sale
bp:Production (net of royalities), Natural gas
TotalEnergies:Hydrocarbon production, Gas
Chevron:Net natural gas production, Worldwide
[３] ｢石油・天然ガス合計生産量｣は各社資料から下記項目を抽出した。
ExxonMobil:
Shell:Total production in barrels of oil equivalent
bp:Production (net of royalities), Total hydrocarbons
TotalEnergies:
Chevron:Total net oil-eqivalent production
(参考)原油価格チャート：https://www.dailyfx.com/crude-oil
(石油関連ニュース)
・原油備蓄放出でBrent原油80ドル割る。WTIは＄76.72。
(中東関連ニュース)
・UAE、ブラジルに100億ドル投資。ボルソナロ大統領訪問が引き金。
・ヨルダン：島崎大使が紅海/オマーン湾安全航行セミナーで｢自由で開かれたインド太平洋戦略｣を講演。
・UAE：原油安定確保狙いJBIC他4行がADNOCに30億ドル融資。 ＊
＊JBICプレスリリース参照。
