石油と中東

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巨額の利益、Exxon197億ドル、アラムコ424億ドル:2022年7-9月期石油企業決算速報 (8)

2022-11-18 | 海外・国内石油企業の業績

II. IOCs五社とアラムコの業績比較(続き)

4.キャッシュフロー[1]

(アラムコの営業C/FはExxonMobilの2倍、bpはExxonMobilの3分の1!)

(1)営業キャッシュフロー(以下C/F)[2] (図:http://menadabase.maeda1.jp/2-D-4-56a.pdf参照)

 IOCs5社の今期営業C/FはExxonMobilが最も多い244億ドルで、これに次ぐのはTotalEnergiesの178億ドル、chevron 153億ドル、Shell 125億ドルであり、bpは最も少ない83億ドルである。これに対してAramcoの営業C/Fは540億ドルである。ExxonMobilを100とした場合、アラムコ221、TotalEnergies 73、chevron 63, Shell 51, bp 34である。

 

(投資に積極的なアラムコ、消極的なIOCs!)

(2)投資C/F[3] (図:http://menadabase.maeda1.jp/2-D-4-56b.pdf参照)

(注)ExxonMobilは7-9月期の投資C/Fを開示していない。

 投資C/Fによるキャッシュの流出はアラムコが最も多く▲287億ドルである。IOCs4社ではShellが最も多いが(▲50億ドル)、アラムコの5分の1以下にとどまっている。TotalEnergiesは▲41億ドルだが、Chevron及びbpはそれぞれ▲28億ドル、▲26億ドルでありIOCsは投資に消極的である。

 

(豊かなフリーC/Fを誇るExxonMobil!)

(3)フリーC/F[4](図:http://menadabase.maeda1.jp/2-D-4-56c.pdf参照)

(注)bp及びTotalEnergiesは7-9月期のフリーC/Fを開示していない。

 フリーキャッシュフローとは、会社が事業活動で稼いだお金のうち、自由(フリー)に使える現金(キャッシュ)がどれだけあるかを示すものである。

 

 フリーC/Fが最も多いのはアラムコの450億ドルである。ExxonMobilが220億ドルでこれに続いており、ChevronとShellはそれぞれ123億ドル及び75億ドルであった。アラムコのフリーC/FはExxonMobilの2倍、Shellの6倍に達する。

 

(返済が新規借り入れを上回るExxonMobil!)

(4)財務C/F[5] (図:http://menadabase.maeda1.jp/2-D-4-56d.pdf参照)

財務C/Fの収支はExxonMobillが6社の中で唯一60億ドルのプラス勘定である。これは7-9月中の返済が新規借り入れを上回ったことを示しており、財務状況が改善している。同社を除くIOCs4社はいずれも▲90億ドル台のC/Fである。これに対してアラムコの財務C/Fは▲216億ドルとIOCs各社に比べ際立って高い水準である。

 

(300億ドル前後で肩を並べるIOCs各社、アラムコは700億ドル超!)

(5)C/F期末残高[6] (図:http://menadabase.maeda1.jp/2-D-4-56e.pdf参照)

(注)chevronは7-9月期のC/Fアラムコ残高を開示していない。

 9月末キャッシュフロー残高を比較すると、残高が最も多いのはアラムコの733億ドルである。Shell及びTotalEnergiesの残高は360億ドルで並んでおり、ExxonMobilは305億ドル、bpのC/F残高は293億ドルであった。

 

(続く)

 

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        前田 高行         〒183-0027 東京都府中市本町2-31-13-601

                              Tel/Fax; 042-360-1284, 携帯; 090-9157-3642

                               E-mail; maedat@r6.dion.ne.jp

 

 

[1] キャッシュ・フロー(cash flow、現金流量)とは、現金の流れを意味し、主に、企業活動や財務活動によって実際に得られた収入から、外部への支出を差し引いて手元に残る資金の流れのことをいう。欧米では古くからキャッシュ・フロー会計にもとづくキャッシュ・フロー計算書(Cash flow statement, C/F)の作成が企業に義務付けられており、日本でも1999年度から上場企業は財務諸表の一つとしてキャッシュ・フロー計算書を作成することが法律上義務付けられている。

 キャッシュ・フローは(1)営業キャッシュ・フロー(日常的な、生産・営業活動によって稼得する現金と、それに要する現金コストの収支)、(2)投資キャッシュ・フロー(工場新設やビル建設・トラック購入などの設備投資・有価証券投資に要する現金支払いと資産売却による収入)及び(3)財務キャッシュ・フロー(財務活動による現金の収支)の3種類があり、これらの総合収支が会計期間内の現金収支であり、期首(前期末)の現金(及び現金相当物)の残高に期間内の収支を加えたものが当期末の現金(及び現金相当物)となる。(Wikipediaより)

[2] 「営業キャッシュ・フロー」は各社資料から下記項目を抽出した。

ExxonMobil:Cash Flow form Operating Activities (U.S. GAAP) / Net cash provided by operating activities (U.S. GAAP)

Shell:Cash flow from operating activities

bp:Net cash provided by operating activities, Condensed group cash flow statement

TotalEnergies:Cash flow from operating activities, TotalEnergies financial statements

Chevron:Net cash provided by Operating Activities, Summerrized Statement of Cash Flow (Preliminary)

SaudiAramco: Net cash provided by operating activity, Condensed consolidated statement of cash flow

[3]「投資キャッシュ・フロー」は各社資料から下記項目を抽出した。

Shell:Cash flow from investing activities

bp:Net cash used in investing activities

TotalEnergies:Cash flow used in investing activities, TotalEnergie financial statement

Chevron:Net cash Used for Investing Activities, Summerrized Statement of Cash Flow (Preliminary)

SaudiAramco: Net cash (used in) provided by investing activities, condensed consolidated statement of cash

[4] 「フリーキャッシュフロー」はExxonMobil、Shell及びChevron3社は各社資料から抽出、bp及びTotalEnergies2社は営業C/Fと投資C/Fの差額とした。

ExxonMobil:Free cash flow

Shell:Free cash flow

Chevron:Free cash flow, Summerrized Statement of Cash Flow (Preliminary)

SaudiAramco:Free cash flow

[5]「財務キャッシュ・フロー」は各社資料から下記項目を抽出した。

Shell:Cash flow from financing activities

bp:Net cash provided by (used in) financing activities

TotalEnergies:Cash flow from (used in) financing activities, Total financial statement

Chevron:Net cash provided by (Used for) Financing Activities, Summerrized Statement of Cash Flow (Preliminary)

SaudiAramco: Net cash used infinancing activities, condensed consolidated statement of cash flows

[6] 「キャッシュフロー期末残高」は各社資料から下記項目を抽出した。なおChevronは資料に明記されていない。

ExxonMobil:Cash and cash equivalent at end of period

Shell:Cash and cash equivalent at end of period

bp:Cash and cash equivalent at the end of the period

TotalEnergies:Cash and cash equivalent at end of period, TotalEnergies financial statement

SaudiAramco: Cash and cash equivalents at the end of the period, Condensed consolidated statement of cash flows

 


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