ベンチャー、海外展開、事業再生などでの日本政策金融公庫の使い方

「日本公庫中小企業事業との２０１６年度の勉強会」に行ってきたので、
その内容をメモメモ

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■はじめに

■ごあいさつ　池田副会長
・これで３回目
　海外支援、ベンチャー支援のお手伝い
・中小公庫から借りる場合
　診断士もベンチャーキャピタルに説明できるくらいの力ないと

■司会　村井氏
・事業統括からの挨拶
　　診断士：再生支援多い→東京大阪は盛り上がってる
　　それ以外も、補助金を取られた人の融資制作
　　ものづくり、新連携：優遇
・式次第の説明
　ご利用ガイドで説明
　　日本政策金融公庫１００％政府出資（３公庫統合）
　　中小企業中心に今日は説明
　　　国民生活事業のほうがなじみある？
　　融資以外も；顧客支援サービス
　　対象者：幅ひろい
　　　国民生活との違い；中小企業基本法にもとづき（いわゆる法人）
　　　国民生活はＮＰＯとかもＯＫ
　　融資：貸付期間が長い（最長２０年、運転でも１５年）
　　　国民生活は５年以下が大半
　　特別貸付
　　　新事業
　　　海外展開
　　　セイフティネット
　　東京都：
　　　環境エネルギー対策・社会環境対応施設＝ＢＣＰ
　　　→東京：力から入れている
　　相談からの流れ
　　　何を持っていく
　　　　決算書：別表ついたもの
　　　　新規事業の場合：事業計画書
　　　　会社案内：なにやっているか（ＨＰの印刷でもＯＫ）
　　　→お申し込みのときには、正式の資料がある
　　　その後、お伺い・調査
　　顧客支援サービス
　　　財務診断サービス：実数が入っている
　　ネットワーク一覧
　　　関東甲信越に東京支店（担当エリアも）

■海外展開資金
・海外展開関連制度の利用者数が過去最高
　　海外に出る人
　　海外に出なくても、輸出しようという人
　小規模事業
　　海外での展示会、日本市の出展
　輸出
　　インターネット：とくに中国→越境ＥＣ
　海外で事業活動→日本の親会社が日本公庫から借りる
　（日本公庫は現地に直接融資することはしていない）
　　スタンドバイ・クレジット制度
　　　→現地から融資しやすくなるように債務保証
　　のびている

・制度の内容
　海外展開・事業再編資金
　　円で
　どんなとき？
　　・海外への販売強化
　　　→これからでていく：展示会、ＨＰ作成
　　　　仕入れてあて
　　・海外企業への生産委託
　　・海外への直接投資（現地事務所・工場増設・拡張、出資）
　　・海外展開事業の再編
　　　　言葉やわらかく言っています。見直しのことです。
　　　　例：中国　すこしづつ規模縮小したい、チャイナ＋１で再編したい
　限度額
　　・据え置き２年間おける

　派生系：外貨貸付
　　米ドルで
　　外貨で収入があるのなら、為替リスクを回避できる
　同じ枠で７億２千万・ただし償還期間ちがう、
　割賦償還か期限一括：外貨は自動引き落としができるとはかぎらないので
　　お振込み。あんまり動かすと手数料かかるので、６ヶ月、１２ヶ月割賦
　民間とどこが違う？
　　長期、固定金利（短期ならメイン行もあり）

　国民事業；クールジャパン→低利で
　　クールジャパンは規模小さい人も多い→国民事業

　スタンド・バイ・クレジット制度
　　信用状発行：債務保証
　　日本国内で日本公庫に申し込み
　　現地は現地で審査受けてもらう
　　日本国債と同じ格付け
　　国によって、金利はちがう：日本は低いけど、インドネシアは・・・
　　　注意：為替リスクのほうが大きいことも　例：今の日本１００円？
　　お申し込みの前に認定を受ける必要アリ
　　　経営力向上計画：書類審査で終わる。２ページくらい
　　　４億５千万

　農林事業：輸出支援

　事例
　　農業：ＴＰＰ関係

　スタンドバイクレジット事業
　　現地で借り入れ→金融機関の取引ができる：与信を受けて
　　　タイだけでなく、ベトナムでも

Ｑ＆Ａ
　スタンドバイクレジットの保証料は
　　保証協会だと０．５％だけど
　　経費と信用状況
　　優良な会社だと考えられるけど、
　　多くの会社はもっとだよね・・・


■新事業・ベンチャー
・平成１７年くらいから携わってるけど、浮き沈み激しい
・政策金融の的確な実施
　国の政策：ベンチャー支援に積極的
　　ベンチャーチャレンジ２０２０
　　今なぜイスラエル：ＧＤＰに占めるベンチャー投資
　　　→一番はイスラエル
　　　　１人当たり：科学者・技術者Ｎｏ１、Ｒ＆Ｄ投資Ｎｏ１
　　　　なすだっく：出身企業２位
　　軍事産業の民生：ＩＴ、セキュリティ多い。最近自動運転
　　　→画像解析技術
　　韓国も多い。日本は増えているが、まだまだ低い
・平成２４年：新事業室　先行してリスクをとっていく
　　既存の融資判断できないものがある
　　９名→１７名まで増員

・ＶＣのステージ
　　シード：民間ＶＣからの出資
　　アーリー：研究開発終わり、これから売っていく→ここ
　　エクスパンション
　　レーター
　これから売っていくところ：決算書赤字
　　一歩踏み込み融資の検討

　審査のポイント：３つ
　（１）償還の見通し：一番重要なのは販売に基づく利益計画
　　　　　　→事業計画と月次ベースで損益計算書
　　　　　　　半年、１年後黒字になって安定する？

　（２）資金使途：なんにつかうの？がぴったり合っているか
　　　　　設備投資
　　　　　宣伝広告費、人材
　　　　→経費かけすぎてませんか？

　（３）呼び水効果はありますか？
　　　　　民間がついてこないと・・・
　→人によって表現は違うので・・

　業務内容
　　・事業計画のブラッシュアップ
　　・審査

　取り組み実績：割愛

　事例
　　１：センサー会社　資本性ローン
　　２：FiNC（ふぃんく）トレーナー社長
　　　　モバイルヘルス　資本制ローン
　　３：八楽（やらく）　機械翻訳＋人間翻訳
　→共通する特徴：クラウドソーシング
　　　専門家のアドバイス；クラウドソーシングで
　　　人間翻訳：クラウドソーシング
　強み以外は、外部へ

　３つのクラウド
　　クラウドソーシング
　　クラウドコンピューティング
　　クラウドファンディング

・どういう制度をもっているか
　特別貸付
　　事業化後、７年以内
　パターン
　　固定金利型貸付：証書貸付　特別利率３（いちばんひくいの）
　　資本性ローン：擬似エクイティ（出資に近い融資）

　審査会：新規性・成長性
　　→特許・実用新案、ＳＢＩＲ（ものづくり補助金も）で省略

　新事業育成資金：増えている

　資本性ローン
　　特徴
　　　期限一括で無担保、無保証
　　　自己資本とみなすことが出来る→増資したのと同じ効果
　　　金利の設定：間接金融期間と逆の発想（配当と同じ発想）

　本年度変わったところ
　　融資利率かわった

　ベンチャー支援連携
Ｑ＆Ａ：
　ストックオプションをくれといわれる
　　→ＶＣと希薄化するよね、
今日の説明で省略；新株予約権付融資
　資本性ローンでリスクとりきれないときにつける
　ただし、もうける気はないので、すくないはず・・

■再生支援

・部署紹介
　日本公庫：再生案件を東（関東甲信越まで）と西にわけている
　総合支援：おもたいもの・・・

・地域金融機関との連携
　　民間金融機関の連携必須
　　　再生協議会に持っていく
　　　新規取引
　　再生ファンドとの連携
　　　東京中小再生ファンド
　　ＤＥＳ：なかなか使ってない・・・Ｈ１８解釈変わった
　　　→使い勝手

・再生支援協議会持込み
　社長の首に鈴をつけるのは、結構大変
　　費用
　　頭下げる
　　成果保証されない
　→公庫にサポート
　民間から見た、公庫の活用事例
　　協議会にはいるから、からぽんにしたいわけではない
　　検証がたにしたい（あんまり費用負担したくない）
　　信頼関係がどれくらい強いか

　事例：メイン行に借り入れされて、土地とかを買った
　　　　その借金がかさんで、債務超過
　　　　公庫はシェアないけど、メイン行との間に入って、
　　　　社長のクビに鈴を付ける→結構ある
　　　　ＤＤＳ
　・なかなかこう着状態→公庫に意見聞いたら？

　外部専門家とのパイプ

　事例：債務超過を何とかしないと・・
　　会社内でも異論
　　協議会に入ると・・・ＤＤＳにしり込み
　　→銀行はＤＤＳにするとハードル高い（引き当てしていない場合）
　　　公庫が銀行に：ＤＤＳの説明

　協議会を関与させないケースも

　事例：自律で解決できない
　　　銀行は、資金融通
　　　資本制ローンも使えない
　　　ＤＤＳ：長期的安定

　・抜本再生、上手くいかない事例の共通点
　ＤＤＳをいれても上手くいかないことも
　（１）事業デューデリが雑：どこで儲かっているか数字で把握できていない
　　　　→ＳＷＯＴでごまかす、売上だけ：数字で強みを把握しないと
　　　　→守るべきところはどこなのか
　　　　部門別採算：数字を作っている場合も→それをもとに再生計画

　（２）アクションプランが雑
　　　アクション項目の責任者が社長→は、あたりまえだよね！
　　　ＨＯＷが数字で示されていない

・新規融資
　上位３行でＤＤＳそれで、新規融資？
　　３：１０：１０で進むのが崩れた
　　３：５：１０（実抜計画）
　→資本性ローンを入れる
　　協調すると、両方（メイン行、公社）ともにやりやすい

　第二会社方式
　資本制ローン＋スポンサー
　→協調・連携がキーワード

　・資本性ローンとＤＤＳの違い
　　　資本性ローンは新しいお金出る
　　　資本性ローンの金利は成功報酬型、ＤＤＳは事務コスト
　　　→破綻懸念先に資本性ローンは出せない
　　　資本性ローンは私的整理だと、一般債権

・再生ファンドを使う
　　事例：ついていかない銀行をファンドが買う

・ＤＥＳ
　　Ｈ１８まで債権カット
　　今：ガバナンス

・円滑化法が終わってから

Ｑ＆Ａ
　ＤＤＳは全額やるの？
　非保全債権の一部をやる

■事業承継
事業承継のポイント
（１）高齢化
（２）相手方が変わっている
（３）した会社、してない会社で収益率に差が
・１９９０年；平均５４歳→５９歳　後継者いない在任長くなる
・親族ない承継９割→従業員２０人以下は７５％、２０人超えると５５％
・２０１６年版中小企業白書　収益率に差
　意識調査：若い経営者ほど、積極的にリスクとる。経営者ほど世間にあわせる

・事業承継の制度２つ
　　事業承継する：事業承継・集約・活性化支援資金
　　あらたなとりくみ：新事業活動促進資金

・事業承継・集約・活性化支援資金
　事業の譲渡：企業買収：基準金利、計画書出すと特別１
　　　基準金利・特別１、２、３
　　親族内にいない　特別１（小規模事業者　特別２）
　　自己株式取得
　　個人事業主がなくなった
　　持ち株会社
　平成２０年　中小企業経営承継円滑化法　特別１
　　→去年２件だけ。あんまりおおくない
　金融機関の個人補償免除を断られた：特別利率１

・新事業活動促進資金：承継第二相続
　特別利率２

　事例：
　　同業者
　　経営陣
　　役員の持分どうしましょう
　　株式分散リスク
　　承継第二相続：民間銀行からの協調

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あわせて読みたい

日本政策金融公庫　中小企業事業の話：資本性ローン（５年等無担保無保証一括払い資本参入）がすご！
http://blog.goo.ne.jp/xmldtp/e/69f3214e4a462cade56172f4ae1b65a7

投資育成株式会社と経営継承円滑化法について「事業承継セミナー」で聞いてきた！
http://blog.goo.ne.jp/xmldtp/e/bf7ec32332332cbc0b98955aaa24d637

経済産業省的には、IoT/ビッグデータ／AIで、ベンチャーによるイノベーションなんでしょうか・・・
http://blog.goo.ne.jp/xmldtp/e/42e6905bb562de92e557b3ad21d70d86

ここで、「補助金をもらうだけで、大企業は話を聞いてくれる　一番安いのは、紙切れ１枚」
とかいてあるが、これは、経産省は、借り入れとかするのの認定をだすのが（紙きれ一枚）
安い事業なので、どんどんやっていきたいといという意味

で、その例として、最近「経営力向上計画」が話題。これが認定されると（２枚くらいの
紙を書けばよい）日本政策金融公庫【略称：日本公庫】の融資が受けやすくなったりして、
日本政策金融公庫が引き受けると、それが呼び水となって、民間金融機関が貸してくれたり
する。

テスト自動生成で考えるべきこと概論

単体テスト、結合テスト、総合テストの違い
http://blog.goo.ne.jp/xmldtp/e/109e2e397ff8484af0b8ab1a5c1d040e

を書いた後に、各テストにおける自動生成について書こうと思ったんだけど、
その前に、自分にとっては当然だけど、社会にとっては、当然出ないことが
あると思うので、それについて、ちょっとまとめて書くことによって、
テスト自動化の概論みたいなことを書きたいと思います。

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■テスト仕様書から、テストを自動化している「のではない」

例えば単体テストの仕様書から、自然言語処理などをして、JUnitのテスト項目を
「出しているわけではない」
自然言語処理すると、絶望的に難しくなる。

単体テスト、結合テスト、総合テストの自動化は、以下の手順で行う

（１）決定表など、自動化しやすい形で、Excelなどにつくっておく
（２）（１）から、テスト仕様書を自動生成する
（３）（１）から、テスト（JUnit等）を自動生成する
（４）必要なら、（１）からデータなどを自動生成する
（５）（３）を実行する
（６）（５）のエビデンスを取る

仕様変更が有る場合、（１）の決定表などを修正し、テスト仕様書と、テストを自動生成する
だから、仕様書とテストの内容が一致する。

それに対し、回帰テストは、上記単体テスト、結合テスト、総合テストで
自動化されてできたテストの中から抜き出して、テストを行う。

この決定表、自動化することをにらんで、あらかじめ自動化しやすい形で表をつくる。

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■テスト項目は、固有要件　X　テスト観点（共通要件）の組み合わせ＝表になる。

　その際、単体テスト、結合テスト、総合テストでは、機能もテスト観点も異なる。

　単体テストの場合は、関数レベル（またはメソッドレベル）でテストする。
　その場合、テストすべき関数・メソッド（以下、関数と記す）の固有要件とは、
　関数らの入力と出力である。具体的には
　　　関数の各引数
　　　関数に入力するファイル
　　　関数に入力するDB
　　　関数に入力するメッセージ（通信）
　　　関数が出力する返り値
　　　関数が出力するファイル
　　　関数が出力するDB
　　　関数が出力するメッセージ（通信）
　になる。これらのテスト観点として、同値・境界値があるが、それらの使い分け
　とXのさせ方は、単体レベルのときに記述する。

　結合テストの場合は、
　　　サーバーなどのAPIテストの場合は、関数がAPIに変わるだけで、単体と同じ
　　　画面の場合は、画面入力・出力項目のテストのほかに、イベント（ボタンクリック）など
　が固有要素となる。このときのテスト観点は、入力項目は、その項目の型によってちがう
　（例：チェックボックスの境界値？？はないよね）

　総合テストは、機能要件と非機能要件に分かれる。
　機能要件は、要求仕様時にフォーカスした業務ができるかどうかになる。
　非機能要件は、非機能要求グレードや品質特性などに基づいてテストすることになる。この場合、固有要件は大きなシステム、サブシステムレベルになる。

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■テストフェーズによって、自動化するものが違う

　単体テストの場合は、仕様書とxUnitのテスト内容（ドライバ）を自動生成する
　呼び出すスタブ（ダミーモジュール）は自動生成することもある。
　スタブには２つの目的というか、ケースがある
　　（１）リンクする為に呼び出される。固定値を返せばよい
　　（２）特殊なテスト（SQLエラーを確実に返す）ために呼び出される
　　　　　何かの値、ファイルがあったら、Exceptionを返すなどという形で設定される

　結合テストの場合は、仕様書とスクリプト（たとえば、seleniumを実行させる為のとか）
　を生成する形かな・・

　総合テストはスクリプトだけど、自動化というよりか、ごみプロを作成する
　（１０００回呼び出すために、１０００回書くのは面倒なので。。。。）

　回帰テストは、Jenkinsで構成管理が走ったときにテストするという意味での自動化
　であり、Jenkinsで実行してもらうスクリプトを書く。

　ということで、自動化のために、なにを作るのかが異なる。

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このぐらい意識あわせをしておけば、各論に入って大丈夫かな・・・