「日本公庫中小企業事業との２０１６年度の勉強会」に行ってきたので、
その内容をメモメモ
■はじめに
■ごあいさつ 池田副会長
・これで３回目
海外支援、ベンチャー支援のお手伝い
・中小公庫から借りる場合
診断士もベンチャーキャピタルに説明できるくらいの力ないと
■司会 村井氏
・事業統括からの挨拶
診断士：再生支援多い→東京大阪は盛り上がってる
それ以外も、補助金を取られた人の融資制作
ものづくり、新連携：優遇
・式次第の説明
ご利用ガイドで説明
日本政策金融公庫１００％政府出資（３公庫統合）
中小企業中心に今日は説明
国民生活事業のほうがなじみある？
融資以外も；顧客支援サービス
対象者：幅ひろい
国民生活との違い；中小企業基本法にもとづき（いわゆる法人）
国民生活はＮＰＯとかもＯＫ
融資：貸付期間が長い（最長２０年、運転でも１５年）
国民生活は５年以下が大半
特別貸付
新事業
海外展開
セイフティネット
東京都：
環境エネルギー対策・社会環境対応施設＝ＢＣＰ
→東京：力から入れている
相談からの流れ
何を持っていく
決算書：別表ついたもの
新規事業の場合：事業計画書
会社案内：なにやっているか（ＨＰの印刷でもＯＫ）
→お申し込みのときには、正式の資料がある
その後、お伺い・調査
顧客支援サービス
財務診断サービス：実数が入っている
ネットワーク一覧
関東甲信越に東京支店（担当エリアも）
■海外展開資金
・海外展開関連制度の利用者数が過去最高
海外に出る人
海外に出なくても、輸出しようという人
小規模事業
海外での展示会、日本市の出展
輸出
インターネット：とくに中国→越境ＥＣ
海外で事業活動→日本の親会社が日本公庫から借りる
（日本公庫は現地に直接融資することはしていない）
スタンドバイ・クレジット制度
→現地から融資しやすくなるように債務保証
のびている
・制度の内容
海外展開・事業再編資金
円で
どんなとき？
・海外への販売強化
→これからでていく：展示会、ＨＰ作成
仕入れてあて
・海外企業への生産委託
・海外への直接投資（現地事務所・工場増設・拡張、出資）
・海外展開事業の再編
言葉やわらかく言っています。見直しのことです。
例：中国 すこしづつ規模縮小したい、チャイナ＋１で再編したい
限度額
・据え置き２年間おける
派生系：外貨貸付
米ドルで
外貨で収入があるのなら、為替リスクを回避できる
同じ枠で７億２千万・ただし償還期間ちがう、
割賦償還か期限一括：外貨は自動引き落としができるとはかぎらないので
お振込み。あんまり動かすと手数料かかるので、６ヶ月、１２ヶ月割賦
民間とどこが違う？
長期、固定金利（短期ならメイン行もあり）
国民事業；クールジャパン→低利で
クールジャパンは規模小さい人も多い→国民事業
スタンド・バイ・クレジット制度
信用状発行：債務保証
日本国内で日本公庫に申し込み
現地は現地で審査受けてもらう
日本国債と同じ格付け
国によって、金利はちがう：日本は低いけど、インドネシアは・・・
注意：為替リスクのほうが大きいことも 例：今の日本１００円？
お申し込みの前に認定を受ける必要アリ
経営力向上計画：書類審査で終わる。２ページくらい
４億５千万
農林事業：輸出支援
事例
農業：ＴＰＰ関係
スタンドバイクレジット事業
現地で借り入れ→金融機関の取引ができる：与信を受けて
タイだけでなく、ベトナムでも
Ｑ＆Ａ
スタンドバイクレジットの保証料は
保証協会だと０．５％だけど
経費と信用状況
優良な会社だと考えられるけど、
多くの会社はもっとだよね・・・
■新事業・ベンチャー
・平成１７年くらいから携わってるけど、浮き沈み激しい
・政策金融の的確な実施
国の政策：ベンチャー支援に積極的
ベンチャーチャレンジ２０２０
今なぜイスラエル：ＧＤＰに占めるベンチャー投資
→一番はイスラエル
１人当たり：科学者・技術者Ｎｏ１、Ｒ＆Ｄ投資Ｎｏ１
なすだっく：出身企業２位
軍事産業の民生：ＩＴ、セキュリティ多い。最近自動運転
→画像解析技術
韓国も多い。日本は増えているが、まだまだ低い
・平成２４年：新事業室 先行してリスクをとっていく
既存の融資判断できないものがある
９名→１７名まで増員
・ＶＣのステージ
シード：民間ＶＣからの出資
アーリー：研究開発終わり、これから売っていく→ここ
エクスパンション
レーター
これから売っていくところ：決算書赤字
一歩踏み込み融資の検討
審査のポイント：３つ
（１）償還の見通し：一番重要なのは販売に基づく利益計画
→事業計画と月次ベースで損益計算書
半年、１年後黒字になって安定する？
（２）資金使途：なんにつかうの？がぴったり合っているか
設備投資
宣伝広告費、人材
→経費かけすぎてませんか？
（３）呼び水効果はありますか？
民間がついてこないと・・・
→人によって表現は違うので・・
業務内容
・事業計画のブラッシュアップ
・審査
取り組み実績：割愛
事例
１：センサー会社 資本性ローン
２：FiNC（ふぃんく）トレーナー社長
モバイルヘルス 資本制ローン
３：八楽（やらく） 機械翻訳＋人間翻訳
→共通する特徴：クラウドソーシング
専門家のアドバイス；クラウドソーシングで
人間翻訳：クラウドソーシング
強み以外は、外部へ
３つのクラウド
クラウドソーシング
クラウドコンピューティング
クラウドファンディング
・どういう制度をもっているか
特別貸付
事業化後、７年以内
パターン
固定金利型貸付：証書貸付 特別利率３（いちばんひくいの）
資本性ローン：擬似エクイティ（出資に近い融資）
審査会：新規性・成長性
→特許・実用新案、ＳＢＩＲ（ものづくり補助金も）で省略
新事業育成資金：増えている
資本性ローン
特徴
期限一括で無担保、無保証
自己資本とみなすことが出来る→増資したのと同じ効果
金利の設定：間接金融期間と逆の発想（配当と同じ発想）
本年度変わったところ
融資利率かわった
ベンチャー支援連携
Ｑ＆Ａ：
ストックオプションをくれといわれる
→ＶＣと希薄化するよね、
今日の説明で省略；新株予約権付融資
資本性ローンでリスクとりきれないときにつける
ただし、もうける気はないので、すくないはず・・
■再生支援
・部署紹介
日本公庫：再生案件を東（関東甲信越まで）と西にわけている
総合支援：おもたいもの・・・
・地域金融機関との連携
民間金融機関の連携必須
再生協議会に持っていく
新規取引
再生ファンドとの連携
東京中小再生ファンド
ＤＥＳ：なかなか使ってない・・・Ｈ１８解釈変わった
→使い勝手
・再生支援協議会持込み
社長の首に鈴をつけるのは、結構大変
費用
頭下げる
成果保証されない
→公庫にサポート
民間から見た、公庫の活用事例
協議会にはいるから、からぽんにしたいわけではない
検証がたにしたい（あんまり費用負担したくない）
信頼関係がどれくらい強いか
事例：メイン行に借り入れされて、土地とかを買った
その借金がかさんで、債務超過
公庫はシェアないけど、メイン行との間に入って、
社長のクビに鈴を付ける→結構ある
ＤＤＳ
・なかなかこう着状態→公庫に意見聞いたら？
外部専門家とのパイプ
事例：債務超過を何とかしないと・・
会社内でも異論
協議会に入ると・・・ＤＤＳにしり込み
→銀行はＤＤＳにするとハードル高い（引き当てしていない場合）
公庫が銀行に：ＤＤＳの説明
協議会を関与させないケースも
事例：自律で解決できない
銀行は、資金融通
資本制ローンも使えない
ＤＤＳ：長期的安定
・抜本再生、上手くいかない事例の共通点
ＤＤＳをいれても上手くいかないことも
（１）事業デューデリが雑：どこで儲かっているか数字で把握できていない
→ＳＷＯＴでごまかす、売上だけ：数字で強みを把握しないと
→守るべきところはどこなのか
部門別採算：数字を作っている場合も→それをもとに再生計画
（２）アクションプランが雑
アクション項目の責任者が社長→は、あたりまえだよね！
ＨＯＷが数字で示されていない
・新規融資
上位３行でＤＤＳそれで、新規融資？
３：１０：１０で進むのが崩れた
３：５：１０（実抜計画）
→資本性ローンを入れる
協調すると、両方（メイン行、公社）ともにやりやすい
第二会社方式
資本制ローン＋スポンサー
→協調・連携がキーワード
・資本性ローンとＤＤＳの違い
資本性ローンは新しいお金出る
資本性ローンの金利は成功報酬型、ＤＤＳは事務コスト
→破綻懸念先に資本性ローンは出せない
資本性ローンは私的整理だと、一般債権
・再生ファンドを使う
事例：ついていかない銀行をファンドが買う
・ＤＥＳ
Ｈ１８まで債権カット
今：ガバナンス
・円滑化法が終わってから
Ｑ＆Ａ
ＤＤＳは全額やるの？
非保全債権の一部をやる
■事業承継
事業承継のポイント
（１）高齢化
（２）相手方が変わっている
（３）した会社、してない会社で収益率に差が
・１９９０年；平均５４歳→５９歳 後継者いない在任長くなる
・親族ない承継９割→従業員２０人以下は７５％、２０人超えると５５％
・２０１６年版中小企業白書 収益率に差
意識調査：若い経営者ほど、積極的にリスクとる。経営者ほど世間にあわせる
・事業承継の制度２つ
事業承継する：事業承継・集約・活性化支援資金
あらたなとりくみ：新事業活動促進資金
・事業承継・集約・活性化支援資金
事業の譲渡：企業買収：基準金利、計画書出すと特別１
基準金利・特別１、２、３
親族内にいない 特別１（小規模事業者 特別２）
自己株式取得
個人事業主がなくなった
持ち株会社
平成２０年 中小企業経営承継円滑化法 特別１
→去年２件だけ。あんまりおおくない
金融機関の個人補償免除を断られた：特別利率１
・新事業活動促進資金：承継第二相続
特別利率２
事例：
同業者
経営陣
役員の持分どうしましょう
株式分散リスク
承継第二相続：民間銀行からの協調
あわせて読みたい
日本政策金融公庫 中小企業事業の話：資本性ローン（５年等無担保無保証一括払い資本参入）がすご！
http://blog.goo.ne.jp/xmldtp/e/69f3214e4a462cade56172f4ae1b65a7
投資育成株式会社と経営継承円滑化法について「事業承継セミナー」で聞いてきた！
http://blog.goo.ne.jp/xmldtp/e/bf7ec32332332cbc0b98955aaa24d637
経済産業省的には、IoT/ビッグデータ／AIで、ベンチャーによるイノベーションなんでしょうか・・・
http://blog.goo.ne.jp/xmldtp/e/42e6905bb562de92e557b3ad21d70d86
ここで、「補助金をもらうだけで、大企業は話を聞いてくれる 一番安いのは、紙切れ１枚」
とかいてあるが、これは、経産省は、借り入れとかするのの認定をだすのが（紙きれ一枚）
安い事業なので、どんどんやっていきたいといという意味
で、その例として、最近「経営力向上計画」が話題。これが認定されると（２枚くらいの
紙を書けばよい）日本政策金融公庫【略称：日本公庫】の融資が受けやすくなったりして、
日本政策金融公庫が引き受けると、それが呼び水となって、民間金融機関が貸してくれたり
する。
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→お申し込みのときには、正式の資料がある
その後、お伺い・調査
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財務診断サービス：実数が入っている
ネットワーク一覧
関東甲信越に東京支店（担当エリアも）
■海外展開資金
・海外展開関連制度の利用者数が過去最高
海外に出る人
海外に出なくても、輸出しようという人
小規模事業
海外での展示会、日本市の出展
輸出
インターネット：とくに中国→越境ＥＣ
海外で事業活動→日本の親会社が日本公庫から借りる
（日本公庫は現地に直接融資することはしていない）
スタンドバイ・クレジット制度
→現地から融資しやすくなるように債務保証
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円で
どんなとき？
・海外への販売強化
→これからでていく：展示会、ＨＰ作成
仕入れてあて
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・海外への直接投資（現地事務所・工場増設・拡張、出資）
・海外展開事業の再編
言葉やわらかく言っています。見直しのことです。
例：中国 すこしづつ規模縮小したい、チャイナ＋１で再編したい
限度額
・据え置き２年間おける
派生系：外貨貸付
米ドルで
外貨で収入があるのなら、為替リスクを回避できる
同じ枠で７億２千万・ただし償還期間ちがう、
割賦償還か期限一括：外貨は自動引き落としができるとはかぎらないので
お振込み。あんまり動かすと手数料かかるので、６ヶ月、１２ヶ月割賦
民間とどこが違う？
長期、固定金利（短期ならメイン行もあり）
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クールジャパンは規模小さい人も多い→国民事業
スタンド・バイ・クレジット制度
信用状発行：債務保証
日本国内で日本公庫に申し込み
現地は現地で審査受けてもらう
日本国債と同じ格付け
国によって、金利はちがう：日本は低いけど、インドネシアは・・・
注意：為替リスクのほうが大きいことも 例：今の日本１００円？
お申し込みの前に認定を受ける必要アリ
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４億５千万
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農業：ＴＰＰ関係
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タイだけでなく、ベトナムでも
Ｑ＆Ａ
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・平成１７年くらいから携わってるけど、浮き沈み激しい
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→一番はイスラエル
１人当たり：科学者・技術者Ｎｏ１、Ｒ＆Ｄ投資Ｎｏ１
なすだっく：出身企業２位
軍事産業の民生：ＩＴ、セキュリティ多い。最近自動運転
→画像解析技術
韓国も多い。日本は増えているが、まだまだ低い
・平成２４年：新事業室 先行してリスクをとっていく
既存の融資判断できないものがある
９名→１７名まで増員
・ＶＣのステージ
シード：民間ＶＣからの出資
アーリー：研究開発終わり、これから売っていく→ここ
エクスパンション
レーター
これから売っていくところ：決算書赤字
一歩踏み込み融資の検討
審査のポイント：３つ
（１）償還の見通し：一番重要なのは販売に基づく利益計画
→事業計画と月次ベースで損益計算書
半年、１年後黒字になって安定する？
（２）資金使途：なんにつかうの？がぴったり合っているか
設備投資
宣伝広告費、人材
→経費かけすぎてませんか？
（３）呼び水効果はありますか？
民間がついてこないと・・・
→人によって表現は違うので・・
業務内容
・事業計画のブラッシュアップ
・審査
取り組み実績：割愛
事例
１：センサー会社 資本性ローン
２：FiNC（ふぃんく）トレーナー社長
モバイルヘルス 資本制ローン
３：八楽（やらく） 機械翻訳＋人間翻訳
→共通する特徴：クラウドソーシング
専門家のアドバイス；クラウドソーシングで
人間翻訳：クラウドソーシング
強み以外は、外部へ
３つのクラウド
クラウドソーシング
クラウドコンピューティング
クラウドファンディング
・どういう制度をもっているか
特別貸付
事業化後、７年以内
パターン
固定金利型貸付：証書貸付 特別利率３（いちばんひくいの）
資本性ローン：擬似エクイティ（出資に近い融資）
審査会：新規性・成長性
→特許・実用新案、ＳＢＩＲ（ものづくり補助金も）で省略
新事業育成資金：増えている
資本性ローン
特徴
期限一括で無担保、無保証
自己資本とみなすことが出来る→増資したのと同じ効果
金利の設定：間接金融期間と逆の発想（配当と同じ発想）
本年度変わったところ
融資利率かわった
ベンチャー支援連携
Ｑ＆Ａ：
ストックオプションをくれといわれる
→ＶＣと希薄化するよね、
今日の説明で省略；新株予約権付融資
資本性ローンでリスクとりきれないときにつける
ただし、もうける気はないので、すくないはず・・
■再生支援
・部署紹介
日本公庫：再生案件を東（関東甲信越まで）と西にわけている
総合支援：おもたいもの・・・
・地域金融機関との連携
民間金融機関の連携必須
再生協議会に持っていく
新規取引
再生ファンドとの連携
東京中小再生ファンド
ＤＥＳ：なかなか使ってない・・・Ｈ１８解釈変わった
→使い勝手
・再生支援協議会持込み
社長の首に鈴をつけるのは、結構大変
費用
頭下げる
成果保証されない
→公庫にサポート
民間から見た、公庫の活用事例
協議会にはいるから、からぽんにしたいわけではない
検証がたにしたい（あんまり費用負担したくない）
信頼関係がどれくらい強いか
事例：メイン行に借り入れされて、土地とかを買った
その借金がかさんで、債務超過
公庫はシェアないけど、メイン行との間に入って、
社長のクビに鈴を付ける→結構ある
ＤＤＳ
・なかなかこう着状態→公庫に意見聞いたら？
外部専門家とのパイプ
事例：債務超過を何とかしないと・・
会社内でも異論
協議会に入ると・・・ＤＤＳにしり込み
→銀行はＤＤＳにするとハードル高い（引き当てしていない場合）
公庫が銀行に：ＤＤＳの説明
協議会を関与させないケースも
事例：自律で解決できない
銀行は、資金融通
資本制ローンも使えない
ＤＤＳ：長期的安定
・抜本再生、上手くいかない事例の共通点
ＤＤＳをいれても上手くいかないことも
（１）事業デューデリが雑：どこで儲かっているか数字で把握できていない
→ＳＷＯＴでごまかす、売上だけ：数字で強みを把握しないと
→守るべきところはどこなのか
部門別採算：数字を作っている場合も→それをもとに再生計画
（２）アクションプランが雑
アクション項目の責任者が社長→は、あたりまえだよね！
ＨＯＷが数字で示されていない
・新規融資
上位３行でＤＤＳそれで、新規融資？
３：１０：１０で進むのが崩れた
３：５：１０（実抜計画）
→資本性ローンを入れる
協調すると、両方（メイン行、公社）ともにやりやすい
第二会社方式
資本制ローン＋スポンサー
→協調・連携がキーワード
・資本性ローンとＤＤＳの違い
資本性ローンは新しいお金出る
資本性ローンの金利は成功報酬型、ＤＤＳは事務コスト
→破綻懸念先に資本性ローンは出せない
資本性ローンは私的整理だと、一般債権
・再生ファンドを使う
事例：ついていかない銀行をファンドが買う
・ＤＥＳ
Ｈ１８まで債権カット
今：ガバナンス
・円滑化法が終わってから
Ｑ＆Ａ
ＤＤＳは全額やるの？
非保全債権の一部をやる
■事業承継
事業承継のポイント
（１）高齢化
（２）相手方が変わっている
（３）した会社、してない会社で収益率に差が
・１９９０年；平均５４歳→５９歳 後継者いない在任長くなる
・親族ない承継９割→従業員２０人以下は７５％、２０人超えると５５％
・２０１６年版中小企業白書 収益率に差
意識調査：若い経営者ほど、積極的にリスクとる。経営者ほど世間にあわせる
・事業承継の制度２つ
事業承継する：事業承継・集約・活性化支援資金
あらたなとりくみ：新事業活動促進資金
・事業承継・集約・活性化支援資金
事業の譲渡：企業買収：基準金利、計画書出すと特別１
基準金利・特別１、２、３
親族内にいない 特別１（小規模事業者 特別２）
自己株式取得
個人事業主がなくなった
持ち株会社
平成２０年 中小企業経営承継円滑化法 特別１
→去年２件だけ。あんまりおおくない
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特別利率２
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する。
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