１０月５日のNY金は４営業日ぶりの反落に。NYコメックスの通常取引は９．７０ドル安の１７２０．８０ドルで取引を終了した。今週に入り水準を切り上げていた貴金属全般も反落に。
週明けに発表された全米製造業の景況指数の低下や前月比で１０％ほど減少した求人件数などを受け、米連邦準備理事会（FRB）がタカ派姿勢を転換するとの見方が浮上し、米長期金利が低下。同時に主要通貨に対しドルも売られドル指数（DXY）は４日には１日の下げ率が２０年３月以降で最大（ロイター）となっていた。それに対し５日は、こうしたセンチメントに早くも修正を促すように、朝方発表された雇用関連指標が底堅い内容となったほか、FRB高官の金融引き締め環境が長期間続くというタカ派的な見通しを相次いで表明したことで、流れは反転した。ただし、市場の動きは比較的小さかった。米１０年債利回りは３営業日ぶりに上昇し３．７５７％に、DXYも前日比１％上昇し１１１．２０８で終了した。前日まで大きく値上がりしていた米国株は小幅に反落となった。株価は１０月３、４日と米長期金利が大きく下がったからと株価は急騰したが、昨日書いたように４日はすでに下げ止まっていた。
長期金利もDXYも戻ったことで、５日のNY金は、ロンドン時間に一度は前日比プラス圏に浮上したものの、売り直される形でNY時間は水準を切り下げることになった。NYの昼前には１７０８．８０ドルまで売られたものの、終盤に向け買戻しの動きが見られ下げ幅を縮小。通常取引は冒頭で触れたように１７２０．８０ドルで終了。その後の時間外取引でも買いが見られ、１７２５．１０ドルで終了となった。
この日企業向け給与計算サービスのADP（オートマチック・データ・プロセッシング）が発表した全米雇用報告では、民間雇用者数は９月に２０万８０００人増加した。市場予想（２０万人増）を上回った。統計では新たに賃金に関するデータも示され、職を変えなかった人の賃金の伸びは７．８％と、増加率は少なくとも２年ぶりの大きさとなった。FRBによる急激な利上げの中で、労働市場が勢いを失っていないことが示された。一方、同じ日に発表された９月のISM（米供給管理協会）非製造業景況指数は５６．７と８月から小幅に低下したものの、市場予想（５６．０）を上回った。
今週もFRB高官の発言が続いているが、この日はアトランタ連銀のボスティック総裁が、政策金利を年末までに４～４．５％に引き上げた上で金融引き締めを維持すると発言。この辺は、ほかのメンバーも同じことを言っているし、言ってきた。おっつ！！と思ったのは、次の発言だった。
「緩和に向かって急転換することは支持しないし、その逆だ。経済活動が減速してインフレ率が減速し始めれば２０２３年に当局は利下げに着手する可能性があるとの臆測が既にかなり広がっているのはもちろん承知の通りだが、私ならそれほど早期ではないと言うだろう（１０月５日、Bloomberg）」。
まさに週明け２営業日に起きた（結果的に株価を急騰させた）市場の緩和観測をけん制したもので、先走りする市場に釘をさすことになった。
一方、サンフランシスコ連銀のデーリー総裁は、０．７５％幅の利上げペースを減速させるには高いハードルがあるとした。（変動の大きいエネンルギーと食品を除いた）コアインフレ率が上昇する中で引き締めのペースを減速させることは「非常に困難」だと強調している。８月の米消費者物価指数（CPI）でコア指数が、前年同月比６．３％上昇と、７月の同５．９％上昇から加速した経緯がある。９月のCPIは来週１０月１３日に発表予定となっている。
