“売らねばならぬ内部の事情”で急落状態

我慢に我慢を重ね保持も、ついに堰を切ったように。１人降り、２人降り、続々と。先物主導の下げ展開。レンジ下限に到達。今夜は言うまでもなく昨夜ここに取り上げた雇用統計。どう出て、どう相場に反映されるか。今後を読むに注目。

以下、今朝書いた住友金属鉱山メールです。ご参考までに。


「ファンドの手仕舞い売り殺到で急落（評価益の実現）」

７月１日のＮＹ市場の金価格はファンドの手仕舞い売りが時間の経過とともに膨らむ展開のなかで下げ幅を拡大、結局急落状態となった。ＮＹコメックスの先物価格は１２０６．７０ドルと前日比３９．２０ドルの下げ。

昨日書いたようにドル建て金価格は年始から１３．７％の上昇と、値上がり率ではトップランクとなっていた。ここにきてユーロ圏の財政金融問題に加え米国景気の回復また中国の成長鈍化の懸念の高まりのなかで、ＮＹ株を中心に世界連鎖株安が続き運用資金は安全志向を高め、より値動きの小さく安全と目される主要国の国債に流れてきた。こうした環境下でも金は、高値圏ながら安定した動きを続けてきた。

７月１日の下げは、その「利益が出ている」ということが売りの理由となったといえる。

海外メディアを中心に下げの理由が様々述べられている。７月１日に予定されていたスペイン国債（３５億ユーロ、約３８００億円）の入札が順調に終わるなど懸念されていたユーロ圏の金融問題がやや後退したこと。またこのところの米国債や日本国債の金利低下が示すものはインフレよりもデフレであって、その点でも金は売られやすいなどなど、確かにどれも一理ある。

７月１日のＮＹ市場を横断的に見ると、株や為替その他商品市場で安全志向の手仕舞いがさらなる動きを巻き込み下げを加速させ、その中で金の益出し売りも急増した。ただし目先は一巡という流れにみえる。

このところの住宅から製造業またサービス部門に至る各種経済指標の落ち込みのなかで景気失速への不安心理が高まっているところに、昨夜はさらに米５月の中古住宅成約数、週間ベースの新規失業保険申請件数さらに製造業指数と悪いデータが加わった。このなか雇用統計発表前にして株式市場を中心に手仕舞い売りの“嵐”のような状態が雪崩を誘発という感じ。

ただし一時前日比１５２ドル安まで売られたＮＹダウが終値は４１ドル安に、ドル円相場が８６．９６円まで売られたあとの８７円後半というふうに値動きからは一巡感が出ているのも確か。金市場では各種相場が下げ基調のなかで我慢してぶら下がっていたファンドが、いよいよ株式などの追証発生に、“これは堪（たま）らん”とばかりに益出し売りに出たと見られる。それが一方通行的な流れにつながった。急落の結果、このところの取引レンジの下限（１２００ドル）まで押し戻される状況に。株式市場的な解説をするならば「提灯筋(Weak Long)の振い落し」的な動きといえそうだ。中長期的視点で金を保有している投資家は、昨夜の売りの中にはいないと見られる。（２０１０年７月２日記）