ドル160円も視野に、ＦＲＢが2024年通じて利下げ回避なら－ＢｏｆＡ 2023年6月29日 3:11 JST ブルームバーグ

ドル160円も視野に、ＦＲＢが2024年通じて利下げ回避なら－ＢｏｆＡ
Anya Andrianova
2023年6月29日 3:11 JST ブルームバーグ

米インフレ鈍化や金融緩和のタイミング巡る不透明感高い－リポ－ト
日銀のインフレ対応遅いことも円安圧力、今年９月までに147円も



米金融当局が2024年を通じて利下げを回避するというシナリオでは、円は金利差を背景に１ドル＝160円に下落する可能性があると、山田修輔、デバリエいづみ両氏らバンク・オブ・アメリカ（ＢｏｆＡ）のストラテジストは予想した。

　　同行では、米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）は来年５月に利下げを開始するとみているが、米国でのインフレ鈍化や金融緩和のタイミングを巡る不透明感は高いと指摘。

　　「ＦＯＭＣの政策据え置きが長期になればなるほど、ドルの対円相場は高水準で安定する可能性があり、金利差で示唆される水準を超える公算が大きい。キャリー取引が加速し、個人の対外投資が増えることが背景にある」とストラテジストらはリポートに記述。「２年物スワップ金利差はドル150円前後を示唆している」とした。

　　その上で、「米金融当局が24年中に利下げを実施しない場合、金利差はさらに拡大する可能性があり、ドル・円相場はキャリー取引を背景に金利差をオーバーシュートし、160円が視野に入り得る」と記した。

　　日本銀行によるインフレ対応が遅いことで円安圧力が強まるのに伴い、今年の９月までに147円に達する可能性があるとも分析。

　　日銀が７月会合でイールドカーブコントロール（長短金利操作、ＹＣＣ）の「小幅修正」に動くというのが基本シナリオだとし、「ＦＯＭＣが24年は政策を据え置くとの見通しが強まれば、日銀にとってはＹＣＣを早期に緩和する、もしくは23年中に撤廃する動機が強まる可能性が高い」と同ストラテジストらは指摘。

　　「そうなれば日銀は短期政策金利について、当社が現在想定しているように単にゼロに戻すというよりも、24年に若干のプラス圏に引き上げる必要があるかもしれないというリスクも高まる」と続けた。

原題：USD/JPY at 160 a Risk If Fed Avoids Rate Cuts Through 2024: BofA（抜粋）

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米国株、ダウ反落 インフレ懸念が重荷 ハイテクの一部には押し目買いも 米国・欧州株概況 2023年6月29日 5:02

米国株、ダウ反落　インフレ懸念が重荷　ハイテクの一部には押し目買いも
米国・欧州株概況
2023年6月29日 5:02

【NQNニューヨーク=横内理恵】28日の米株式市場でダウ工業株30種平均は反落し、前日比72ドル83セント安の3万3853ドル91セント（速報値）で終えた。高インフレや米連邦準備理事会（FRB）の利上げが続くとの見方が消費関連株の一角やディフェンシブ株の重荷となった。一方、ハイテク株の一部は買われ、相場を下支えした。

28日に欧州中央銀行（ECB）主催の「ECBフォーラム」のパネル討議に参加したパウエルFRB議長がインフレについて「想定していたよりもしつこい」と述べた。利上げを1会合置きではなく、連続で実施する可能性があるとも指摘した。

「インフレが消費を圧迫するとの見方が意識されやすい」（オアンダのエドワード・モヤ氏）といい、ホームセンターのホーム・デポなど消費関連株が売られた。利上げ継続観測から保険のトラベラーズや医療保険のユナイテッドヘルス・グループといったディフェンシブ株なども軟調だった。

半導体関連株が総じて下落するなか、インテルが安かった。バイデン米政権が人工知能（AI）に使う半導体の中国向け輸出で新たな規制を検討していると伝わり、AI半導体を手掛けるエヌビディアが下落。他の関連株の売りに波及した。

一方、顧客情報管理のセールスフォースやスマートフォンのアップルが買われた。米長期金利の低下などを受け、高PER（株価収益率）のハイテク株の一角に物色が入った。原油高を受けて石油のシェブロンも上げた。

ハイテク株の比率が高いナスダック総合株価指数は続伸し、前日比36.077ポイント高の1万3591.750（速報値）で終えた。27日にスウェーデンのボルボ・カーが電気自動車のテスラの北米充電網に加わると明らかにし、テスラが買われた。アナリストが目標株価を引き上げた動画配信のネットフリックスも高い。

東証大引け 5日ぶり反発 今年2番目の上げ幅 米株高で押し目買い 国内株概況 2023年6月28日 15:20

東証大引け　5日ぶり反発　今年2番目の上げ幅　米株高で押し目買い
国内株概況
2023年6月28日 15:20

28日の東京株式市場で日経平均株価は5営業日ぶりに大幅反発し、前日比655円66銭（2.02%）高の3万3193円99銭で終えた。上げ幅は今年2番目の大きさだった。景気悪化懸念の後退で27日の米国株が上昇した流れを受け、前日まで下げが続いた日本株に押し目買いが入った。為替相場の円安基調も追い風となり、東証プライム市場の9割超の銘柄が上昇する全面高の展開だった。日中を通して買いが続き、日経平均は高値引けした。

四半期末を控え、年金基金などのリバランス（資産配分の調整）の売りによる需給悪化が警戒されている。日経平均は前日までの4日続落で1000円強下げていた。もっとも、日銀の金融緩和と内外景気の回復期待などを背景に日本株の先高観は強い。米株高をきっかけに押し目買いの好機とみた投資家の買いが入った。

外国為替相場で1ドル=144円近辺まで円安・ドル高が進むなか、トヨタなどの自動車株が高かった。オークマなどの機械株も大きく上げた。前日の米半導体株指数の大幅高を受けて、東エレクなどの半導体関連株も総じて上昇した。

東証株価指数（TOPIX）も4営業日ぶりに大きく反発し、44.79ポイント（1.99%）高の2298.60で終えた。東証プライムの売買代金は概算で3兆9036億円、売買高は13億9995万株だった。東証プライムの値上がり銘柄数は1733銘柄と全体の94%に達した。値下がりは89銘柄、変わらずは12銘柄だった。

ヤマハ発、野村、東海カが上昇。NTTも5%高と大きく上げた。30日を基準日として1株を25株に分割すると発表しており、投資家層の拡大に期待する資金が入ったようだ。半面、川崎汽、中外薬などは下げた。

〔日経QUICKニュース（NQN）〕

ＵＢＳ、クレディ・スイス従業員の半数余りの削減準備－関係者 2023年6月28日 2:57 JST 更新日時 2023年6月28日 3:56 JST Bloomberg

ＵＢＳ、クレディ・スイス従業員の半数余りの削減準備－関係者
Marion Halftermeyer、Laura Benitez、Myriam Balezou
2023年6月28日 2:57 JST 更新日時 2023年6月28日 3:56 JST Bloomberg

削減は投資銀行部門のバンカーやトレーダーらが中心に
削減の第１弾は７月末までに、その後は秋に２回行われる予定



スイスのＵＢＳグループは、総勢４万5000人のクレディ・スイス・グループ従業員の半数余りの削減に７月から着手する計画だ。

　　事情に詳しい複数の関係者によれば、削減はロンドンとニューヨーク、また一部アジアにおけるクレディ・スイスの投資銀行部門のバンカー、トレーダー、サポートスタッフが中心となる見通し。関係者らは、計画が公になっていないとして匿名を条件に語った。


　　関係者らによれば従業員は既に、年内に３回の人員削減が行われる予定との通知を受けている。削減の第１弾は７月末までに実施される見通しで、残りの２回は暫定的に９月と10月を予定しているという。

　　クレディ・スイスの買収完了時点で、ＵＢＳとクレディ・スイスを合わせた従業員数は約12万人となった。ＵＢＳは、向こう数年間に従業員関連のコストを約60億ドル（約8600億円）節減する方針を示している。

　　関係者のうち２人によると、ＵＢＳはクレディ・スイスと合わせた従業員の総数を最終的に約30％（約３万5000人）減らす意向だという。

　　ＵＢＳの広報担当は人員削減についてコメントを控えた。

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原題：UBS Preparing to Cut Over Half of Credit Suisse Workforce (1)（抜粋）
(情報を追加し、更新します)

米国株、ダウ反発し212ドル高 米景気悪化の懸念が和らぐ ナスダックも反発 米国・欧州株概況 2023年6月28日 5:29

米国株、ダウ反発し212ドル高　米景気悪化の懸念が和らぐ　ナスダックも反発
米国・欧州株概況
2023年6月28日 5:29

【NQNニューヨーク=戸部実華】27日の米株式市場でダウ工業株30種平均は7営業日ぶりに反発し、前日比212ドル03セント（0.6%）高の3万3926ドル74セントで終えた。27日に発表された米経済指標が軒並み市場予想を上回り、米景気悪化への懸念が和らいだ。ダウ平均は前日まで下げが続き、主力銘柄に値ごろ感からの買いが入りやすかった。

朝方発表の5月の耐久財受注額は前月比1.7%増と市場予想（1.0%減）に反して増えた。5月の新築住宅販売件数も、前月比12.2%増と市場予想（1.2%減）に反して伸びた。6月の米消費者信頼感指数は109.7と市場予想（104.0）を上回り、2022年1月以来の高水準となった。市場では「金融引き締めが続くなかでも米経済は底堅さを維持しており、企業業績にとっても朗報だ」（SIAウェルス・マネジメントのコリン・チェシンスキ氏）との声が聞かれた。

中国の李強（リー・チャン）首相は27日、同国の23年の5%経済成長は「実現可能」と述べた。中国経済の回復期待も投資家心理を改善させた。ダウ平均の構成銘柄では景気敏感株や消費関連株への買いが目立った。ホームセンターのホーム・デポやスポーツ用品のナイキ、航空機のボーイング、建機のキャタピラーが高い。

前日に下げが目立ったハイテク株にも買いが入り、相場を支えた。ソフトウエアのマイクロソフトとスマートフォンのアップルが2%近く上げた。

一方、朝方に四半期決算とあわせて通期の1株利益見通しの引き下げを発表したドラッグストアのウォルグリーンズ・ブーツ・アライアンスは9%安で終えた。工業製品・事務用品のスリーエム（3M）やバイオ製薬のアムジェンも売られた。

ハイテク株比率が高いナスダック総合株価指数は3営業日ぶりに反発し、前日比219.895ポイント（1.6%）高の1万3555.673で終えた。主力株が軒並み買われ、アナリストが目標株価を引き上げたメタプラットフォームズは3%高で終えた。半導体関連銘柄も総じて高い。電気自動車のテスラは4%上げた。