経営改善計画書を作成してみましょう その90 ～キャッシュフロー分析について 2～

それでは、各キャッシュフローから得られる情報について見て行きましょう。

・営業キャッシュフロー（C/F）
グロスキャッシュフローの状況を確認します。その水準はは高いのか、（普通？）低いのか。
（グロスキャッシュフローとは、利益+減価償却費の事です）
売上高比率を同業他社と比較します。
長期借入金の年返済額とグロスキャッシュフローを比較します。なぜなら、グロスキャッシュフローは返済原資にもなるからです。

安全余裕率の水準を見ます。（安全余裕率とは、売上がどれだけ落ちても赤字にならないかを見る指標です。）
安全余裕率は　（実際の売上高-損益分岐点）　÷　実際の売上高　×　100　で計算されます。
この数値が5％未満は要注意となります。

損益分岐点売上高は前年と比較するとどうか？

部門別売上・利益でみると何が利益貢献しているか？（又は悪化要因か？）

固定費増減の内訳で増えているものは？逆に減っているものは？

運転資本の状況も確認してみます。回転期間は前期と比較してどうか？

これらの状況を営業キャッシュフローから見る事が出来ます。

次に投資キャッシュフローを見て行きましょう。

設備投資の状況を把握する事が出来ます。
既存の入れ替え投資なのか？新規投資なのか？
新規投資の効果はどうか？

その他の投資キャッシュフローの内容も確認します。
有価証券の場合、リスクがどのくらいのものか？貸付の場合相手は誰か？

次に財務キャッシュフローを見て行きましょう。

まず何と言っても仮入金増減の状況を把握します。
長期借入金の借入・返済それぞれの額を前期と今期で比較してみます。
今後の返済予定はどうなるか？
返済額と返済能力とのバランスはどうか？（グロスキャッシュフローやフリーキャッシュフローでみる）
・グロスキャッシュフローとのバランス
・グロスキャッシュフローに必要な売上高はいくらか？
・必要な売上高をあげるのに運転資本増減はあるか？
・既存事業維持に必要な設備投資（入れ替え投資）はどのくらいみるか？

その他の財務キャッシュフローの状況として、配当支出は自己資本比率30％以下では控える等の施策決定に活用する。

これらの見立てから、課題を抽出します。

キャッシュフロー計算書の改善は直接的な資金の目途を立たせる為に重要です。