経営改善計画書を作成してみましょう その92 ～キャッシュフロー分析について 4～

まだまだ続きますよ、キャッシュフロー分析です。

営業キャッシュフローと投資キャッシュフローを比較してみて下さい。

営業キャッシュフロー　＞　投資キャッシュフロー　この状態であれば、自力で設備投資をしていると言えます。

営業キャッシュフロー　＜　投資キャッシュフロー　この状態が続いたら稼ぎ以上の投資がされていると言えます。

新規の設備投資の原資になったり、借入金の返済原資になるのが、フリーキャッシュフローです。

フリーキャッシュフローは「営業キャッシュフロー　－　既存事業維持（老朽化などによる入替）のための投資」の事です。

フリーキャッシュフローは他の帳票類から簡易的に見る事も可能です。　

損益計算書の営業利益と減価償却費を足した数値をEBITDAと呼びます。

このEBITDAから設備投資額を引いた数字はおおよそのフリーキャッシュフローとなります。企業再生の世界では常識的な話の様ですが、対象企業の返済能力を見るには簡易的にこの手法を使う様です。

つまり、設備投資をあまりしない会社の場合は、EBITDA　＝　フリーキャッシュフローと見る事でざっとした数字の把握が出来るのです。

フリーキャッシュフロー　≒　EBITDA　＝　営業利益　+　減価償却費　（+　営業権償却　※まれに営業権を譲渡している場合発生する）

どうですか、この後御社の決算書眺めてみたくなりませんか？