J-REIT

新生銀行から、「ファンド体験談」募集のメールが来ました。

----- 投信体験談　募集　------------------------------------------------
・運用する前に気になったことやお調べになったこと
・運用を始めたきっかけや、運用されてみてのご感想
・運用中のあんなエピソード・こんなエピソード
Webサイト・メールにて「お客様体験談」として掲載させていただいた場合には
謝礼として、もれなく1,000円を差し上げます。どうかご協力の程よろしく
お願い申し上げます！
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別に1000円がほしくて書くわけではないのですが、私の体験がどなたかの
役に立つのであれば、と思い、以下の文面を応募しました。


１．どの商品についての体験談ですか？
　　ダイワJ-REITオープン

２．運用開始前に気になったことや調べたこと、運用をはじめたきっかけ、
運用してみての感想など、あなたの体験談・エピソードをお聞かせください。
（全角700文字以内）

私の資産運用のポリシーは長期運用です。アセットクラスとして、株・債券
だけでなく、不動産投信（REIT）も含めたいと思ったのが最初のきっかけでした。
そこで、長期運用で重要な要素である信託報酬の手数料が低く、かつ
販売手数料も低いREITの投信を探したところ、新生銀行で販売している
「ダイワJ-REITオープン」を見つけ、2年ほど前に購入しました。

当時、REITは株にくらべて比較的安定した運用ということで、巷でも話題に
なりつつあり、その運用実績もかなり良いものでした。しかし、
今後のゼロ金利解除にともない、金利が上がることによる借り入れコストの増大、
他の安全資産との金利差縮小による基準価額低下のリスクがあることから、
購入には慎重でした。実際、半年かけて、比較的価額が下がった頃を
見計らって買い増しをしました。

しかし、意に反してJ-REITはその後も比較的安定した成長を続け、
今年も年初に比べすでに12%ほど価額が増加しています。今年は国内株式は
不調であり、為替リスクのないアセットクラスとしてJ-REITを加えて
おいて本当に良かったと感じています。

３．今後どのような商品（投信以外でも構いません）での運用をして
みたいとお思いですか？また、どんな商品の導入をご希望されていますか？
（全角700文字以内）

今後は、国内での金利上昇による海外との金利差縮小にともない、円高へと
進んでいくと想定しています。したがって、海外の債券・株式にはこれまで
以上に注意しています。

米・豪・ニュージーランド債券は、為替リスクはあるものの、高金利を背景に
その利回りはかなり魅力的です。したがって、一時的な円高局面を狙って
海外債券の購入をしたいと考えています。将来の海外金利低下にともなう
債券価格の値上がりにも期待したいところですね。

海外株式（特に米・欧・中国・インド）は、株高の状況になって
きましたので、今年中旬を超えるような世界同時株安の状況とならない
限り、しばらく購入は見送る予定です。逆にそのような局面になれば、
買い増しをしたいと思います。長期的にはBRICsを初めとする新興市場の
より世界経済の拡大を見込んでいるからです。

一方、為替リスクが無く、今後の経済成長も見込める国内株式市場にも
魅力を感じています。日経平均17000円を目前に利益確定売りに
押されている昨今ですが、遅かれ早かれその金額も超え、じりじりと成長して
いくことを期待したいですね。したがって、年初に比べ2割近く落ち込んで
いる「インベスコ・成長株オープン」は逆に今が仕込みの時期かもしれません。
同時に国内株式のインデックスファンドなどもあわせて購入することで、
成長株のみに依存したリスクを回避したいと思います。