明日のモニタリング銘柄（９．１．０８）

今日、ある本を読んでいて、「明日のモニタリング銘柄」をスクリーニングするための方法論である「帰納法」をより洗練させる方法論として、記号論で有名なアメリカの哲学者Ｃ．Ｓ．パースの「仮説的推論法」（アブダクション）にもっと照準をあてなければならないと強く感じました。

この仮説的推論法は、科学的な発見に際しては不可欠な思考法です。パースによると、次のような推論の形を取ります。

（１）陸地の奥深くで魚の化石が発見された。
（２）この現象を説明するために、かつてこの陸地が海の底にあったと想定してみる。
（３）これを仮説とする。

この（２）を考えつくことが、大げさに言うと世の中を進歩させる原動力にもなっております。この想定をうまく立てることが出来る人は、学校の試験問題で満点をとった人では決してありません。いわば、試験問題に答える能力ではなく、試験問題を作る能力だからです。

たかが、明日の株が上がるか下がるか、上がるとしてもどういった経過で上がるのかを予測するに過ぎませんが、それでも事前予想の的中確率を上げるためには、アブダクションの手法を徹底する以外にはありません。

さて、すぐにその方法が見つかる訳でもありませんが、それは追々ということにして、明日のモニタリング銘柄です。

１．４２０２ダイセル化学工業
　結構売られておりますが、もうそろそろでしょう。一応５４０円という８月７日の安値がありますが、その前後を凌ぎきれば再度浮上を果たすのでは。特段業績面での不安はないはずです。この会社、富士フイルムの生みの親だったんですね。知りませんでした。まさか、富士の押し目にまで付き合う必要はないでしょうに。

２．５２１４日本電気硝子
　この株、マッコリーのレーティング２段階引き下げ（６月１３日）やら、岡三の強気のレーティング引き上げ（７月１１日）やら、つい８月２７日にはクレディスイスが強気のレーティング据え置き（但し目標価格は２４００円に下げ）やら、証券会社同士の綱引きが激しいようです。いくら引かれても固いガラスですので実際には支障がないものの、こうした見解割れで値段の乱高下が演出されているようです。困ったものです。

明日は、８月５日の１４５５円以下に押される可能性もありますが、その時はＯＳＣがもう一段下がるまで根気よく待ちます。（現在は４４％で、８月１９日の４１％からの踏んばり過程にあります。）

３．６３３０東洋エンジニアリング
　明日の地合で再度売りが先行するかも知れません。しかしそれを凌いだ後の反転に注目したいところ。５３４円を大きく下に抜けるとまだ灰汁抜けしていないこととなりますので注意。

４．６９３７古河電池
　３００円台からここまで上げてきたので、些か疲れているようです。充電期間がもっといるのかも知れませんが、時折反発を見せるこの株。来週の前半にかけてその時期に入るかも知れませんので、動意付く前の値動きを注視したいところ。

５．６７５９ＮＥＣトーキン
　これも結構押されております。ＯＳＣは－７％の３２％です。但しＲＳＩはまだ３５％ですので、古河電池と同様に来週前半あたりの、一発反転のタイミングを待つ構えとなります。

以上です。

証券取引所に少々要望したいこと

金曜日の上げはここ２－３ヶ月続いている月末特有の買い上がりでした。投信の買いでも入ったのでしょう。

しかし、任天堂のようなトップ企業の決算の上方修正を場中に入れるのは、経営者の感覚をどうしても疑ってしまいます。市場はどこまでもフェアに運営されるのが基本です。その意味では、デイトレーダーあるいはトイレトレーダーしかその情報に触れることができないような時間帯に発表するのは、これは変ですね。しかも上方修正の情報ですから、任天堂のＨＰも確認しましたが、当然ながら、事前に告知も何も見あたりませんでした。

もっとも新日鐵なども場中に決算を発表するのが常のようですが、これは事前に発表時間の告知がなされておりますので、まだしも許されるでしょう。

海外市場も含めて、自らが上場している市場が閉じている時に、突発的な決算情報やＴＯＢ情報など株価に大きな影響を与える発表を行うようルールを改めるべきと思います。

もう１つ、呼び値の変更ですが、３０万円以下は１００円刻みになっております。これがややっこしいのは、並んでいる板を見て、咄嗟にこの程度の差で買いを入れようといった値幅の感覚が失われてしまっていることです。頭で買いたい値段の計算をしてから、その間の待ち行列をざっと見て、慎重に買値のポジションを設定しないと、思わぬ高値掴み、安値売りを行いがちとなります。

いずれ慣れるかと思いましたが未だ慣れません。むしろ見るのも嫌になっております。これも新興市場から距離を置くようになった大きな理由の１つです。取引所は、この際無作為に投資家からアンケートでもとって、筆者のような投資家が過半数以上なら、潔く元に戻すべきでしょう。

システムのレスポンスの改善に取り組むのはもちろんのこと、一番重要なインサイダー的な売買の徹底的な摘発とともに、こうした地道なことにも取り組まないと、市場参加者が嫌気がさしてじり貧となっていくのは免れないでしょうね。

市場概況（８．２９．０８）

テクニカル用語の簡単解説

８月２９日（金）の市場概況です。 赤字部は３０日朝更新

・日経先物：ＯＳＣ５７％（＋１０％）８月２１日の４１％から切り返し中。
・日経平均：ＯＳＣ５６％（＋６％）８月２１日の４１％から切り返し中。
・ＴＯＰＩＸ：ＯＳＣ５７％（＋７％）８月２１日の４０％から切り返し中。
・マザーズ指数：ＯＳＣ５３％（＋１％）８月２７日の６１％から下落に転じたか？
・ヘラクレス指数：ＯＳＣ６６％（＋５％）８月１５日の３６％から切り返し中。５月１５日の７２％以来の高さ。高値警戒。
・国債先物：ＯＳＣ５１％（＋７％）１５銭高。８月２２日の４７％から切り返し中。
・ドル・円：１０８．７７円（７１銭円高）ＯＳＣ５１％（－３％）８月１１日の７８％より下落中。更新
・日経先物イーブニングセッション：１３０７０円（大証終値比＋１０円）
・シカゴＣＭＥ日経先物：１２９１０円（大証終値比－１５０円）更新
・ＮＹダウ：１１５４４ドル（－１７２ドル）ＯＳＣ５５％（－７％）８月１９日の４４％からはまだ切り返し中。更新

やってくれました。７９７４の影武者が。ちょうど午後２時でした。一斉にホラ貝が鳴り響くまもなく、あっというまのまるで狼煙のような急騰劇でした。時間のある方、７９７４の午後２時の分足チャートを見てみて下さい。（最下段参照）

その瞬間、画面では今いくらなのかまるで分かりませんでした。ただただ、前日比のプラスの数字がドンドンと上がって行くのみ。

これで戦意喪失。前場に４８２００円まで届いたのを見て、ＯＳＣもベースラインから下回ったため、４８０００円に買い指し値を下げておきました。その後も揉み合うものの、＋１０００円まで上昇しては突き落とされる始末。

全く、この重戦車のような値嵩株がこれだけ軽快に動くのを見たのは初めてです。せわしなく揉み合うのは大証のシステムですから当然ですけれどもね。

その８６９７大証も結局は掴み損ね。一時前日比ゼロまで押されたのですが、やはり癖株でした。じっくりと観察しておかないと取り逃がします。トリックに嵌りました。

せっかく、バネに跳ねられカーボンにまみれた白猫と白犬を大阪千里の最高級動物病院に連れて行く予定が、交通費もままならず、このまま、この週末に家でやさしく治療することにします。

しかし、白犬と白猫の取り合わせで、この狭い家の中で何もなければ良いが。いっそのこと、やはりＸＸＸバンクにでも預けようかと思います。ＸＸＸバンクならバンクという名の通り、彼らのために白い安全地帯を提供できることでしょう。

注：白犬・白猫のストーリー展開が頓珍漢で理解不能な方は、お手数でも、昨日の「明日のモニタリング銘柄」をご覧下さい。

７９７４任天堂、１４時ちょうどの場中の上方修正発表でした。しかし、為替をドル・円を１０５円に、ユーロを１６０円へと変更して「嵩上げ」している部分もあります。この会社、以前もそうでしたが、為替に対してはより実勢相場で想定するようです。もう少し保守的に見ないといけないのでは。。。（現に、２９日のユーロの終値は既に１５９円６２銭です。）どうも、為替まで運を天に任せているようです。この会社。

-------３０日朝のコメント-------

ＮＹダウは、デルの決算が弱く、原油も一時１１９ドルに迫って、昨日の上昇のかなりの部分を帳消しにしての終了です。原油も２５日移動平均線の１１７．９３ドルがテクニカルレジスタンスラインとして働いているようです。

デルは昨年あたりから変調をきたしておりました。一度強かったビジネスモデルが効力をもたなくなると、早期には立ち上がれないようです。デルモデルと言われＰＣ業界を牛耳ってきたデルですが、それはつまるところ価格優位性を際立たせるためのフルフィルメントのモデルでした。

しかし、これは他社が容易に追いつける領域でした。煎じ詰めれば洗練されたＩＴを構築すれば良いだけですから。

パソコンは日用品（コモディティ）と言われ続けてきましたが、価格が行き着くところまで行けば、品質安定性、デザイン、セキュリティ、それに直販以外のチャネル施策などでの優位性の競争になって行くのは当然の流れでした。

ここで、デルは他社を凌駕するようなアドバンテージを持っていなかったのです。例えば、あのデザイン、薄汚れた鈍牛のようなデスクトップのタワーのデザインを見て、ＨＰのそれを比べてどちらが魅力的に映るでしょうか？

価格以外で差別化するための投資を行ってこなかったデルの後退は当然ですね。

それにしても、ダウはまだまだ不安定。昨日と１８０度違う終わり方で、ほぼ引けに最安値をマーク。昨日上げすぎた分の調整があったと考えることが自然かと。

ところで、円が主要通貨に対してかなり大きめの円高になっております。ひょっとすると日本のＣＰＩ上昇率やら鉱工業生産など、相対的に欧米に比べての良さが、改めて見直されてきているサインかも知れません。それにしては政府がずっとだらしないため、円高＝株下落の想定でしか市場は動かないのが悲しいところ。

トランポリンのような値動き

実は、昨日６６７４ＧＳユアサで苦杯を喫しておりますので、この株の２５日移動平均の５３０円近辺からの反転を予期して待ちかまえておりました。

ＮＹダウがここまで上げなければ間違いなくこのラインには到達していたものと思います。実際には５３７円で反転。

２５日移動平均を超えている上がり株の場合は、前日に大きくＯＳＣが押された、それにＲＳＩが押されているともっと良いのですが、その翌日の更なる下落からの２５日ＭＡラインの攻防からの反発があるという好例ですね。

これはダラダラと時間をかけて近づいた時にはそうでもないようです。いわばトランポリンの原理と同じく、激しくリバウンドするには、大きく、しかも急速に沈み込まねば上げのエネルギーが蓄えられません。

地合が良かったということで、ユアサの場合は５３７円がちょうど良い沈み具合だったのでしょうね。それでも今日はこの５３７円を、９時７分から２分ほどかけて底固めをしていたようです。この底固めを見抜けなければ駄目。。。

あまり厳密に２５日移動平均への到達を考えすぎるのも良くないという教訓ですね。

その後の乱高下は、さすが大型株だけのことはあります。一旦、昨日の売り方の買い戻しがオーバーシュートして５５１円あたりまで急上昇しております。思えば、この５５０円を１６０万株もの売り板で崩されたのが昨日でした。

さすがに出来高が大きな株は、チャート１つ見ても色々な教訓を残してくれます。

前場は、こうした臨機応変の動きが出来ない我が身（いや、心か）が災いし、この上げ潮相場にノートレードです。

ところで後場ですが、８月のＳＱ値である１３０３２円を何が何でも突破させたかった向きが、前場の終了にかけて、かなり強引に１３０５０円まで先物を持って行っております。なぜ、強引かというと、為替のドル・円が開始以来ずっと円高方向へと振れており、国債先物は、寄り付きに最安値を一旦付けてからは、一貫して上昇していることからも言えます。（前場終了時でたったの５銭安です。）

後場は、その反動からの再度の１３０００円割れから、例の黄金分割比率の１２９５０円の手前あたりで下げ止まるのかどうかに注目。

なお、朝方発表の日本の経済指標は概ね良好だったようです。７月の鉱工業生産が予想を上回っております。唯一、全国の消費者物価指数が前年比２．４％となり０．１％上回ったのが悪い材料です。これも前場の相場を押し上げた原因かも知れませんが、それにしては、寄り付きを低めに抑えていたのは、どういった魂胆があったのか？　多分、安く仕込んで前場に上げる戦術だったのかも知れませんが、１個人投資家の及ぶところではありません。

明日のモニタリング銘柄（８．２９．０８）

日替わりで上げたり下げたり。これに付き合っていると自分のペースがかき乱されそうな相場です。

結局のところ、これまでのスタイルに固執することにします。あくまでもＯＳＣが２０％台や３０％台へと突入して押された銘柄を抽出するやりかたです。従って、最悪期にある株をノミネーションする訳ですから、その後も１－２日は押されっぱなしになることがよくあります。しかし、その近辺で拾っておけば、何日かすれば回復している結果になっているのが、導き出された結論です。

問題は、その１－２日が我慢できない、待てないという筆者のスタイルにあります。

そういった観点で、この「明日のモニタリング銘柄」については受け止められんことを切に望む次第。

１．５９９１日本発条
　今日、筆者が苦杯を舐めた銘柄。ＯＳＣは２６日の３５％から切り返しております。この株、７００円割れからはこのところ反発。明日押されても６９０円台からは拾っておいて問題はない１Ｑの進捗優良銘柄。

２．５３０２日本カーボン
　今日のモニタリング銘柄ですが、引き続きリバウンド時期をモニターします。ＯＳＣ、ＲＳＩともに今日も１－２％ずつ下げております。まだ下げ止まっておりません。

３．６３６３酉島製作所
　８月４日に四半期決算が好調で、以後２４４０円まで上昇。今日はその８月４日の値段まで戻してました。ＯＳＣもこの株としては珍しい３９％にまで下落。ＲＳＩの２５％も最近では見かけません。この位置からはさすがに戻すのではないでしょうか。

４．８６９７大阪証券取引所
　これはごく素直にテクニカルに評価してのピックアップです。ところが、この癖株、一筋縄ではいかない値動きを過去も見せております。明日は、どういったトリックが生み出されるのか、或いはその逆をついてごく素直に上昇するのか注目。

５．３３６０グリーンホスピタルサプライ
　大阪千里の最先端動物病院で有名。紆余曲折あって株価がここまで低迷しておりますが、時折出来高を伴って上げにかかります。今日はＯＳＣが－１０％の３７％にまで押されて、指数値も今回の急騰局面の初動の８月１１日段階まで落ちてきました。明日は、押し目からの反発狙いです。

６．９９８４ソフトバンク
　最近白猫をＣＭに使い出したこの株、ここからの１－２段の下げからの反発は、猫の意地にかけてもあるかと思います。問題は１７００円割れまであるかどうかです。この株、記録を見る限りＲＳＩは１３％が底です。ＯＳＣは２４％です。今日は１６％と３０％です。もう少しです。白猫連中が突如絡み合い出せば、次期ＣＭ撮影は暗礁に乗り上げるでしょう。その時白犬に戻せば良いかというと、それは白猫を何故出したのかの意義に拘わる重大問題です。多分、隣の犬と同じく、犬・猫のミックスという離れ技を演じなければ、視聴者は許さないでしょう。そして、これ以上の株価の下落も許さないでしょう。


今日は、孫社長に免じて、最後にソフトバンクを追加し６銘柄となってしまいました。しかし、日本カーボンが連チャンでの「出演」ですから、実質５銘柄ですね。

こうやって改めて見てみると、この面子で明日を乗り切るのが少々不安に感じるのは、筆者だけでしょうか？？？

いやいや、そんなに弱気の虫を表に出してはなりません。よく見てみると、動物愛護の精神によく則った選択かと。心は、

『バネに跳ねられカーボンだらけの白犬＆白猫を、酉島のポンプの水で綺麗に洗ってやり、「大証」なる銘柄への一発勝負で高額治療費を稼いだ上で、運を天に任せて千里が丘の超高級動物病院へと搬送し、見事に救命するなり。。。』

うまく繋がりましたね。単なるこじつけか？？？

１つ、緑色の変な言葉が混じっておりますが、それは明日の「影武者」の７９７４任天堂です。あくまでも影武者です。