明日の注目銘柄（５．２２．０６）

ＮＹダウは上げたようです。円安に戻しつつあります。アメリカは結局、経常赤字を埋めるためにドル買いを世界の経常黒字国（中国、オイルダラーなど）に続けてもらうための金利上昇継続を、インフレ懸念の対策を名目にしながら打ち出さざるを得ないようです。しかし、これが行きすぎると、ＧＭに代表されるように、アメリカの景気が悪化しかつ金利の上昇だけが進み、ますます経常赤字、財政赤字も拡大し、不況下のインフレというスタフグレーション状態へ益々近づくことになりはしないかと言う懸念が強まります。かといって、金利上昇を打ち止めると、膨大なアメリカの赤字を埋める資金の流入が止まってしまいます。これはいくら基軸通貨国とはいえ、借金できる相手がいないのに消費を続けるということになりますので経済学上も成り立ちません。益々追いつめられつつあるというのがアメリカの現状かも知れません。となるとダウはもっと下げるでしょう。

片や、日本もゼロ金利早期解除の延期を日銀総裁が臭わさざるを得ない程に、金利上昇のリスクがあまりに強烈なダメージを与えてしまうようです。アメリカは利上げをまだできますが、日本は利上げすらできない重症なのです。これが今後の円安予測の根拠の一つかと思います。

ジャパネット銀行が一転赤字に転落したのは、１０００億円以上も投資していた国債の評価損の計上が主因でした。実は全金融機関が持つ日本国債の総額は郵貯の３００兆円少々を筆頭に４４５兆円にもなります。物価上昇率が３％になればマーケットでの長期金利は５％に乗せますが、それにより４４５兆円の国債の時価評価額は４０６兆円に落ちることとなります。この３９兆円の損失により、今度こそ逃げ場のない金融危機に陥ってしまうのです。もちろん金利上昇は、企業業績の一層の拡大にて実質的にＰＥＲ水準を切り下げないことには、バランスがとれないこととなります。しかし多額の有利子負債を抱える企業にとっては、金利上昇は業績悪化の引き金になりやすく（ソフトバンクが年間４００億円の利払いといいます。今の低金利でです。）、とてもＰＥＲを下げるどころかむしろ上がってしまうでしょう。そうなると株価の下落にて調整せざるを得ません。つまり、日経平均も新興市場の指数も落ちて行かざるを得ません。

こういったことも踏まえると、これからの株式の値動きは、昨年までの一本調子の上昇が続くことはありえなく、２００７年問題を控えていよいよ修羅場を迎える方向へ歩み始めているというのが筆者の認識です。既に割高となった日本株から、ヘッジファンドを始めとした外国人が資金の逃避を始めると今年の年初に書きましたが、このところの日経平均の下落はまさに、その外国人売りに主導されております。

ちょっと暗い話になってしまいましたが、そういったマクロの情勢を踏まえて、明日の注目銘柄です。

１．３７５６豆蔵　▲

　話題性の多い株であり、まだ業績の急伸見込みはありませんが、時折人気化します。このところの全般の下げで２００Ｋぎりぎりまで押されましたが、ＯＳＣは＋２％の４９％とこのところのピーク値をやっと抜きました。ＲＳＩも＋５％。指数値面でも１８日に底打ちです。この株は、全般に市場が不調の時に一人気を吐いたりします。つまり、デイトレーダー好みの株です。その点はお忘れなく。

２．８７０１イートレード証券　△

　しかしこの株、出来高が衰えません。１月のピーク時よりむしろ増えております。貸借銘柄ということで、大口さんにとっては下落時にはたまらない株なのでしょう。しかし、そろそろ明らかに買い戻しが見られるようです。ＰＥＲも３１倍まで落ちました。これなら割高感はないでしょう。明日はこのところの３連騰の上げ疲れから１７０Ｋあたりまでの調整があればそれに一枚噛むというのが良いかと。ＯＳＣは既に＋６％の５３％まで言っており、５月１１日の３３％からほぼ上昇一途です。

３．３３６０グリーンホスピタル・サプライ　△

　この激変の相場でもこの株ほど安定しているのは珍しいようです。しかし、好決算も期待値が大きかったせいか、さすがに調整を余儀なくされております。しかし、ＯＳＣの４４０％→４３％というのは３月中旬以来です。一旦押した後の反転が明日見れるかどうか注目。

４．３３５６テリロジー　△　５月２３日決算注意

　３月１４日に下方修正をしておりますので、ここまでの下落は当然ですが、２月の底値まで行かずに何とか踏ん張っております。ＯＳＣはここにきて＋３％の５０％とコンバージェンス。この株の持ち直しに期待をしている方々が結構いることを窺わせます。３０％台への下落は３月２８日以来ないのですね。この株。ところで明るい材料は、資本提携先のネットマークスが上方修正しております。その恩恵がこの株にも波及しているかも知れません。フロールーターは来期への期待でしょう。決算時にこの販売見込みで来期の増額を示唆すれば、面白いかも知れません。筆者も旅行前に宝くじでも買うつもりで少し買って出かけるかも知れません。帰国時のお楽しみとして。

５．３７８２ディー・ディー・エス　▲

　出遅れ株です。乖離幅は－８０Ｋまで拡大、ＲＳＩ（１３％→１５％）もＯＳＣ（４３％→４６％）も切り返しました。指数値は最低値をマーク中。来期の利益だけは若干四季報予想を下回るようですが、それ以外は予想通りに進捗しているようです。

６．３７８０メビックス　△

　ＯＳＣが＋５％の６０％と伸びて、ＲＳＩは逆に＋３％ですが１９％と低迷しております。１９日に切り返したようですが、過去ＯＳＣは６３％止まりのこの株がどう動くか注目。５８０Ｋあたりまでの切り返しはあるかも知れません。

７．３３８８明治電機工業　○

　隠れた好業績不人気株です。今期実績、来期予測ともに四季報を上回る決算を５月１２日に発表したにもかかわらずそこからの下落に晒されました。ＰＥＲは１５倍まで落ちております。ＲＳＩは２１％と前日同値ですが、ＯＳＣが明らかに＋６％と切り返しましたので明日は出来高が少なくても上げ基調かと思います。何と言っても乖離幅が－３１０円と魅力的です。

８．８９４７ノエル　△

　引け後に上方修正を発表しましたので、寄り付きで上値追いは慎重にし、利確での押し目を狙う戦法です。金曜日にＳＪＨＤで筆者はエントリーに失敗しましたので、明日はこの株で再チャレンジの予定。ＳＪの場合は＋４Ｋの１１３Ｋと控えめに始まり、１１１Ｋの押し目が底でした。ＯＳＣ４２％→４８％、ＲＳＩ１６％→２７％です。乖離幅－４Ｋ。

９．８９４４ランドビジネス　○

　不動産系での出遅れ物色が来るとしたらこの株あたりでしょうか。８９１８ランドは一足先に上げました。ＯＳＣは＋４％の５４％、ＲＳＩは＋５％の２７％と切り返し明白です。乖離幅－６Ｋ。指数値も１８日を底に最低値水準です。

１０．８９４２シンプレクスインベストメント　▲

　これもランドビジネス同様の出遅れ銘柄です。決算は４月２５日に出ております。出尽くし感から上げず、その後も相場の下落傾向に引っ張られ放しでした。乖離幅は－４Ｋ、ＯＳＣ＋１０％の４９％、ＲＳＩ＋１３％の３５％と切り返し顕著です。

１１．３３７３リンクセオリーホールディングス　○

　これも出遅れの不思議な株です。何かの話題で窮に上げることもあります。何と言っても乖離幅が更に拡大し－３４Ｋです。底打ちはあったと見ていいでしょう。ＲＳＩは＋１％の１８％とコンバージェンス。ＯＳＣは－１％の３３％です。明日は再度の６００Ｋ割れあたりで拾うのが良いかと思います。下値抵抗の５９５Ｋ割れに注意。

１２．９４２４日本通信　▲

　往年の人気株ですが、何と初値に接近しました。ＲＳＩはまだ＋９％の１６％です。ＯＳＣは＋５％の４２％、そして乖離幅も－３．３Ｋです。少ない資金で買えますので明日の押し目買いで７２０００円を割り込むことがないのをみての買いでどうでしょうか。

１３．２４３８アスカネット　○

　これもジリジリと押されて１５０Ｋ割れまでありました。しかし、ＲＳＩは８％のままですが、ＯＳＣが＋９％の５２％まで切り返しました。出来高も増えております。乖離幅も－３Ｋで、前日より下げました。出遅れの循環物色があれば１７０Ｋあたりまで飛ぶかも知れません。何せ、アスカは明日香ではなく飛鳥と書きます。但し「飛ぶ鳥を落とす勢い」という、この株に限っては不吉な日本語もありますので、葬式をビジネスにするこの株の弱点として、心の片隅に入れておいて下さい。４月決算です。

１４．２４８３翻訳センター　▲

　やっとこの株下げ止まりのようです。乖離幅が－３１Ｋもあります。ＯＳＣは＋１％の３６％です。公募が３５万円でしたが、一旦このあたりでＰＥＲ４４倍なら話題性からもいいのではないでしょうか。

１５．３８０４システムディ　▲

　これも同様です。乖離幅がまだ－１１９円もあります。ＯＳＣは＋３％の３８％まで切り返しました。学園ソリューションの提供という面白い業態です。これからの学校は淘汰の嵐が必至です。そこで各学園ともいかに一般企業並みの経営効率を上げるかが生き死にを分けます。そこでこの株が脚光を浴びる筈です。高齢化社会で医療のニッチを手がけるグリーンホスピタルも同じです。

１６．２４７８ＭＫキャピタルマネージメント　▲

　上に同じ。乖離幅－２６Ｋもあります。ＯＳＣ４３％→４８％へ、ＲＳＩ２６％→３３％へと順調に切り返しました。ＰＥＲ３２倍はまずますでしょう。

１７．６６５９メディアグローバルリンクス　▲

　同様に乖離幅が何と－５８Ｋ。ＲＳＩも＋３％の２８％へ、ＯＳＣだけは＋４％の５３％まで上昇。特に、乖離幅条件に注目。

１８．４２３９ポラテクノ　△

　乖離幅はこちらは－１５Ｋ。ＯＳＣは＋１％の４３％といい形ですが、ＲＳＩが－１６％の２０％まで下落しダイバージェンスしております。これは面白い現象です。公募が２０万円ですので、１８日で底打ちかと思われます。ここまでこの有沢製作所と日本化薬の出資会社が落とされるとはね。しかし、これ以上は偏向フィルムを手がける会社としてもメンツがあるでしょう。ここまで書いて下落の理由が分かりました。１９日に経常減益を今期、来期について発表しておりました。明日は寄り付きの雰囲気に注意下さい。ファンダンゴほどの大幅減益ではありませんので、材料出尽くし感なら上げる可能性もありますが、とりあえずは押されるでしょう。

１９．８７８３グラウンド・ファイナンシャル・アドバイザリー　▲

　この株も出遅れ銘柄として挙げておきます。乖離幅は、何と－３６Ｋもあります。ＯＳＣは＋５％の３９％、ＲＳＩも＋８％の２３％です。押されすぎておりますが、１９日は久々に出来高少ないもののプラ転です。

２０．２４６８ヒュートレック　△

　ついでにこの株も取り上げます。約４割ほど市場の利益期待を裏切ったかどで、この前まで７０万円を越えていた株もここまで調整されました。ＲＳＩは１２％です。乖離幅は－１７Ｋ、ＯＳＣも＋１％の３４％と回復気味ではあります。

２１．９７０２アイ・エス・ビー　○

　４月１７日には好決算で２０００円越えまで一気に買われた銘柄です。それがＲＳＩ７１％から５％にまで落とされました。売られすぎかと思います。１９日も高く始まり押されました。まだしこりがあったということでしょうか。ＯＳＣはそのせいか－４％の４１％です。ＰＥＲ１８倍。

２２．６９０２デンソー　▲

　来期予想が控えめと言うことで、世界のデンソーがここまで売り込まれました。ＰＥＲは２０倍少々です。東証銘柄の平均からいっても、上げすぎと言うことはありません。乖離幅も－４０円と良好ですが、何よりも、ＲＳＩが５月１６日の８％を底に、＋２％の１７％まで回復です。円安も進行しております。ここからは一旦戻すでしょう。日経が上がればという前提ですが。

２３．８８８８クリード　△

　不動産系ではこの株が面白そうです。乖離幅は－３０Ｋと開きましたが、ＯＳＣは＋５％の４９％とコンバージェンスし、ＲＳＩも＋３％の３２％とコンバージェンスです。明日は少し押されて５０４Ｋに近づいたところからの反転に乗る手です。８９０２パシフィックも前日同値又は押されたところで買いかと。

２４．２３３７アセットマネージャーズ　▲

　証券参入で明日は上げるかも知れません。テクニカルにも乖離幅－１５Ｋ、ＲＳＩも＋２％の３５％、ＯＳＣも＋２％の５０％と切り返し歴然で終わっております。ダヴィンチも同じような好テクニカル条件です。

２５．２６８１ゲオ　△
　
　逆張りでこの株に注目ＲＳＩが１４％まで落ちました。ＯＳＣは＋４＆の４３％とコンバージェンスです。結構な出来高を伴い下げました。これは来期の経常利益予測が四季報よりも少し下回ることでの材料で付くし売りなのかどうか、そのあたり市場に聞きながら注意して参戦するのが良いでしょう。

２６．５７１３住友金属鉱山　▲

　乖離幅が－１１９円まで拡がりました。金や銅の市況が悪いといっても上げすぎの反動です。ＲＳＩもＯＳＣもコンバージェンスしましたので、明日の押し目での下げ止まりから狙う手です。２６週線が１５２２円ですので、このあたりを目途に待ち伏せでどうでしょうか。５５４１平金は一足先に反発しております。

今日は結構多くなりました。それでも出遅れ株中心にピックアップしただけです。他の株は強気で終わっております。特に新規上場株で押されっぱなしの銘柄にご注目下さい。