明日のモニタリング銘柄（１０．３０．０８）

欧米市場は、独ＤＡＸとダウ先物が安く、英ＦＴ１００と仏ＣＡＣ４０は高くなっており対照的な動きです。ドル・円は９７円台で、場が終わってからは円安方向へ若干振れております。

今晩のアメリカは９月の耐久財受注とＦＯＭＣでの政策金利決定です。０．５％の利下げを市場は織り込んでおり、これで１％の水準となります。日銀の０．５％と遜色ありません。

いずれゼロ金利にするのかも知れません。問題はじゃぶじゃぶとお金を市場につぎ込んだは良いが、その後の余剰マネーの「反乱」まで中銀は考える余裕を既に失っていることです。それは、マネーが増えて価値が下がると、持っていても下がる一方ですので、何かに矛先が向かう性格を持っているということですね。

さて、日本市場はようやく立ち上がりかけているところです。日経平均のＯＳＣは４５％ですが、このところの最高値の４７％を越えることができるのかどうかが焦点です。明日もし調整しても４０％前後までの調整ならまだ騰勢がキープされていると判断できます。

もし、４７％を越えれば後は９月２６日にマークした５６％近辺までは上昇する可能性も出てきます。

まあ、あえて予想するなら、明日は調整日となる公算が大ではないかと思います。この２日でＯＳＣを１０％も上げているのは、少々全力疾走し過ぎのためです。

そこで、明日のモニタリング銘柄です。

１．２７９２ハニーズ
　あの１０月１０日でも上げた不思議な株。しかし、今回のリバウンドには頑固に反応せず。まともな予想が当たらない、臍曲がり株と言うべきか？

２．５３０２日本カーボン、５３０１東海カーボン
　両方とも奇しくも２５日移動平均線からの乖離が－２３％です。東海カーボンは３１日が３Ｑ決算であることに注意。日本カーボンは先日好業績を発表した、その時に仕込んだ方の戻り売りのせいか、この地合で低迷中。

３．９０２０東日本旅客鉄道
　内需代表銘柄だけのことはあります。この地合で逆行安。ＪＲ東海の減益が影響したのでしょう。しかし、あちらは高価な新幹線中心。こちらは首都圏の駅中が繁盛の安定事業。ここからまだ滑落の危険性はありますが、１０月１０日以来の指数値倍率にもなっております。ギリギリのところで滑落しない状態で粘っております。

４．４５２１科研製薬
　どうにも魅力あるポジションにある株が少なく、ついにこの仕手性の強い株に手を染めてしまいました。７３０円で下げ止まるかどうか。ジリジリと下げているだけに少々たちが悪いのかも知れません。

５．６０２３ダイハツディーゼル
　地味ながら１０日の高値平均まで戻しております。

これ以外でも、２００１日本製粉、６７０６電気興業、２００４昭和産業、７９５６ピジョン、３４０１帝人、９７８３ベネッセ、４０８８エア・ウォーター、６５９４日本電産、７７０１島津製作所、６３２６クボタ、２６５１ローソン、８１７８マルエツ、７２０３トヨタ、５４０１新日鐵、２９１４ＪＴ、４５０２武田薬品、２４１３ソネットＭ３、８６９７大証、２１７５ＳＭＳの１９銘柄が、１０日高値平均値の近くに位置しております。

こうした銘柄から、調子のよさそうなものを選ぶのも手かと思います。

以上です。
　

連チャンで計千円戻しはきついか

どうしてもトレンドの延長線で人間は物事を考えてしまう悪い癖があるようです。

今日も上がるだろうとの予断がそれですが、確かに上がる時もあり、本来なら寄り天になると分かっていても、売りがなかなか決断できないもの。逆の時もそうです。

しかも、個別株は元気があったりします。例えば７９７４任天堂。同じようにストップ高に張り付いた５６３１日本製鋼所は、そこから何と７３円も下落しました。

これまでの押され方は日本製鋼所の方が強かった筈です。

それから、途中から失速する銘柄もあります。５２０１旭硝子などその例。この株、一度落ちてから、地合に反発して５８０円レベルまで上げておりました。いわば、逆流をもろともせず上げたのです。

これは強いと感じた参加者は大勢いたはずです。筆者もその一人。そこで、前場の終盤に再度、戻しの気配を付けた５７５円で意を決して指しましたが、実はこれがいわゆる騙しでした。見事な騙しです。但し、これは下で拾おうとする方の深謀遠慮かも知れません。

こうなると、先日ご紹介した本に書いていたように、上がるか下がるかの予想は全くできません。分かるのはボラティリティだけだと。

結局は、基本に立ち返って根気よく待つべきでした。それは、９９８３ファーストリテイリングのティックチャートをご覧頂ければ分かります。それこそ絵に描いたような山形になっております。

今日のような寄り天の日でも、こうした株をいち早く見つけて、ボラティリティのその日の法則を見つけて、然るべき場所で待ち受ける、という基本ですね。

旭硝子はＶＷＡＰが真横ですから、少々下げたところを拾っても勝ち負けはフィフティ・フィフティです。

と言う訳で、今日の前場はジリジリと円高が進行し、何よりも債券先物が上げて始まっており、米株価指数先物もずっとマイナスで終始しております。

要するにこれ以上買い上がる要素は何もないのが、前場までの状況でした。後場の始まりの雰囲気によっては、８０００円を試しにいく局面まで覚悟しなければならないと思っております。

それまでに紆余曲折はあるでしょうが、それにしても自分の心理状態をいかに誤魔化すのかが実に難しいですね。放置しておくと穴ぼこにスッポリと入ってもがくこと必定。

これまでの長い生活で、自分の心理状態を下手に誤魔化すと、連れ合いに見事に見破られてきたそのトラウマが、素直に自分に従う、等という、相場で勝つためには邪魔にしかならない習性を身につけてしまったようです。

そうなると、あのジェイコム君、もし結婚すれば駄目になるかも。。。

黄金分割比率の再計算値

今の状況では、何も目安となる物差しはありませんが、強いて言うとフィボナッチ・リトレースメントという、自然現象にも共通して見られる尺度がもっとも頼りになるような気がします。

そこで、遊びがてらにチョイとこの黄金分割比率を見てみました。

◆日経平均

　７月２４日の１３６０３円から１０月２８日の６９９４円に対して

　日足の戻しの目途：９５１８円（３８．２％戻し）
　　　　　　　　　　１０２９８円（５０％戻し）

　もし、６月２日の１４４６１円を高値にとると、

　日足の戻しの目途：９８４７円（３８．２％戻し）追加
　　　　　　　　　　１０７２８円（５０％戻し）追加

　週足の戻しの目途：１１３１１円（３８．２％戻し）

◆ドル・円相場

　８月１５日の１１０．６２円から１０月２４日の９０．９８円に対して

　戻しの目途：９８．４８円（３８．２％戻し）
　　　　　　　１００．８円（５０％戻し）
　　　　　　　１０３．１２円（６１．８％戻し）

◆ユーロ・円相場

　７月２１日の１６９．８８円から１０月２７日の１１３．７円に対して

　戻しの目途：１３５．１６円（３８．２％戻し）
　　　　　　　１４１．７９円（５０％戻し）
　　　　　　　１４８．４２円（６１．８％戻し）

ユーロは８円も１日で戻しております。もうキチガイ相場です。何が起こるか皆目分かりません。この際、宇宙の摂理にでも従う以外にありません。

市場概況（１０．２８．０８）

テクニカル用語の簡単解説

後場の後半に怒濤の反発を見せた１０月２８日（火）の市場概況です。　赤字部は２９日朝更新

◆日経先物：＋５７０円、ＯＳＣ４５％（＋１２％）１０月２７日の３３％から反発中。
◆日経平均：＋４５９円、ＯＳＣ４０％（＋５％）１０月２４日の３３％から反発中。
◆日経平均指数値倍率：１３１（－８）
◆ＴＯＰＩＸ：＋３７．６、ＯＳＣ４３％（＋５％）１０月２４日の３７％から反発中。
◆マザーズ指数：－１．４４、ＯＳＣ４６％（＋６％）１０月８日の２２％に吸い寄せられ中。
◆ヘラクレス指数：＋１２．４３、ＯＳＣ５１％（＋１２％）１０月２７日の３９％から反発中。
◆国債先物：１３７．２５円（９０銭安）ＯＳＣ４６％（ー３％）１０月２７日の４９％から下落中。
◆ドル・円：９７．９２円（４円９４銭の円安）ＯＳＣ５１％（＋９％）１０月２２日の３８％から切り返し中。（円安方向）更新
◆日経先物イーブニングセッション：７６３０円（大証終値比－１００円）
◆シカゴＣＭＥ日経先物：８１１０円（大証終値比＋３８０円）更新
◆ＮＹダウ：９０６５ドル（＋８８９ドル）ＯＳＣ５４％（＋１１％）１０月２２日の４２％から切り返し中。更新

いやはや、後場の後半からの円安の極端な進行に合わせて、最初は半信半疑の個別銘柄も、天を刺すような円安に度肝を抜かれ、恐らく、ドル・円での空売り筋の大急ぎの買い戻しと相俟って、最後の３０分間はまさに、昨日までと違っての狂乱の上げでした。

何度かボックス圏での値動きがあったため、いくつかの銘柄での指し値を下に持っていったのが不正解。この後半の動きに全く乗れず。少々出遅れの感があった７９７４任天堂まで最後は２００円での終了です。２３５００円での指し値は全く相手にもされず。

前場終了段階の予想は当たったものの、とどのつまりはしかとした確信がないため、予想倒れになりました。

但し、相場というのは極端にしかもランダムに動き回るということだけは、妙に納得できました。この上げが明日以降も一直線に続くと思わない方が良いと思っております。

しかし、日経平均で見ると、明日、７６４７円の２４日の安値をギャップを空けて抜いて始まるようなら、８０００円あたりまでの戻しは想定しておく必要がありそうです。ＯＳＣの４０％というのは、この間の下落相場では５０％超が頭打ちの数字ですので、後１０％強の上げを見ております。

まあ、これで少し市場のオーバーシュートが是正してくれれば、総悲観状態が少しは後退するので、ある意味やりやすい面はあります。

但し、今日のこの後場の爆上げでも、日経平均の出来高は昨日とほとんど変わりません。まだ限られた面子同士のやりとりに終始しているようです。

-------２９日朝のコメント-------

いやはや、一瞬先は闇ならぬ光でした。日銀が何と０．２５％利下げするとの報道で、ＮＹダウも大爆上げ。日経の先物は、一時１０００円のストップ高。

２時台ではダウはまだ＋１８０ドル程度の平穏な動きでした。

日銀の利下げの手があったとは、まさに虚をつかれました。

しかし、原油が昨日までは株式の上昇に伴って上げておりましたが、今日はむしろマイナスで終了。あくまでも需要の減速観測に則ってのものです。金も一方的なドル高で大きく下がるはずが、ほぼ円安に追随して値を崩しておりません。

こういうイベントの時は、常識的なセオリーとは逆の動きをすることがあるのですね。それは、つまり市場は次のことを優先して見ていることになります。

・日銀まで利下げをしなければならないほど世界経済は今後とも悪化するだろう。
・利下げは金利のつかない金には元来有利。
・利下げは当然株式の時価総額を上げるので株には有利。

そういえば、日銀が０．２５％から０５％に政策金利を上げた時にアメリカの住宅バブル崩壊の引き金を引きました。レバレッジがかかっていたヘッジファンドは、円キャリートレードの資金の金利が、実は「倍」となってあわてふためいたのが発端です。３０倍のレバレッジをかけていれば、わずか０．２５％の利上げでも７．５％もの金利負担増となります。

既にバブルが頂点に達しかけていた時、更に７．５％もの年間収益を上げ続けることが困難だったのです。

日銀が引き金を引いた世界のバブルですが、それを破裂させたのも日銀でした。そして、また日銀が新たな「事態」へと参画しようとする、この意味をきちんと理解しなければならないようです。

なお、本日発表の８月のケース・シラー住宅価格指数は、前月と同様の前年比の下落率（前年比－１６．６％）でした。７月は－１６．３％に修正。

また、コンファレンスボード消費者信頼感指数（１０月）は、予想の５２に対して３８と大きく悪化。前回は６１．４％でした。この楽観的な数字を出すコンファレンスボードまで、１０月になってがらっと変わったこの世の風景を描写しました。