市場概況（５．６．１１）

５月６日（金）の市場概況です。 先物は午後３時１５分現在。 下に６日の海外市況

◆日経先物：９８５０円（－１８０円）ＯＳＣ５６％（－８％）５月２日のＯＳＣ６４％、終値１００３０円から下落に転じる。ＲＳＩは５４％（－６％）
◆日経平均：９８５９円（－１４５円）ＯＳＣ５９％（－３％）５月２日のＯＳＣ６２％、終値１０００４円から下落に転じる。ＲＳＩは６２％（＋１％）
◆ＴＯＰＩＸ：８５７（－９）ＯＳＣ５８％（－２％）５月２日のＯＳＣ６０％、終値８６６ポイントから下落に転じたか？ＲＳＩは６０％（＋３％）
◆マザーズ指数：４７３（－５）ＯＳＣ６９％（－２％）５月２日のＯＳＣ７１％、終値４７８から下落に転じたか？ＲＳＩは９１％（＋１０％）

◆騰落レシオ（２５日間）
　東証１部：９１．８４％（－３．２％）－５月６日現在。
　マザーズ：１０４．３５％（＋１．２％）－５月６日現在。

◆１０日高値移動平均値超の銘柄比率５９％（-１３％）
◆１０日安値移動平均値未満の銘柄比率１７％（＋１１％）

今日はずるずると行くと思いきや、全体的にはさほど大きな下落は見せておりません。従って、ＴＯＰＩＸのコメントも疑問符を付けております。もちろん、ここから更に売り込まれることは良くあることです。ましてや、どの市場も前日安値を下回っての終了という、典型的な下落の形です。

今日のモニタリング銘柄の３件のうち２件が「当たった」のに気をよくして、某地盤改良会社に引け際に買いを入れました。それをホールドしているだけ。

【以下は６日の海外市況】

◆ドル・円：８０．５３円（＋３３銭）ＯＳＣ３６％（－１％）４月２２日のＯＳＣ３９％、終値８１．９２円から円高へと切り返し中。　ＲＳＩは２４％（＋８％）
◆ユーロ・ドル：１．４３４ドル（－０．０２ドル）ＯＳＣ３３％（－８％）４月２７日のＯＳＣ７１％、終値１．４７９ドルからユーロ安へと転じる。ＲＳＩは５５％（＋－０％）
◆ＵＳドルインデックス：７４．７６（＋０．５７）５０ＭＡ（７５．３６）に接近中。
◆米１０年債利回り：３．１９％（＋０．０１％）２００ＭＡ（３．０９％）に接近中。（６日現在）
◆米３ヶ月国債：０．０２％（＋－０．０％）対１０年債スプレッド：３．１７％（＋０．０１）３％切ると要注意。（６日現在）
◆ＮＹダウ：１２６３９ドル（＋５５ドル）ＯＳＣ５１％（－６％）ＲＳＩは６４％（＋－０％）４月２８日のＯＳＣ７７％、終値１２７６３ドルからまだ下落軌道。
◆Ｎａｓｄａｑ：２８２８（＋１３）ＯＳＣ４８％（－７％）４月２９日のＯＳＣ８１％、終値２７７４から下落に転じる。ＲＳＩは６３％（＋１％）
◆上海総合：２８６４（－８）ＯＳＣ４４％（＋４％）４月２１日のＯＳＣ５７％、終値３０２７から下落軌道に。ＲＳＩは２４％（－２％）
◆ＶＩＸ指数：１８．４（＋０．２）５０ＭＡ（１８．４）についに並ぶ。ダウ上げてもまだ上昇中。
◆ＷＴＩ原油先物：９８．１８ドル（－１．７４ドル）５０ＭＡ（１０６．１３ドル）を大きく割り込み急落中。
◆ＣＲＢ指数：３３７．３５（－３．７２）５０ＭＡ（３５８．３１）についにタッチし大きく窓を開けて下落中。
◆ＮＹ金：１４９５．１ドル（＋２１．２ドル）５０ＭＡ（１４５５．５８ドル）に接近する急落からの切り返し。
◆バルチックドライ指数：１３４０（＋２６）５０ＭＡ（１４０１）をついにデッドクロスし更に下落中も６日連続反発中。
◆シカゴＣＭＥ（円建て）：９７８５円（－６５円）

ＮＹ株は雇用統計で反発しましたが、大きく上げた後はダウは１２０ドルも押されてしまい、結果的にＯＳＣは落としての終了。
ＶＩＸ指数もまだ上昇中ですので、市場は急落後の小反発と見ているようです。商品市況も更に悪化。金だけは上げておりますが、これはギリシャがユーロを離脱し独自通貨に移行するのではとの独シュピーゲルの報道でのユーロ債務危機への懸念からだと思います。

ギリシャのユーロ離脱となれば、これはユーロ解体の第一歩となりますので、実現すれば歴史的な出来事になりますが、ユーロ創設の理念から言ってそれはあり得ないのではと思っております。確かにサラ金以上の金利を２年債に支払うなどという馬鹿げた事態にはなっておりますが、それはユーロ圏全体として解決すべき「マイナーな出来事」です。ユーロは本来、独仏戦争に明け暮れ、世界大戦に巻き込まれた悲劇を二度と繰り返さぬようにとの理念を掲げて登場しております。ギリシャの債務問題がこれを上回る出来事であるとはとても思えません。

それに、ユーロ債務危機のみならず、アメリカやイギリス、そして日本など、先進諸国の債務危機問題へと、ギリシャのユーロ離脱が発展する可能性もありますので、先進国の債務問題の包括的解決と逆行する動きが、今回のギリシャのユーロ離脱問題ということにもなります。

原油の１００ドル割れは、今思えば、オサマ・ビンラディンが射殺されたとき、報復テロの懸念はあるにせよ、中東問題への改善期待があった筈です。それまで中東問題への懸念と世界の景気回復をテコに値を飛ばしてきた原油が、アメリカの経済指標が悪化し続ける中、上げすぎていたということになります。従って、ビンラディンのニュースが出た時点での売りが正解だったようですが、このような情勢の変わり目を的確に読んで投資行動につなげるのは、プロでも色々な思惑が絡んで困難ですが、ましてや個人はトレンドに追随する以外にはありませんね。

そのトレンドを読む１つの指標がＶＩＸ指数ですが、これに異変が出ていたのは５日前の４月２９日でした。ダウがまだ１２８１０ドルで終わっていた日です。この時点で原油は最高値近辺でした。この翌日、原油チャートに十字線が現れ、市場の動揺が見られましたが、この日、１１３ドルあたりでの売りがまさに最高の売買でしたね。（筆者は原油はやりませんが、毎日見ております。）