明日のモニタリング銘柄（８．２１．０９）

明日、８月２１日（金）のモニタリング銘柄です。

１．６７７９日本電波工業
　ＯＳＣを７％も伸ばしての５２％で、ここしばらく３０－４０％台の低迷から抜け出した感があり。

２．５８０２住友電気工業
　この株、４月以来ＯＳＣを４０％以下に落としておりません。昨日は４２％で、今日はこれだけ上げてまだ４４％です。再高騰の可能性あり。

３．６５０３三菱電機
　単純にＯＳＣ３８％→４０％を評価して。

４．４６８９ヤフー
　乖離幅が拡大。ＯＳＣも＋４％の３９％と低迷中。

５．８９２４リサ・パートナーズ
　これも３９％→４２％のＯＳＣの切り返しを評価。

６．９９８３ファーストリテイリング
　受難の時期が続いております。都心への店舗展開の記事でもこの程度の上げ。ＯＳＣは珍しい２８％→２９％と低迷。

７．７７１７ブイ・テクノロジー
　まだ崖っぷちにとどまっております。出来高も細ってきておりますので、安易な買いが上がりは注意。

以上です。結構、いい形になっている銘柄が多いようです。

弱気－弱気－調整上げのパターンか？

今日の前場は、シカゴＣＭＥ先物の円建てである１０３４５円よりもかなり安く寄り付きました。通常はドル建て価格が高く出るのですが、昨日はドル建てが円建てよりも弱く、それに寄せられる形で更に少し下げて先物が始まり、一旦、昨日の安値に超接近しました。

この段階で、今日は予想以上に弱いと見た向きが狼狽売りを発したようですね。

その後、前引けにかけては、あまりに下へと押しすぎた反動で、ぴょこーんと跳ね上がって終了しておりますので、今朝のブログに書いたパターンでは２つ目の、弱気－弱気－調整上げのパターンとなっております。

これで３度、１０２００円割れを仕掛けながら、今のところ、その都度不死鳥のように蘇っております。今日のところは売り方も一旦引き下がったものと思います。これはかなりしつこい抵抗線ですね。あの麻生総理も支持率１０％を「底値抵抗線」と見ていたようですが、それに匹敵する執拗な粘りですね。

持株の３９４１レンゴーは、円高・原油安で恩恵をこうむる株です。昨日は円高は進んだのですが、原油は高くなりました。そして、今日は円安へと少し回帰中。これがあまり値が動かない原因かと。

昨日からの下値抵抗線の５６４円が割れたら撤退ときめておりましたが、さすがに皆さん熟練しております。決して割ることなく戻していきましたが、上記のような市場の趨勢に鑑み、たったの＋５円で一旦手放しました。

もう１つのスタートトゥデイは、安く買いたい向きが寄り付き前にしきりに下方へと気配を切り下げておりました。時間が早い時は１３万円台まで勝手に動かしておりましたが、こういう時は無視するに限ります。８時５５分にかけて少しずつ戻していればＯＫです。

しかし、昨日の引けにかけての日経先物の下げに連動しての狼狽売りの「余韻」はまだ残っておりました。

従って、先物が弱気－弱気へと傾いている時に投げるのは最悪の決断です。筆者も危うく同値付近で投げそうになりましたが、ここは過去の経験から昨日の安値を割られるまでは我慢をすると決めておりました。

結局、見事なまでに昨日の安値近辺まで押され、それを確認するや否や、怒濤のような買い上がりです。皆さん、そのあたりをトコトン承知しているのです。その安値で買うための寄り前の気配値の姑息な操作。そして、地合を利用しての自然落下待ち。

このパターンは特に新興市場銘柄の明らかな特長ですので、覚えておいて損はありませんが、その買い上がりの雰囲気に追随できない筆者は、まだまだ修行が足りませんでした。

まあ、全体動向をまずは掴むのに気が回っていたせいもあります。それに、下がっている株は心理的になかなか追随買いができないものです。もし逆に出れば損失が拡大しますから。言い訳ですが。

その後の買い上がりに対しては、これまた強い市場の約束事があります。それは５本移動平均が割れない限りホールドを決め込むことです。この株、２分足で見ると、１４９３００円あたりまでは割り込んでおりませんでした。５分足だと割り込んだのが１４８５００円あたりです。

筆者は１４８６００円で売り。その後、このラインを挟んで地合に右往左往しながら行ったり来たりしております。もう１つだけ、この株の価格帯別出来高を見ると、１４９０００円あたりに大きな山があります。このあたりも意識しながら、どこでエントリーすれば上げていくのかを判断すると良いと思います。

とか何とか、偉そうなことを今日は書いてしまいましたが、一応、前場段階では、こうした判断はほぼ正解だっとと思っております。

新興市場の場合、下げたからと行って買うのは御法度ですね。３０７３ダイヤモンドダイニングは、今日も２５日移動平均を割ったため、失望売りが出ております。少し戻しかけたところで手をつけそうになっても、こうした右肩下がりの日は、戻り売りの嵐にあいますので手をつけないのが無難ですね。

２１９３クックパッドも昨日は戻したものの、今日は再度売られており、決して地合は良くありません。監視銘柄の中で調子が良いのは、ラッパのマークの大幸薬品と売られすぎた２１７５ＳＭＳぐらいですね。

しかし、ＳＭＳも民社党政権が現実味を帯びる中では、人材派遣業は苦難の道を歩むと思われるため、出来高が少ないこともあり手をつけづらい銘柄です。一時的な綾戻しの範囲と考えるべきかと。

ホールドなしの気楽な身分となりました。じっくりと相場の行方を見定めながら、後場も少し良い思いをしたいものと思っております。

インフルエンザ関連はまたまた息を吹き返しておりますね。５８０３住友電工なども強いようです。こうした勝ち馬にうまく乗ることが先決ですが、インフルエンザ関連は、暴れ馬ですので意図せぬ落馬に注意。

追伸：今日は売買の手口をかなり詳細に書きましたが、この程度のことは皆さん先刻ご承知のことですが、この程度のことすらきちんと理解していないと、この厳しい相場で勝ち残ることは容易ではありません。少しでも、新しく「株に出会う」方々のために、僭越ですが、このようなブログを続けております。それは、あまりにもいい加減な情報操作がこの世界に多いためです。そうした玄人筋の餌食にならないよう、今後も気がついたことはすべて開示して行きたいと思います。まあ、大したことは言えないので、そこは筆者の修行不足が露呈することが多々ありますので、話半分程度に聞いて下さい。

市場概況（８．１９．０９）

後場にまたまた先物が１０２００円を割り込む波乱があった８月１９日（水）の市場概況です。 赤字部は２０日朝の更新

◆日経先物：１０２１０円（－９０円）ＯＳＣ４６％（－６％）８月１０日の６６％から下落中。指数値倍率：９７（同値）
◆日経平均：１０２０４円（－８１円）ＯＣＣ４０％（－６％）８月３日の７３％から下落中。
日経平均指数値倍率：９８（＋１）数字が増えるほど下降傾向を示します。
◆ＴＯＰＩＸ：９４３．２５（－６．４）ＯＳＣ４１％（－８％）８月３日の７２％から下落中。
◆マザーズ指数：４４９．７（－５．５２）ＯＳＣ４３％（－１０％）８月３日の６０％から下落中。
◆ヘラクレス指数：６２９．４（－９．３５）ＯＳＣ５４％（－１３％）８月３日の７７％から下落中
◆ドル・円：９４．０６円（６５銭の円高）ＯＳＣ４１％（－１％）そろそろ円高もボトムか？更新
◆米ドルＬＩＢＯＲ（３ヶ月もの）：０．４１８７５％（前日比－０．００６２５％）８月１９日現在。再度金利下落中。
◆米１０年債利回り：３．４５５％（－０．０６％）－８月１９日終値。
◆日経先物イーブニングセッション：１０１１０円（大証終値比－１００円）
◆シカゴ日経先物：１０３４５円（円建て、大証終値比＋１３５円）更新
◆ＮＹダウ：９２７９ドル（＋６２ドル）ＯＳＣ５９％（＋４％）８月１７日の５４％から切り返しつつある。更新

最後にやはり波乱が。前場からずっと指していた先物の１０２００円での買い玉は、後場終盤になって下落のスピードが激しくなり、これはリバウンドする時間がないと判断してキャンセルしました。

中国の上海総合指数が、今日は大きく下落しているのが後場の雰囲気を悪くしたようです。今晩のＮＹはさしたる経済指標の発表はありません。

それにしても、この下落一途の後場終盤の相場で、逆に上げていく銘柄もあるのですね。８月４日場中に好決算を叩き出し６５２円まで上げながら、ずっと押されていた３９４１レンゴーです。５６１円の昨日の安値が防御できてからは、ほぼ引けにかけての上昇です。５６３円で拾ってそのまま持ち越し。

もう１つは、内需銘柄で円高も関係のない３０９２スタートトゥデイです。押し目をじっと待っておりました。案の定、終盤の先物主導の下げで利確の動きが最後の１０分頃から出始めました。ＯＳＣはまだ＋３％でしたので、ここはありがたく１４３０００円あたりで拾いました。昨日ＲＳＩが３月１２日以来の２９％にまで落ちていたため、今朝は特買いで始まったのでしょう。それなのに、最後で下車するとはもったいない。

（しかし、明日は相場の行方が知れず、正解だったのかも知れませんね。そうなると筆者がババを掴んだことに。）

このスタートトゥデイという会社は、実に社員の働きぶりが気持ち良いそうです。これは社長のお人柄のようで。こういう点も筆者のお気に入りです。

それにしても、上値がいよいよ重くなりました。そして、各市場のＯＳＣは上記の通りに軒並み悪化。明日も１０２００円の攻防となりそうです。ここが破られると、少々下へと持って行かれそうです。

-------２０日朝のコメント-------

またまたインターネットエクスプローラーのトラブルで、ほとんど書き終わった今朝のコメントが駄目になりました。ＭＳに対する「怨念」はますます膨らむばかり。

と言う訳で、悪いですけれど簡単にさせて貰います。

ダウはＯＳＣのテクニカル通りに素直に反発して、思わぬ上昇ですが、原油高で石油株などが牽引したようです。昨年夏までと違って、原油高はドル安を招く構図は同じですが、景気回復への期待感が原油需要に表れている点が異なります。

筆者が昨日もっとも注目したニュースが、英中銀の議事録公開で明らかになった、量的緩和の額を巡るものです。何とキング総裁を始め３人の＋５００億ポンドへの反対理由は、＋７５０億ポンドへと増額せよ、との理由からだったのです。それほど英国経済がデフレへと落ち込む懸念が、市場が考える以上に強かったということになります。これでポンドがまた売られました。

ＮＹ株式の反発の理由のもう１つの理由は、中国国務院が中小企業支援のために追加の対策を出すと、新華社が伝えたことがあります。（米政府が追加刺激策を発表との噂もあったようですが、これはホワイトハウスが否定。）

それに、上海総合指数は昨年秋から今年の８月までの上げの３８．２％押しの水準である２７８１．５３ポイントを昨日達成しておりました。

同様に日経平均を見ると、今年３月１０日の７０２１円から初めて１万円台を回復した６月１２日の高値の１０１７０円に対する３２．８％押しは８９６７円です。その後の押し目で７月１３日に９０５０円という安値を付けながらも、この９０００円台を死守できたことが、その後の日経平均の再度の高騰をつくったというのが、市場関係者の共通認識ですが、この８９６７円がその意味では見事に防波堤になってはおります。あまり、フィボナッチ黄金分割比率を馬鹿にできるものではありませんので、ＮＹ市場もこの点も見計らったのでしょう。

なお、円高が更に進行しておりますが、株式市場も円高に強く反応する時と、そうでない時があります。今は、あまり反応しない時期と言えます。輸出企業が想定し直した円高シナリオの範囲だからでしょう。

但し、シカゴＣＭＥの値段が大証に比べて１３５円上げているからと言って、今日の大証の先物がそれに素直には反応しないことがあります。その場合は、今日の地合はあまり良くないと考えをいささか補正する必要がありますので、そこは良く見ることが必要ですね。

一般的には、強気－強気－調整下落とか、弱気－弱気ー調整上げとか、弱気－一変強気とか、さまざまなパターンがありますので、いずれにしても、先物はプロ連中を目眩ましにする値動きを得意としております。大量のネギをしょって行かずに、ほどほどに参加した方が良さそうですね。

最後に一言、このところ言いたかったことを追加。

１９３０年代の大恐慌の時の株価の動きと、今までのところは酷似しているとの記事が時々目につきます。チャートを見れば確かにそのようです。しかし、こうした記事の弱点は、世界史に対する基本的な認識をきちんと踏まえていないどころか、単にチャート計上が似ていることだけを論拠にしていることです。

世界の経済・金融の動きとそのファンダメンタルズを構成する要素や各国の政治・各種制度、そして何よりも人間や企業の考え方また文化的な土壌そのものなど、大恐慌当時と今とでは、変動ファクターが無数にあります。その無数の変数を自分なりの視点から捉え直して、チャートを補足する意見をつけない限り、何の有効性もないことを、改めて確認しておきます。

筆者も大恐慌のような推移を株価が辿るのではないかと危惧はしております。その兆候もいくつかあります。しかし、そんなに世界を巡る金融・経済情勢は８０年も前と類似しているとはとても思えないのです。下げるとしても別のパターンを辿ると見るのが自然ですね。