明日のモニタリング銘柄（８．５．０９）

明日、８月５日（水）のモニタリング銘柄です。

１．７５３２ドンキホーテ（やっと出来高回復基調でＯＳＣも＋３％の４５％）
２．２６８５ポイント（低迷を脱したか。ＯＳＣは＋１１％の４２％でチョイ上げすぎ）
３．４７５６ＣＣＣ（やっと戻すも終盤伸びきれなかったが、明日はどうか？）
４．４５１９中外製薬（これも値動きが分からない株。立ち上がり完了か？）
５．３０７３ダイヤモンドダイニング（やっと値動きが落ち着いたか？）
６．３７７０ザッパラス（今日の鬱憤を晴らすようなこの上げは何？）
７．２７６６日本風力開発（ＯＳＣは３７％から３８％へと４日連続、１２日が決算）

なお、明日四半期決算を迎える銘柄のうち、筆者がトラッキングしている銘柄の中から、注目銘柄の参考情報。（最初が中間期コンセンサス、会社見通し、次が通期コンセンサス、会社見通し、単位は百万円）

・６７７９日本電波工業
　１９００、１０００、３５６７、２５００

・６３７９新興プランテック
　４５００、４３６０、８７１１、７６３０

・５２０１旭硝子
　６０４、９０００、２７７９２、３００００

・６４１７ＳＡＮＫＹＯ
　３４３５０、３４５００、７３１２２、７００００

・７７３１ニコン
　－８８５０、－１６０００、－９７０２、－１６０００

・６８４９日本光電工業
　２４００、２２００、６２９７、６０００
　
最初の２つは昨年は場中の発表。要注意。
　
それから、今日の１５時以降の決算銘柄では、３８９３日本製紙Ｇ本社、４５３６参天製薬、それに６３６３酉島製作所あたりの値動きに注目。

以上です。

慣性で押し出されてはいるが

バリエーションという株用語がありますが、これからまだ経済が更に良くなる場合には、今のＰＥＲが良いところに来ているからと言って、それを座して見ていると、益々買い時を失うということになりますので、今現在の立ち位置をはかる目安としてのバリエーションということが言われます。

これから世界経済が伸びる余地が果たしてあるのか？こうした問いかけをする際に使われるのが、このバリエーションという訳ですが、ちなみに、野村證券の証券用語集を見てみましたが、案の定、この言葉は日本語にも英語にも掲載されておりませんでした。

何故か？　　

恐らく自分たち仲間内ではかなり頻繁に使っている筈です。しかし、お客さん用には、これはあまりに「率直」な言い回しとなるのではないでしょうか。いわば証券会社はバリエーションが良い時ほど、お客さんに株を薦めやすい環境にある訳です。そのため、いつもこれから先、株は益々上がりますよということをお客さんに囁く必要があります。

もし、今がバリエーション的にちょうど良い位置取りなら、後は下がる以外にはありませんので、これは困ります。これから下がるかも知れないと思いながら、お客さんに株を薦めるのはこれは難儀です。

世の中従って、聞いてはいけない相手というのがあるのがここでも分かりますね。

少し前に、１１０番で駆けつけた警官が、家にいた「強盗」に「お怪我はありませんでしたか？」と聞いて、そのまま取り逃がしてしまったということがありました。こういう人は警官にはなっては本来はいけないと思いますが、「人を見れば泥棒と思う人間」ばかりが警官になっても実は困ります。

余談ですが、筆者が若い頃、薄汚い格好をして池袋を歩いていた時でした。いきなり警官に呼び止められて交番に連れて行かれました。何も悪いことをしていた訳ではありません。ただ往来をルンペンのような薄汚い格好で歩いていただけです。指名手配の犯人か何かと間違われたようです。

交番で散々身元を調査された挙げ句、どこかに電話で問い合わせて、何も罪がない人間だと思ったらしく、その場は３０分ぐらいで無罪放免されました。（実は、上京する時、友達の親父が国鉄に勤めてたので、その時の１枚のフリーパスをうまく数人が使い回して、夜行列車の「銀河」に乗って、キセルをしながら小田原あたりで在来線に乗り換え、まんまと運賃を払わずに東京へと到着したのですがね。もう時効だからこの際白状しておきます。）

一体、バリエーションから、何でこんな変な話になってしまったのだろうね？

そうそう、こうしたバリエーションの見極めに四苦八苦している様子がありありの前場だったことを言いたかったのです。

日経平均もＴＯＰＩＸも新興市場も全てＯＳＣを前日より落としております。

ここから先は、昨年の１０月３日に最後につけた１１０００円が当面の頂上として見えてはいるのですが、既に大量の個人投資家や機関投資家が頂上を目指して凌ぎを削ってきております。この先、頂上を極めることが出来る人間は限られております。何しろ、全員が登ればその重みで地滑りを起こすのは必定でしょう。

皆さん、何時逃げようか、何時逃げようかと内心では思いながら、まあ、行けるところまで行けとの心境だと思います。

ＮＹダウも上げてはおりますが、ＯＳＣは７月２１日の８０％をピークにして足踏み状態です。今週の雇用統計までには何とか遁走したいのでしょうね。

と言う訳で、やりずらい前場でもあり、外出後の途中からの参戦でもあり、色々と見たりしているうちに、何も手を出すことが出来ませんでした。そのうち、昔の池袋での未だに記憶に残る嫌な職務質問のことを思い出したりしてしまった次第。

やはり、人はこざっぱりした清潔な格好をして、さっそうと何事もないが如く往来を歩かねばなりませんが、株などやっていると、どうしても世の中の裏の裏を見てしまう変な癖がついてしまっているようです。

そこから何とか後場は解脱しなければ。。。

市場概況（８．３．０９）

８月３日（月）の市場概況です。 赤字部は４日朝の更新

◆日経先物：１０３６０円（－１０）ＯＳＣ６５％（同値）７月１６日の２９％から切り返し中。指数値倍率：９６（同値）
◆日経平均：１０３５３円（－４円）ＯＣＣ７３％（＋４％）７月１３日の２６％から切り返し中。
◆日経平均指数値倍率：９７（同値）数字が減るほど上昇傾向を示します。
◆ＴＯＰＩＸ：９５７．５６（＋７．３）ＯＳＣ７２％（＋８％）７月１３日の２６％から切り返し中。
◆マザーズ指数：４６４．８６（＋１．４７）ＯＳＣ６０％（＋９％）７月１３日の３６％からは依然として上昇トレンド継続。
◆ヘラクレス指数：６３３．８３（＋７．２６）ＯＳＣ７７％（＋１４％）７月１３日の２９％から切り返し中。
◆ドル・円：９５．２６円（５５銭円安）ＯＳＣ５９％（－２％）７月２８日の５８％から円安へと切り返し途上。ＯＳＣが下げており反転に注意。更新
◆米ドルＬＩＢＯＲ（３ヶ月もの）：０．４７１８８％（前日比－０．００７５％）８７月３日現在。下落継続中。０．５％以下が定着。
◆米１０年債利回り：３．６３５％（＋０．１５％）－８月３日終値。
◆日経先物イーブニングセッション：１０４６０円（大証終値比＋１００円）
◆シカゴ日経先物：１０４８５円（円建て、大証終値比＋１２５円）更新
◆ＮＹダウ：９２８７ドル（＋１１５ドル）ＯＳＣ７２％（－１％）７月９日の３９％から上昇中。更新

後場もＴＯＰＩＸはじり高となり年初来高値を更新。日経平均もわずかな下落です。

ご覧のように各市場ともＯＳＣをかなり上げております。ほぼ天井圏です。明日のもう一段の上昇を示唆してはおりますが、今晩のＮＹ市場がほどほどのプラスで終わり、円高が進行しなければ、明日の前場にピークを付けて、その後は利確の動きが強まる方向性だと思います。

米ドルのＬＩＢＯＲもジリジリと下げており、今のところクレジットクランチの後遺症は日々癒えている状態です。このＬＩＢＯＲが下がっている限り、商業用不動産やらクレジット破産やらに関係して、金融機関に損失計上が今後追加で発生するとしても、銀行間での信用が回復している証拠となりますので、早々、昨秋のような金融機関同士の疑心暗鬼には陥らないと見ております。

この心理的な改善が、今の相場を支えている要素はかなり強いと思います。これが再度崩れた時は、これは、やっと癒えかけた傷口に、再度ナイフで傷をつけ塩を塗りたくるようなものであり、その時はこれまでにも増して、その傷口の修復には多大な時間がかかるものと予想されます。

これが筆者が最も恐れている世界経済の二番底から、いわゆる奈落への転落のシナリオです。

そうならないように、今の心理面での改善と、金融機関同士の信頼、またそれを支える各国政府への信頼が挫折しないように、何とか、この夏を乗り切って貰いたいと念じたい気持ちです。

現下の世界経済に対しては、筆者はどちらかと言うと辛口の現状を記しておりますが、出来るだけ客観的な事実もきちんと評価するようにしたいと評価したいと思っております。

今の世界経済の悪い面だけを拾ってくれば、いかようにもストーリーは作れますが、それはそれで、市場の微妙な心理的な綾が絡んでの動きを全く無視した「物語」であり、筆者はそれらに一方的に与するものではありません。アメリカの住宅指数に関する見解はその一例です。（このキーワードで、このブログに対する新規訪問者は最も多くなっております。）

後場は明日決算の６４１２平和で少しとりましたが、明日の朝都合が悪いこともあり持ち越しはありません。

-------４日朝のコメント-------

ＮＹ市場は、注目されていた中国の製造業ＰＭＩ指数が上昇し、かつＩＳＭ製造業景況指数も予想を２．４ポイント上回る４８．９ポイントとなり、おまけに建設支出（６月）も－０．５％の予想に対して＋０．３％と、軒並み市場予想を上回ったことから、１００ドル超に伸びております。

このＩＳＭですが、生産と新規受注が６月に引き続き中立水準の５０を超えて伸ばしておおりますが、雇用については５ポイント近く伸ばしたもののまだ４５．６ポイントです。しかし、改善傾向にありこれも評価されたようです。雇用の最低値は２月の２６．１ポイント。以後５月に足踏みした以外は伸ばし続けております。

注目はドル・インデックスが７８を割り込み昨年９月２９日以来の低水準をつけたことです。つまりドル安。この時のドル；円の終値は１０４．２３円。ユーロ・円は１５０．５６円でした。

ドル・インデックスは昨年の金融危機前、つまり２００８年７月頃までは７１をつけておりました。その後ドル資金需要が急激に高まり新興国からの資金引き上げの大津波で９０近くまで上昇しておりました。

今の７８の１つの節目を割り込んでいるということは、更にドルが売られて海外に投資されることになるのか、それとも、ドル弱体化の何かの先行サインを発しているのか、これは微妙なところです。なお、クロス円での円安も強烈に進んでおります。ユーロは２．３円高ポンドは３円高です。円とドルは一蓮托生。

アメリカは少なくとも折に触れて「強いドルは国益」と言い続けておりますが、ここに来て株式市場はかなり復調しており、ドルが下がる理由はこの面からはないのですが、景気回復期待とともに、金利は上昇（債券安）しドルは下がっております。

ゴールドの価格が１つのメルクマールとなるのですが、こちらはこのところずっと９１０ドルから９６０ドルあたりを行ったり来たり。今日も最初は上げていても、金ＥＴＦの売りやら何やらで伸び切れておりません。

結論的には、中国と新興市場が牽引薬となっており、資源株や産業株が囃され株は世界的に切り返しが急ですが、足元の経済状況はアメリカを見ても、小売り売上げ高や失業率は悪いし悪化していること。これが喉の奥に棘として刺さっており、単に過剰な資金が資源や新興国に回っているだけではないのか、との見方から原油も値を伸ばしグローバル企業が多いアメリカの株も値を伸ばしていると思います。

その証拠にアメリカの消費関連株は全く冴えない動きで置いて行かれております。これは日本も同じ。この株式市場のラリーの中でも、昨日、値動きの悪さがひときわ目立ったのが内需関連株でした。今日も、このセグメントはチョイときついかも知れません。

なお、ＳＥＣがバンクオブアメリカを提訴したとのこと。容疑はメリルリンチ買収に関する虚偽報告。しかし、バンカメの株価は５％近く上昇。市場はもう昨年秋のことなど素知らぬ顔。（なお、すぐに和解との報道で上げた模様。こりゃ何じゃ？？まるで痴話喧嘩）