米バークシャー債、スプレッド縮小－日銀早期利上げ観測後退映す

Ayai Tomisawa 2024年4月18日 5:30 JST更新日時 2024年4月18日 10:28 JST

著名投資家ウォーレン・バフェット氏が率いる米投資・保険会社バークシャー・ハサウェイは18日、円建て社債の発行条件を決めた。日本銀行による早期の追加利上げ観測が後退しており、スプレッド（上乗せ金利）は同社の円債として過去２年超で最も小さくなった。

　　主幹事のみずほ証券によると、７本立てで発行総額は2633億円となった。日銀が３月に世界で最後のマイナス金利政策を廃止した後、海外発行体による円債として最大の規模になった。ブルームバーグのデータによると、バークシャーの円債としては2019年の初回債に次ぐ大きさ。

　　今回債は海外発行体の円債に対する投資意欲を見極める試金石となる。バフェット氏の商社株購入が日経平均株価を史上最高値に押し上げた経緯があるだけに、日本株への追加投資を準備しているとの臆測も広がる中、株式投資家の注目も集まる。

　　スプレッドは同社が過去２年間に発行した円債のスプレッドを下回る水準で決まった。３年債はＴＯＮＡ（無担保コール翌日物金利）ミッドスワップに対して51ベーシスポイント（ｂｐ、１ｂｐ＝0.01％）。昨年11月の３年債は59ｂｐ、同年４月は75ｂｐだった。

　　ブルームバーグのインデックスによると、国内外の発行体による円建て社債のスプレッドは17日に約51ｂｐと、１年前の約66ｂｐから縮小した。

　　バークシャーは円債の定例発行体で、22年と23年はそれぞれ２回発行した。直近２年間に発行した一部年限のスプレッドは以下の通り：

年限24年４月23年11月23年４月22年12月22年１月

　　バークシャーは２月の年次株主書簡で、日本企業への投資の大部分を円債発行で賄っていると述べた。同社は投資先の大手総合商社５社それぞれについて、出資比率を9.9％まで引き上げる可能性を示している。

　　ブルームバーグがまとめた最新の情報によると、バークシャーは三菱商事の8.58％、伊藤忠商事の7.47％、丸紅の8.41％を保有する。東京株式市場で商社株は上昇が目立っており、バークシャーの新たな保有が判明すれば日本株を再び勢いづける可能性がある。

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