米ドル/円は、146円台の26週移動平均線が決壊！ ユーロ/円は150円割れへ！ 12/16 16:07 配信 ザイＦＸ！

米ドル/円は、146円台の26週移動平均線が決壊！ FOMCは、米国の利上げキャンペーン終了を明確に示唆。ECBの連続利下げも織り込み始め、ユーロ/円は150円割れへ！
12/16 16:07 配信 ザイＦＸ！

米ドル/円 週足　（出所：TradingView）

米国10年債利回り 日足　（出所：TradingView）

金利先物市場における織り込み度　※執筆者提供のデータをもとにザイFX！編集部が作成

ユーロ/円 日足　（出所：TradingView）

米ドル/円は146円台の26週移動平均線を明確に割り込み調整局面入り
 みなさん、こんにちは。

 先週のコラムで、神田シーリング（@152.00円）を超えられなかった米ドル/円は146円台の26週移動平均線を明確に割り込めば下落が加速、とご紹介させていただきました。

 今週のマーケットはその26週移動平均線を明確に割り込んで、米ドル/円は大きく値を下げています。

 今週米ドルが下げた要因は、本日（日本時間12月14日）未明に開催されたFOMC（米連邦公開市場委員会）。

 FOMCは主要政策金利を2001年以来の高水準で据え置くことを全会一致で決定。金利据え置きは3会合連続です。




米国の利上げキャンペーンは終了！　米国株急騰、米ドル全面安に
 一方、2024年に合計で0.75ポイントの利下げ（予測中央値）を実施するとの見通しも示しました。


 これで積極的な利上げキャンペーンが終了したシグナルを明確に発したことになります。






 マーケットはこの「積極的な利上げキャンペーンが終了した」シグナルを重視。米10年債利回りは一気に4.00％割れまで急落。10月23日には一時5.0187％まで上げていたので2カ月弱で1.00％急落したことになります。

 米金利の急低下により、米国株急騰、米ドル全面安の展開です。


 個人的には米ドル/円は神田シーリング（152.00円）を超えられず、ダブルトップを形成。調整局面入りしたという考えは変えていませんが、米金利先物による米国の利下げの織り込み方が急激なこと、それに呼応して米ドル/円があっさり10円急落したことで、ここから先の米ドル/円は一方的に急落するわけではなく、乱高下しながら値を下げる可能性が高いと想定しています。

2024年のECBの連続利下げも織り込み始めた！　
 米ドル/円が値を下げると同時にこのコラムで注目しているユーロ/円も一時153.23円まで急落しています。

 ユーロの下落に拍車をかける利下げについて、12月7日のコラムから抜粋します。

2023年12月7日（木）公開のコラムから一部抜粋
これに加え、来年（2024年）のECB（欧州中央銀行）による連続利下げが急速に織り込まれ始めたことが、ユーロの下落に拍車をかけています。金利先物市場では現在、2024年にECBが6回の0.25ポイントの利下げをおこなうことを織りこみつつあります。合計で1.5ポイントの利下げが実際に実施されれば、中銀預金金利は2.5％へ低下することになり、利下げが第1四半期（1月～3月）に始まる確率も、約80％となっています。

 今晩（12月14日）、注目のECB理事会が開催されますが、金利先物市場では「2024年合計で1.5ポイントの利下げが実際に実施され、中銀預金金利は2.5％へ低下すること」をフルに織り込んでいます。

ユーロ/円はサポートを明確にブレイク、150円割れへ

 ユーロ/円は 先週のコラムで取り上げていたサポートラインである157.00円を明確にブレイク。

 ドル金利の連続利下げ予測で総じて米ドルは安いのですが、ECBも連続利下げが予想されているため、ユーロ/円の下落幅拡大に注目しています。

 150円に向けて急速に値を下げているユーロ/円に注目です。

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