ゴールドマン・サックスがサブプライムの逆張りで４０億ドルの利益を得たとのニュースはご存じかと思います。しかし、ひょっとするとこの利益も水泡に帰するかも知れません。というのも、この巨額の儲けはいわゆる「逆張り」で得たものであったためです。ＧＳのトレーダーはサブプライム関連証券が下落するリスクを昨年末に察知し、今年の初めから証券の売却に動き、相場下落後に買い戻して利鞘を稼ぐ手法の投資、いわゆる逆張りで儲けたに過ぎません。
とういことはつまり、買い戻したサブプライム関連証券が手元にあるということになります。
実は、このサブプライム問題の深刻さを示す最新のニュースは、サブプライムの証券化商品そのものが前提としている、借金が返せなくなった時に担保にしている住宅の競売にかけることが、ドイツ銀行が借り手に起こしたオハイオ州の裁判の判決で敗訴し、出来なくなっているということです。
既に証券化され世界中にばらまかれているため、ドイツ銀行は住宅の抵当権を持っていることを示す証書を示すことができなかったためです。
ドイツ銀行は控訴中と言いますが、もしこの判例どおりに事が進むなら、最悪、サブプライムのみならず、プライムローンの延滞に対する競売も出来なくなり、１０兆ドルと言われる住宅ローンのうち６割程度の証券化商品は、その証券化の根拠を失うことになります。これは住宅関連のみならず、証券化商品そのものが砂上の楼閣だったことにもなりかねません。
単純に考えても、１５０兆円のサブプライムローンの借り手が金利を払えなくなったら、競売にもかけられずにそこでお手上げとなり、損失が確定するということになります。
そして何よりも、証券化という手法そのものがその根拠を失うことのインパクトは計り知れません。
さて、暗い話はこれくらいにして、明日のモニタリング銘柄などという悠長な話に移りますが、それにしても、何度も言っているように、株式市場関係者は、上記のようなことを知りながら、ＧＳのような刹那的な稼ぎに追いやられているせいか、色々な材料を並べ立てては相場を乱高下させることに腐心しているようです。
それに振り回されているのが日本市場というわけで、明日もシカゴＣＭＥが大証比終値比４０円安（１５時時点の終値からは８０円安）で帰ってきておりますので、ＮＹダウの大幅下落もあり１００円以上安く始まるかと思います。売り枯れ銘柄と順張り銘柄の両極端に絞って、押しに押されたところからの押し目買いでの上昇が期待できる銘柄をスクリーニングして見ます。
１．３７８９ソネットエンタテインメント
ＤｅＮＡがこけたのでこれも低迷中。ＯＳＣも２９％まで落ちました。７月１２日の２７％以来の低水準。もう１－２段の下げがあれば自律反発も。
２．７９７４任天堂
こちらは順張り。円安進行が追い風。ＯＳＣも＋３％の４１％は８月２０日頃の雰囲気にそっくりです。その時と比べてＲＳＩが６１％と高めですので、あっても６７Ｋの奪還までか。逆に６７Ｋの奪還がならなければ、地合に押されるかも知れません。
３．６４８６イーグル工業
値幅が大きく手がけづらい銘柄ですが、実は堅実な会社。１３７９円という１１月１２日の安値が抵抗線として踏ん張れるかどうか注目。それが破られてからの反発の有無も注視。
４．９７９３ダイセキ
堅実すぎてちっとも面白くない株ですが、３３３０円というこのところの底値に近づいております。ＯＳＣも１２月７日の３１％を底にしてまだ３６％、ＲＳＩも３５％とほぼ底値圏です。ここからの下げで２０００円台に突入するかどうか。少し長い目で見て上げて下さい。
５．３７１５ドワンゴ
まだ下げ足りませんが、出来高も衰えておらず、もう少し残り火があるかと思います。しかし、ニコニコ動画の話題性だけでよくここまで持ってきたものです。一応明日は、第一の目安は３８５Ｋ、その後は３７３Ｋという直近の下値を意識。
６．６６６６リバーエレテック
これは順張りですが、１２００円あたりはかなり強固かと。出来高が少ないＭＭというのが難点です。５月に１０００円を切った値段で公募があり、そこで買った人に大いに報いたであろう孝行息子。
７．７７１８スター精密
結構下げたものの、何とか８月１７日の安値２５４５円は割り込んでおりません。下期の為替レートは上期の１１５円から１１０円に下げており、輸出で稼ぐこの株にはこのところの円安は追い風か？ＯＳＣは３８％とまだ高め？ですので、もう１－２段の下げ待ち。金曜日は１００万株を超える大商いでの大幅下落は１１月２１日に酷似。
８．５３３３日本碍子
明日もう一度３０００円割れを試されてからの反発期待です。こうした１部銘柄は軒並みやられておりますね。
９．３７７４インターネットイニシアティブ
ＯＳＣが３３％にまで急降下。４００Ｋ近くまで降りてくるなら申し分ありませんが、とりあえず４１９Ｋの攻防を凌いでからか。
１０．７４５６松田産業
ＯＳＣが３３％まで低下。これは１１月１９日以来の低さ。明日は２７００円が割れれば１１月２０日の２５３０円という安値も視野に入りますが、その前に反発に転じるかどうか？
１１．７０１４名村造船所
押されてはおりますがＯＳＣは４０％とわずかにコンバージェンス。１５００円が破られるようだともう一段の下げを覚悟か。
１２．４５６５そーせい
最後に市況とはあまり関係なく動くこの株を。どこで下げ止まるかですが、１６０Ｋあたりなら。バイオ株全体の動きも注視。
以上です。途中からどうも変なはぐれ株ばかりとなりました。自分自身がはぐれないように明日はせねば。。。
とういことはつまり、買い戻したサブプライム関連証券が手元にあるということになります。
実は、このサブプライム問題の深刻さを示す最新のニュースは、サブプライムの証券化商品そのものが前提としている、借金が返せなくなった時に担保にしている住宅の競売にかけることが、ドイツ銀行が借り手に起こしたオハイオ州の裁判の判決で敗訴し、出来なくなっているということです。
既に証券化され世界中にばらまかれているため、ドイツ銀行は住宅の抵当権を持っていることを示す証書を示すことができなかったためです。
ドイツ銀行は控訴中と言いますが、もしこの判例どおりに事が進むなら、最悪、サブプライムのみならず、プライムローンの延滞に対する競売も出来なくなり、１０兆ドルと言われる住宅ローンのうち６割程度の証券化商品は、その証券化の根拠を失うことになります。これは住宅関連のみならず、証券化商品そのものが砂上の楼閣だったことにもなりかねません。
単純に考えても、１５０兆円のサブプライムローンの借り手が金利を払えなくなったら、競売にもかけられずにそこでお手上げとなり、損失が確定するということになります。
そして何よりも、証券化という手法そのものがその根拠を失うことのインパクトは計り知れません。
さて、暗い話はこれくらいにして、明日のモニタリング銘柄などという悠長な話に移りますが、それにしても、何度も言っているように、株式市場関係者は、上記のようなことを知りながら、ＧＳのような刹那的な稼ぎに追いやられているせいか、色々な材料を並べ立てては相場を乱高下させることに腐心しているようです。
それに振り回されているのが日本市場というわけで、明日もシカゴＣＭＥが大証比終値比４０円安（１５時時点の終値からは８０円安）で帰ってきておりますので、ＮＹダウの大幅下落もあり１００円以上安く始まるかと思います。売り枯れ銘柄と順張り銘柄の両極端に絞って、押しに押されたところからの押し目買いでの上昇が期待できる銘柄をスクリーニングして見ます。
１．３７８９ソネットエンタテインメント
ＤｅＮＡがこけたのでこれも低迷中。ＯＳＣも２９％まで落ちました。７月１２日の２７％以来の低水準。もう１－２段の下げがあれば自律反発も。
２．７９７４任天堂
こちらは順張り。円安進行が追い風。ＯＳＣも＋３％の４１％は８月２０日頃の雰囲気にそっくりです。その時と比べてＲＳＩが６１％と高めですので、あっても６７Ｋの奪還までか。逆に６７Ｋの奪還がならなければ、地合に押されるかも知れません。
３．６４８６イーグル工業
値幅が大きく手がけづらい銘柄ですが、実は堅実な会社。１３７９円という１１月１２日の安値が抵抗線として踏ん張れるかどうか注目。それが破られてからの反発の有無も注視。
４．９７９３ダイセキ
堅実すぎてちっとも面白くない株ですが、３３３０円というこのところの底値に近づいております。ＯＳＣも１２月７日の３１％を底にしてまだ３６％、ＲＳＩも３５％とほぼ底値圏です。ここからの下げで２０００円台に突入するかどうか。少し長い目で見て上げて下さい。
５．３７１５ドワンゴ
まだ下げ足りませんが、出来高も衰えておらず、もう少し残り火があるかと思います。しかし、ニコニコ動画の話題性だけでよくここまで持ってきたものです。一応明日は、第一の目安は３８５Ｋ、その後は３７３Ｋという直近の下値を意識。
６．６６６６リバーエレテック
これは順張りですが、１２００円あたりはかなり強固かと。出来高が少ないＭＭというのが難点です。５月に１０００円を切った値段で公募があり、そこで買った人に大いに報いたであろう孝行息子。
７．７７１８スター精密
結構下げたものの、何とか８月１７日の安値２５４５円は割り込んでおりません。下期の為替レートは上期の１１５円から１１０円に下げており、輸出で稼ぐこの株にはこのところの円安は追い風か？ＯＳＣは３８％とまだ高め？ですので、もう１－２段の下げ待ち。金曜日は１００万株を超える大商いでの大幅下落は１１月２１日に酷似。
８．５３３３日本碍子
明日もう一度３０００円割れを試されてからの反発期待です。こうした１部銘柄は軒並みやられておりますね。
９．３７７４インターネットイニシアティブ
ＯＳＣが３３％にまで急降下。４００Ｋ近くまで降りてくるなら申し分ありませんが、とりあえず４１９Ｋの攻防を凌いでからか。
１０．７４５６松田産業
ＯＳＣが３３％まで低下。これは１１月１９日以来の低さ。明日は２７００円が割れれば１１月２０日の２５３０円という安値も視野に入りますが、その前に反発に転じるかどうか？
１１．７０１４名村造船所
押されてはおりますがＯＳＣは４０％とわずかにコンバージェンス。１５００円が破られるようだともう一段の下げを覚悟か。
１２．４５６５そーせい
最後に市況とはあまり関係なく動くこの株を。どこで下げ止まるかですが、１６０Ｋあたりなら。バイオ株全体の動きも注視。
以上です。途中からどうも変なはぐれ株ばかりとなりました。自分自身がはぐれないように明日はせねば。。。
