資産1000億を目指すブログ

2065年までに1000億目標。株式投資についてつらつらと。誤字脱字錯誤に計算間違い多数。補正・修正は読み手側でして。

過去の減益要因が今後の減益要因

2024-05-10 23:17:19 | 投資日記
過去にあったインパクトある営業利益の変動。
理由は当時の四季報みればわかる。
そこに書いてあることが、今後の変動要因。

同じことは繰り返す。何度も何度もしつこく。
三つ子の魂百まで。会社も同じ。


社長ガチャ?

2024-05-10 22:37:58 | 投資日記
手持ち銘柄で本決算出たので雑感。

サンゲツ:新社長はダメっぽい。牽制してくれそうな前社長は退任予定。
    今期予想はまぁ想定通りだけど4Qの販管費増加は看過できない。それ以上に3か月前に上方修正しておいて、結果が営利が大幅下方。
    たった直近3か月間の数字すらミスる。しかも2月発表なので、実質残り1か月しか未確定な部分ないのに。算数大丈夫?というレベル。減点。
    決算補足資料が前期比で大幅にカットされている。KPI系ほぼ全部なし。セグメント別の説明もなし。減点。
    シンガポールのわけわからん会社に投資。売上増となるも、利益は精査中とのこと。どうせ暖簾で減益要素だろうな。
    しかもこのシンガポールの会社、売上が日本円で60億程度。一方、サンゲツは来期との売上ギャップも60億。
    ほんまさ、ギャップ埋めるために買ってきた感満載。
    しかも東南アジアセグメントは赤字継続中にもかかわらず。予算消化のためとしか思えない。2018年の独饅頭の再来。減点。
    更に販管費モリモリ予告。こういうのって大体販管費は予算通り増やされて、売り上げが増えませんでしたという典型的なダメな奴。減点。
    社長ガチャ。運転手がダメじゃ。いい会社でもダメ。

    社長ってのはさ、いわば番頭じゃん?数字に弱い、数字読めない、数字読まない、そんな番頭ってどうよ?ダメだろ。普通に。

    増配してるからいいだろ?っていう感じがプンプンしてるんだよなぁ。増配&値下がりして利回り5%水準まで来てるので下限は知れている。
    下限が知れているうちに売切った方がいいなという判断。下手したら原資なくなって減配なんてこともあり得る。    
    この会社の場合は値上げという切り札があるけど今期発動されるかは不明。トラタヌは危ないのでない想定。
    ありがとうサンゲツ。さようならサンゲツ。


尾家産業:まだいくんだねー。増配はいいぞ。まぁ配当性向40%位だったしね。過去も。
     ただオジサンは知ってるぞ。お前、すぐ減益するやつだって。調子乗って費用盛り込むなよ。
     下手打たずに堅実にやってくれよな。
     下手打たなければPER10倍以上の値はつくんだからよ。え?無理?やっぱ無理か?