スプリックス （7030）

とりあえず買い。森塾とか個別指導やっている塾会社。

今期利益予想は前期比-40%です。この一言で株価は２割安。そしてすかさず自社株買い（年内期限で総株数の1％上限買付、因みに株価は2年前IPO時の半額）。ん～？
それと、来期の売上成長は+3.8%とからしいですよ。直営店舗数が+18％、FC店舗数が+66％想定なのに。ん～？既存どれだけボロボロになる予想なのそれ？

FCは売上規模小さいからまぁ、無視してもいいけど、直営店の+18％で、その売上想定とはいかに？確かに過去５年の最低水準を掛け合せればそういう数字になるけどね。大雑把な数字だけど、生徒一人あたりの売上が2018年の34万、店舗あたりの生徒数最低水準2014年の319人。でもそれってなんの根拠があることなんだろうか…？月謝を値引きしても過去最悪水準の客数減を想定しているのか？ならば何故出店攻勢かける？アホなの？ついでに人事関連費用9億計上⇒利益圧迫って言うけどさ、本当にそんなに必要なの？前期余してたよね？余した上で売上計画通り行ってたよねぇ。っていうかその9億円って、新規直営塾人員の費用じゃね？じゃコスト増は必要経費だよね。そんなの当たり前じゃね？

んーただ単に保守的なのか、それとも保守に乗じて欲が出た（意図的に低い業績予想を出して株価低迷からの自社株買い遂行）なのか？。。果たして？

売上想定をなんとか説明がつく糞水準にして、さらに見かけ上、追加コストを突っ込んで業績悪化を演出している可能性があるなぁ。本当の所は知らんけど。あくまでも違法性がなく、正当な予想として言えるもんね。「過去のひどい水準が来ると、来期は想定しています」…この一言で説明終了出来る。ん～そこはかとない胡散臭さが漂っているんだよねぇこの決算説明資料。自分の見込みが外れて失敗するかもしれないけど、やっぱここはかけておくべきか。ということでなんか臭いので買い。とりあえず、50万。しょぼい？いいんです。自信持ってドカ掛けすると死んでしまうもん。

ポートフォリオとか

10月から投資を再スタート。

■バリュー投資からの転向
投資スタイルは適当。時にバリュー。時にグロース。時にテクニカル。え、バリュー投資家じゃなかったの？そうです。私は転向したのです。今となっては根無し草。まぁ別に拘る必要もないかなぁと…ただやはりバリュー思考はどうしても抜けないんだよね。これはもう、性といってもいいかもしれない。

■投資目標＆方針
今行っている投資の目標は『楽しむこと』。これ。まぁ言ってしまえばパチンコとかそれらと同じ感覚。割のいいギャンブル。あんまり真剣にやりたくない。何故ならば、真剣にやってもリターンは多分、変わらないから。真剣にやればやるほど儲かるって話でもないでしょ。それと、人生は短い。そして僕は（割の良い）投資が好き。なので生きている内にたくさん遊びたい。60歳まで投資を楽しむとして、残された時間は四半世紀もない。言ってしまえば、野球2試合分。10回×2試合。1回が1年。表裏で半年区切り。短すぎる。もっと遊びたい。。放置なんて面白くない。一回一回を楽しみたい。裏表都度、楽しみたい。と言うことで、投資は期間は半年程度で分散投資をしていくことにした。基本は逆張り。これは僕の性格が逆張り思考だから。吉と出るか凶と出るかは不明。後、適当になんの前触れもなく方針転換する場合もあるね。絶対ある。

愚か者は経験から学ぶ。僕は愚か者なので経験から学ぶタイプなんです。バカでも学べるのが経験。経験は偉大なり。

ちょっと前のPF↓


リンクアンドモチベーション
⇒会社は反省して人員配置を戻すとのこと。販管費削減、モチベクラウド↑コンサル復調。売っちゃった。

ツクイ
⇒ふらふら経営。人間増で販管費圧迫（でも買っちゃった）。そして売っちゃった。

JBR
⇒社内にやりてのコストカッターがいる模様（妄想）。凄いコストの削り方している。どこまでいけるか？

翻訳センター
⇒堅いねー。バリュー投資だねー。

アズーム
⇒後発駐車場開発屋。固いよここ。買うべき。でも売っちゃった。

スタジオアタオ
⇒成長性なくなって株価下落したので買い。

ロコンド
⇒TVCM辞めたら売上成長しないのか？成長はしている。まぁぼちぼちかな。

オープンドア
⇒トラベル子ちゃん。旅行における価格コム。割高（でも買っちゃった）。Q1成長率減で株価下落。

ロジザード
⇒商売固いけど株価がな。中期計画通りと祈ろう（会社想定細かい）。半値にならないか？（でも買っちゃった）

富士SB
⇒塩漬け株の残骸。年金向けBPO受託が稼ぎ頭。オセロの如く毎年フリップしていい感じにシェア高めていた。そこへ不正会計⇒1年間入札停止。社長お咎めなし。社長やめろよマジで。再来期に年金取り戻せばいいが。

MTG
⇒販管費を落とせ社長。死ぬぞ。ってか粉飾知ってたでしょ？

スルガ銀行
⇒ネタ保有

レオパレス
⇒ネタ保有

ソフトバンクG
⇒ネタ保有

本日のPFは↓


ジャムコ
⇒New!糞決算飛ばしてから株価戻ってないんだよね。ほぼ一過性の問題なのに。

フジシール
⇒New!なんか下がっているので買い。リーマンショック後の水準に近いので。

コニカミノルタ
⇒New!めっちゃ下がってる。PBR0.7だってよ。すごくね。