David Swensen :
「イェール大学CFOに学ぶ投資哲学」 デイビッド・スウェンセン (著)を読みました。
米国の大学では、トータルリターンとペイアウトルール(毎年、大学本体へ、運用資産の何%を拠出するか？)を考慮し、分散投資、長期投資の考え方に基づいて資産運用しています。
ポートフォリオ再考に役立つかと期待しましたが、結論から言うと、イェール大学で大半を占めるベンチャーキャピタル、ヘッジファンドなどオルターナティブへの投資が個人向けとは言えないですね。
大学基金の運用は非課税でできるそうです。
イェール大学では、基本ポートフォリオになるように、毎日！！！アセットアロケーションをやっていると記されていて、たいへん驚きました。
個人は、そんなことしたら、毎回課税されるので、「真似しようとしても真似できない、真似すると自滅する」となりますね。
大学基金のトータルリターンとペイアウトルールの決定の考え方については、個人にも大いに参考になると思います。
「イェール大学CFOに学ぶ投資哲学」 デイビッド・スウェンセン (著)を読みました。
米国の大学では、トータルリターンとペイアウトルール(毎年、大学本体へ、運用資産の何%を拠出するか？)を考慮し、分散投資、長期投資の考え方に基づいて資産運用しています。
ポートフォリオ再考に役立つかと期待しましたが、結論から言うと、イェール大学で大半を占めるベンチャーキャピタル、ヘッジファンドなどオルターナティブへの投資が個人向けとは言えないですね。
大学基金の運用は非課税でできるそうです。
イェール大学では、基本ポートフォリオになるように、毎日！！！アセットアロケーションをやっていると記されていて、たいへん驚きました。
個人は、そんなことしたら、毎回課税されるので、「真似しようとしても真似できない、真似すると自滅する」となりますね。
大学基金のトータルリターンとペイアウトルールの決定の考え方については、個人にも大いに参考になると思います。
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