ゼクスは中央コーポを犠牲にして生き残れるか

そういう微妙なところですね。
ええと、ランドが増資の出し直しと決算の発表、
ゼクスは特損の計上と決算の発表、
中央コーポは決算の発表が出来ず。
ランドの増資は、結局、６億の債権で１０万株弱の新株、この他に４億の現金で新株予約権６万５千株分です。
もちろん、新株予約権ですから、行使して初めて現金が入ります。
決算のほうは、ようやく疑義がつきました。ま、３Ｑは監査が入っていないので仕方ありませんが。
ゼクスですけど、まず特別利益４億７千万を計上、債権を安く買い取ったんですね。原弘産パターン？
それと、特損のほうは、持分法適用会社である中央コーポが決算を出せなかったことに伴って、一旦、持分の資産をゼロと計算したんですね。
そのために債務超過になってます。
もちろん、中央コーポがちゃんと決算と四半期報告書を出せば、その分の資産などはまた計上できるわけですが、中央コーポには大きな問題があるのであります。
しかし、それはあとのほうで。ひひひ

いつものその１
ダヴィ、８１８０円、１０００円高（Ｓ高）
ケネ、２３８６０円、３０００円高（Ｓ高）
リサ、６５５００円、３８００円高
レーサム、１８２００エン、２０００円高（Ｓ高）
アセマネ、１０６００円高、１０００円高（Ｓ高）
リサはＳ高にいきませんでしたが、相変わらずのバブルであります。
いつまで続くのかはわかりませんが、まあ、高値掴みだけしないように気をつけてください。

他では、ウィル、ランド、アルデプロ、フージャース、原弘産、アスコットがＳ高。
相変わらず田中玉子さん銘柄は下げてます。
で、セイクレストですけど、鈴木さんと井出さんが大量保有報告書を出しました。えらい！
ていうか。。。
最初にそれぞれゲットした５万ですが、これを会社名義（オーキタ、フクジュ）に変更（これ２月２０日なんですが）。
その後、４月７日に、新たにそれぞれ６２５００株ずつゲットしてます。
会社名義のほうは出さないんですかね。
今は５万株というと５％割ってますけど、２月２０日では報告義務あるんですが。
それに会社名義のほう、セイクレストの開示では、もっと多いんですけど。
まあ、他の株主さんは出してませんからだいぶましですけどね。
オーキタとフクジュは、１日に出たサハの大量保有にもどこだかの譲渡先に名前が出てましたが、ほんと糞株ばっかり買ってますね。
なんででしょう。
まあ、持ってるのが糞株ばかりとは限らないし、仮にトヨタとか持ってても、大量保有に名前出す人はなかなかいないとは思いますが。はは

いつものその２
東邦グロ、１３円、変わらず
テークス、４１円、１２円安
サニーサイド、１１８０円安
グリー、５５２０円、１８０円安
テークスが例によって場中に決算を発表。
ナイアガラが発生しました。今期の予想は赤字だそうです。
わざとじゃね。これ？
いつも場中にＩＲだすけど、株価を操作してるとしか思えない感じ。
ま、社長が社長だし。

東邦グロは、昨日３個譲渡の発表があって、今日はそのうちの１個の行使の発表がありました。
毎度です。もうホルダーも「毎度」「だから何？」の気分でしょうね。
ただ東邦グロに１０００万入って、株の数が増えただけです。
その株が行使価額以上の株価で市場にばら撒かれて、お財布の人たちが買っていると、まあ、それだけのことですね。

ここで東邦グロよりのお知らせがあります。
お財布の皆さんへ
とにかく買ってください。バ○の皆さんに株を買っていただくことで私どもは仕事をしなくても、毎晩、おいしく酒が飲めます。
たまに気が向いたら、株価を吊り上げて差し上げますから。
（あ、もちろんそんなＩＲは出てませんよ。思ってるでしょうけど）

あ、あとのほうはランドとゼクスの決算とか中央コーポの話。



トラコミュ　株ってどうなの！？

総和地所の香ばしい決算

総和地所、２１年２月期本決算
（括弧内は３Ｑ時点の数字）
売り上げ、６２．９億（４８．７億）
純利益、－３８．６億（－２４．６億）
営業キャッシュフロー、＋２９．６億（なぞ）
総資産、３２．８億（４７．４億）
純資産、－３１．３億（ー１７．４億）
負債、６４．１億（６５億）
現金、３２９６万（１２８３万）
棚卸資産、３２．１億（４６．３億）
短期借入金、１５．４億（２１．５億）
１年以内返済予定長期借入金、１３．３億（１６．１億）
１年以内償還予定社債、１億（－）
なんか、よくわかんないですね。
負債全体はほとんど減ってませんね。
短期とか１年以内長期とかは減ってます。
その分、まるごと買掛金が増えてます。
いずれにしても流動資産。
よくこれで、意見不表明になりませんね。
まず債務超過です。２年連続で債務超過だと上場廃止ですから、次の１年で解消しないといけない。でもこれだけ激しいと解消するのはまず不可能ですよね。
バカでもわかります。
ようするに今後も上場を維持することは不可能だと。
明らかに上場維持する見込みがないのなら、意見不表明ですよね。
まさか、ここから財務諸表（有報）のほうが監査意見不表明になるの？
そういうことがあるならいいけど。
なにしろウィングパートナーズですからね。まともな脳味噌ではありません。

エクィティをやろうにも、今の時価総額だと債務超過を解消するには株券２５～２６倍ぐらいですか。
でも、それをやるとしたら株価をうんと下げてからでしょ。
そうすると１００倍ぐらいですかね。
東邦グロ？キムラタン？イチヤ？サハ？
でもここ、低価法はこれからなんですよね。
さらに赤字が出るわけですから。
やっぱりウィングパートナーズパワーでなんとかするの？

アトリウムはもういいですかね。なんかもうね。

ランドは現物出資の増資（デット・エクィティ・スワップ）をやるとＥＤＩＮＥＴに提出したんですが、ＩＲは出てこなくて、夜になって書類に不備があったので、これについては取り下げます、という不思議ＩＲが。
文面から考えるとすでに入金したみたいな（と言っても現金ではない）言い方ですが、結局、やるのかやらないのかは書いてません。
一応増資の内容は、ランドに対する債権６億円分を現物出資して、新株予約権（１０万株近く）を発行と。
借金が減って新株予約権がでると。そういうことです。
どうなるのかわかりません。
決算短信は、明日とうか今日提出する予定だそうです。
ゼクスもですね。

ランドの場合、明らかに尻に火がついている雰囲気ですね。決算発表に合わせてなんとか形を作ろうと、そういう感じです。
しかし、どう見ても総和地所のほうが終わってます。
にもかかわらず総和地所は悠然と決算発表しましたね。
これって、その会社のダーク度と関係がある？
総和地所はどう見てもダークな感じ。いかにも乗っ取り風だし。
ランドはわからないですね。いろいろやってますけど、ここまでうまくいってません。
ウィングパートナーズでもランドと総和地所で扱いが違う気がします。
明誠も、ダークな株主さんがやりたい放題ですね。株主さん（というか背後の人）の意思で明誠にした感じ。
そのせいか、去年からのありえない様な決算もすんなり。
一方で、急遽、明誠にしたエスグラントやプロパストには冷たい。
そんな感じ。
なんかこう、香ばしいですよね。

あれ、マークスどないしたん？



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それでもまだ総和地所はしんでない

総和地所の決算がでました。惜しくも自己資本比率がマイナス１００％を超えず。
残念！
２ｃｈで「まだちんでないお」というギザカワユスなＡＡがありますが、もったいなくて使いたくない。
乗っ取られ企業からいくら金をもらったら、こういう決算を通せるのかと。
またもウィングパートナーズに腹を立てるおいらですが、明日も腹を立てそうな悪寒。

そういうわけで、いつものその１
ダヴィ、７１８０円、１０００円高（Ｓ高）
ケネ、２０８６０円、２０００円高（Ｓ高）
リサ、６１７００円、５０００円高（Ｓ高比例）
レーサム、１６２００円、２０００円高（Ｓ高）
アセマネ、９０６０円、１０００円高（Ｓ高）
今日は全部Ｓ高ですね。
業績の悪いところが軒並み上げました。
しかし、ついにレーサムも仲間入りしてしまいましたかね。

そんな感じで他のところも軒並み上げまくってます。
アルデプロ、日本エスコン、アスコットまでＳ高。
いったんＳ高になった銘柄多数。
そんな中、セイクレストとゼクスの田中玉子さん銘柄は下げてます。ひひひ
あ、ウィルが今日、予定より１日早く有報を出しました。
それから、もうどうでもいいけどアトリウムも決算をだしました。
もちろんすでに下方が出ているので、そのままですが、まだ問題があります。
棚卸資産の評価損。
アトリウムはやはり業界でも有名な高値買いだったようで（とてもわかります）、こんなものではすまないだろうという話です。
セゾンはさらにぶっこくのか、興味はそちらのほうに。
つうかね、なんでクレディスイスがあんなに買い煽ったのか、ちょっと不思議です。

いつものその２
東邦グロ、１３円、１円安
テークス、５３円、１０円高
サニーサイド、１２００円、変わらず
グリー、５７００、６０円安
テークスだけすごい。ちょっと上方修正ですごいですね。
しかし、ほんとに本体のほうが黒字なんですかね。
それはともかくアーティストハウスも決算を発表。債務超過に転落。
これで、清算価値がどうたらこうたらといってあちこちで買い煽るのがいなくなってすっきり。



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４月の前半の不動産（ここまでとこれから）

まあ、恐ろしいほどの好景気で（笑）、ここまで果てしなく無風です。
ランドと総和地所は下方をだしました。
評価損はあれでいいのか、というレベルですね。
まあ、総和地所はそれでもすごいでしょうけど。（もともとすごい）
プロパストは秒読み段階だと思われますが、いつになるのかですね。
前の社長なら粘りに粘ったかも知れないですが、今の社長は経理畑だそうです。
計算は出来るから、あきらめるのではないかと。
そもそも今の社長になったのは、資産と債務の「整理」が目的ではないかとおいらは思っているわけで。
ゼクスは１４日が決算発表の予定日です。
未定のランド、総和地所と合わせてまことに興味深いです。

セイクレストはジャスダックから楽しい改善報告書の提出をするようにいわれますた。
あれですかね、まず、内部統制システムのどうたらこうたらってＩＲ出すんですかね。
改善報告書を提出するように言われる会社はかなり少ないので、これはなかなかセイクレストにとっても貴重な体験ではなかろうかと、そのように思わないでもありません。
これは２４日までですけどね。

ウィルは４月１５日前に有価証券報告書を出す予定です。おそらく出ると思うんですが。

というわけで昨夜は書いている途中で激しい睡魔が襲ってきたので、今ごろ投稿。。
ほんとは決算ネタをまとめてやろうかと思ってたんですが。
今度の週末にやろうかな。。。



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ダヴィンチの保有物件（２３区内のオフィス）

またダヴィです。
ちょっと他の物件を調べてみました。
ダヴィのホームページ（アドバイザーズのほう）に物件の空室状況が出ていたのです。
住宅（マンション）のほうがわかりやすいんですけど、なんか無理してオフィスを調べてみました。
空室がない物件についてはわかりません。
ＲＥＩＴのＤＡオフィス投資法人とちがって、物件をすべて明らかにしているわけではなく、あくまで３月に空室がある物件についてしか出ていないものですから。
それと、各物件の全体で貸しオフィスが何坪あるのかも出ていません。
なので、一応、物件情報のサイトで調べましたが、わからないビルもあります。
「店舗」はそのサイトに含まれていませんので、かなり不完全なデータです。
賃料もほとんどのところがわかりませんでした。
３月のダヴィの資料をもとにしていますが、空室は最新なので、少しずれがあります。
（３月に空いていたけど、その後、埋まったところやその反対もあります。）
各「区」ごとに分けてます。
（パシフィックセンチュリーと軍艦ビルは省略）

ビル名、賃貸部分総坪数、空き坪数、空室率、賃料（坪単価）、共益費（同）の順です。
千代田区
ダヴィンチ九段　全体６４５坪　空き１４５，４坪　２２．５％
エル神田ビル　５２５．７３坪　１６８．７６坪　３２．１％
ダヴィンチ飯田橋　１７０７坪　５６坪　３．３％
ダヴィンチ内神田　１９３坪　２５．２４坪　１３．１％　
アルテビル東神田　　－坪　　９２．５坪　－　（２２０００）（３５００）
ＭＩＦビル　４６３．４坪　３８０坪　８２％
秋葉原三和東洋ビル　９００坪　５１４．３６坪　５７．１％
ダヴィンチ小川町　１１００坪　１４６．５坪　１３．３％
中央区
日本橋浜町セントラルビル　１１０８坪　２２８坪　２０．６％　（１９０００）（０）
ダヴィンチ日本橋179　１２２２坪　２５０坪　２０．４％　
友泉茅場町ビル　７１４坪　２３０坪　３２．２％　（１７０００）（３０００）
レオロックビル　１１３．０５坪　２２．６１坪　２０％　（１６０００）　（０）
ダヴィンチ銀座EAST　２９７．４坪　満室　
ダヴィンチ新常盤橋　５４６坪　３６８坪　６７．４％
国際赤坂ビル　１００４６坪　満室
ダヴィンチ芝公園　３１５０坪　２３８０坪　７５．６％
新宿区
ダヴィンチ新宿　　３１９４坪　８１２坪　２５．４％　
ダヴィンチ新宿AVENUE　１４５２．６坪　５６３坪　３８．８％　（２００００）（３０００）
大手町建物市ヶ谷ビル　８９０．４坪　９８．１２坪　１１％　（なぞ） （３５００）
渋谷区
グラスタワー渋谷　４９４４．４５坪　３４６．９２坪　７％　（なぞ）（４０００）
ダヴィンチ千駄ヶ谷　７０８．２８坪　６６．０８坪　９．３％　（なぞ）（３２５０）
品川区
ダヴィンチ大崎　５４０．４５　２９０．３　８．５％
ダヴィンチ品川　　－坪　８６．１３坪　　－　（１７０００ ）（－）
ダヴィンチ　西五反田Ⅱ　５９６．６坪　２１９．７坪　３６．８％　（１４５００）（３０００）
江東区
木場永代ビル　１２００．４坪　１５０．０５坪　１２．５％
東京パークサイド ビル　２９３．５７　２９３．５７　（１７５００） （４５００）

ええと東京パークサイド ビルの場合はこれからだったり、他にも諸事情はあると思います。一応夏までに入居可能なものに限定しております。
例の南青山プロジェクトは秋以降なので入れてません。
しかし、ＤＡオフィスのほうは稼働率がトータルで９８％ですから、違いすぎます。
ついでにＤＡオフィスは保有物件３０棟が一応全部わかるわけで（詳細はともかく）、そのあたりの透明性もかなり違いますね。

まあ、こんな資料を出すまでもなく、ダヴィはだめでしょう。
これって、ビジネスモデルとかいう問題ではなく、単純に高値掴みで涙目なわけですね。
今年返さなくてはならない借入金を考えると、そもそも継続してやっていくつもりがあったのか疑問ですけど、たぶん、何も考えていなかったのだと思います。
去年の３Ｑ（７月～９月）まで借金しながら棚卸資産を増やしていたわけですからね。
明らかに見通しがおかしいわけで。
借金せずに買えるだけの余裕があるなら、物件は安いんだから増やしてもいいけど。
そういうことですね。

なんというか、結論は見えているのに、延々と調べていて、かなり虚しかったです。とほほ



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ダヴィンチの物件売却

ええとですね、中央区の高級賃貸マンションが１３０億で売れたのだそうです。
リエトコートアルクスタワー
リエトコートアルクスタワー
家賃１６万～９６万（平均４０万ぐらい？）
２８１室、築２年
ダヴィのサイトで見ると
去年の空室率、.２．８％（８室）
今年の空室率、８．９％（２５室）（３月現在）
経費を引いて、年間９億弱ぐらいの収益（つうかＮＯＩ）でしょうか。（今の空室率）
それで計算すると１３０億ではキャップレート６．８％ぐらいということになります。
中央区の高級賃貸マンションのキャップレートの相場はだいたい６％ではないかという話です。（もっと低いかも）
叩き売りはしていないけど、まだ、出来て２年しか経っていないので、ちょっともったいないというところですね。
とにかく立地はいいですから、いずれ景気が回復するときには空室はほぼ埋まるでしょう。
要するに買ったクウェートの企業がおいしい思いをしたと。
一応、キャップレートは（年間の収入－経費）を購入費で割ったことにしてね。

一方、
パシフィック・センチュリー・プレイス
これはネタですかね。
２０００億で買った物件が４５０億でも売れないという話ですが。
ここもちょっと調べてみるぞと。
ダヴィが買ったのは、２００６年９月でこのビルのオフィス部分です。
有効賃貸可能面積：１３，８２５坪
現行賃料：坪４万４９００円月
これは当時の数字です。
この当時のキャップレートが業界の噂では２．５％だったと言われています。
金子社長は３．８％だったと後に明かしています。
でも３．８は明らかに嘘です。
当時の賃料では、経費が一切からなくても、３．７ぐらいです。
値上げして、３．８なんじゃないですかね。
（周辺の賃料に合わせて坪６万５千円にしたらしいのです。）
つまり２０００億で買ったから、３．８だと年間７６億ゲットということです。
現在、１７階の一部と２７階まるごと空いていて、あわせて６０６坪です。
そうすると、現在のキャップレートは３．６ぐらいということになります。
まあ、年間７２億ぐらいの儲けと。
（購入時に借りたお金の金利は入れてませんよ）
丸の内（というか八重洲？）ですから、場所はよいわけです。
２００１年に完成。
キャップレート５％ぐらいなら買ってもいいかも的な感じもしますが、出所不明の話では現在の賃料は平均５万ちょっとではないかとも言われています。
あと、物件情報のサイトを見ると、貸しているのは１２０００坪弱のようなんですけど。
年間の経費とかもなんともいえないし。共益費は毎月坪７０００円とってますけど。
そこら辺の数字がよくわかりません。

もうひとつ。
芝パークビル（通称『軍艦ビル』）
所在地：港区芝公園二丁目
地積：４，８７６坪
規模：地上１４階・地下２階
有効賃貸可能面積：２５，３０６坪
周辺市場賃料：坪２万９０００円月
現行賃料：坪２万１９０円月
これは購入時のダヴィの資料です。
このあと２万５千円に賃料を値上げしたそうですが、ここは出来たのが１９８２年。
古いっすよ。
最近（３月）のダヴィの資料では、空きが５６８０坪と２０％超えてます。
ここも結局、賃料は平均２１０００円（坪）ちょっとぐらいという話もあります。
６月までに何とかしないといけないんですが、これはちょっと売れないべ。

パシフィックセンチュリーのほうは、建物自体が１３００億で建てられ、そのオフィス部分だけダヴィが買ったんですね。
建てた時のオフィス部分の金額は５００億だとか言われてたようですが。
４５０億でも売れないという話はどうだかわからないけど、今、賃料が坪５万ぐらいだとすれば、１０００万以上で売るのは無理っぽいですね。
購入時は、新生銀行が１１２０億融資したそうなので、新生がお持ち帰りですかね。

芝パークはメリルリンチがまるごと出したようです。さすがにサブプライムで気絶しそうな損失を出したメリルさんだけのことはあります。
アーバンのＴＯＢも本気で考えていたかもしれませんね。時価総額４００億ぐらいのところを２０００億で。（はなもげら）
結局、自分のとこが吸収されちゃいましたが。
まあ、メリルがお持ち帰りするかもしれないけど、物凄い損ですね。
つうか、またバンカメが涙目？よくわかんないけど。

ダヴィはどうするんでしょうね。
ダヴィの会計はよくわからないけど、連結では自己資本比率がマイナスになるんでしょうね。
個別はぎりぎりセーフかもしれないけど。
会計がわからないから、どのあたりで破綻なのかもわからないけど、こんだけぶっこいてる状況で商売できるんですかね。
「誰もお前のところには金なんか出さねーよ」ってことになるんじゃないの？



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浮いてるファンド系

さっそく、いつものその１
ダヴィ、６１８０円、１０００円高（Ｓ高）
ケネ、１８８６０円、２０００円高（Ｓ高）
リサ、５６７００円、５０００円高（Ｓ高）
パシ、９５円、１０円安
レーサム、１４２００円、２００円安
アセマネ、８０６０円、１６０円安
パシは最後までアホアホだったようです。というか掲示板では終わったあとも勘違い投稿が。
もうさすがとしか言いようがないです。
しかし、今日の動きはダヴィ、ケネ、リサをいじってる人たちがどのくらい脳天気かわかりますね。はっはっは
掲示板では取らぬ狸の皮算用が始まってますが、ダヴィは物件売却に関するニュースが２つ出ているようなので、あとのほうでやりたいと思います。

他のところではフージャースとアルデプロがＳ高。
あ、エスグラントも。ははは
ここ、９月の決算しかでてないからわからないけど普通に債務超過でしょうね。
一方、Ｓ安は無し。景気がいいですな。
セイクレストがジャスダックから改善報告書を要求されました。
社長の担保株が売られた件をいつまでも報告しなかったことです。
ジャスダック、ちょっと遅いです。

いつものその２
東邦グロ、１４円、２円高
テークス、４３円、１円高
サニーサイド、１２００円、５０円高
グリー、５７６０円、変わらず
東邦グロは、少し頑張ったようです。
テークスは、朝４９円まではねて、その後マイ転してから、頑張ったようです。
サニーサイドは久しぶりに１２００円復帰ですね。へーー
グリーは引け後に上方修正だしてます。
売り上げが伸びたんですね。

そんな好景気の１日でした。



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バブルな話。（おまけ：総和地所）

たしか漢字の苦手な人は以前、株価対策は慎重に、とか言ってた気がしますが、５０兆は笑います。
まあ、一応最大値であってかならずしも発動するとは限らないというかやるやる詐欺の可能性もありますが。
やるといっておけば安心して買いが入るみたいな、そういうことを想定している？
一応、やるとして、
（１）財源は？
（２）儲かるの？
（３）どういう風にやるの？
こういう疑問がありますけど、まあ、儲かるならいいですよ。
でも、どうせ運用するのはおバカでしょ、と思っちゃいますよね。
ＧＳ様とかにうまいこともっていかれるのが落ちではないかと。
では財源は？やっぱり消費税？２０％？
円を印刷しまくればいいか。円安にもなるし。
そうすると輸出関連株は買いだぬ。はなもげら
ええと、すいません。まじめに書く気がしないものですから。。

一方、総和地所の下方修正です。
　......　　売上高 　営業利益 　経常利益 　当期純利益
今回　　 6,288 　　△1,245 　　△1,455 　　△3,862
３Ｑ　　　4,867 　　△757 　 　 △947 　 　 △2,469
こんな感じです。
このほかの３Ｑの数字ですが、
総資産、４７．４２億
純資産、－１７．３８億
負債、６４．８１億
現金、１２８３万円
棚卸資産、４６．３２億
となってました。
単純に、１４億赤字が増えるので、純資産も１４億減るとすると、３１億の債務超過です。
さて、総資産はどのくらい減っているかというと、４Ｑの売り上げは１４億のようですから、取りあえずそれに近い分を減らすと。
それに評価損の８．６億。
つうか、借金の返済もあるわけで、おそらくは資産を差し出していると思われます。
増えた分はあるのかな。ロータリーパレス日立はそうなのかな。
総資産は３０億あるかどうか。
決算が出ると自己資本比率がマイナスで１００％を超えることもありえますね。
ちょっと楽しみ。



トラコミュ　株ってどうなの！？

本格的なバブルがやってきました（笑）

粉飾報道の「やすらぎ」、代表取締役がインサイダーで取調べを受けたと報道された「コージツ」ともに今日の株価は上がっています。
そのぐらいバブル。
ウェルズファーゴが強気になったので、ヨーロッパもダウ先も爆上げ。
そのぐらいバブル。
日本では与党が株価対策に５０兆を使う用意があるといっているそうです。
そのぐらいバブル。
で、税金があがるぞと。バブルが崩壊するぞと。また税金使ってバブルにするぞと。税金が上がるぞと。バブ（ｒｙ
はっきりしているのは、いまの政治家は１０年先、２０年先のことすら考えていないということですが、ま、そんなの当たり前だよね。

そういうわけで、バブルないつものその１
ダヴィ、５１８０円、５００円高（Ｓ高）
ケネ、１６８６０円、２０００円高（Ｓ高）
リサ、５１７００円、４０５０円高（Ｓ高）
パシ、１０５円、５円高
レーサム、１４４００円、６００円高
アセマネ、８２２０円、３２０円高
ははは。パシが今日も上げてます。

他のところですが、やはり軒並み上がっています。まあ、セイクレストは上がるとミニ爆弾がこまめに振ってくるので下げてますけど。
ゼクスは出来高が２０万株を突破しました。
田中玉子さん、ぼろ儲けですね。
ランド、アルデプロ、フージャースがＳ高。
総和地所やプロパストでも上げてますよ。
あと総和地所は特損と下方修正を発表しました。
棚卸資産の評価損が８．６億だそうです。少なっ！
さすがウィングパートナーズです。
ええとね、低価法はまだですからね。
通期で３８億の赤字予想。
ひょっとすると自己資本比率がすごいことになるかもしれません。
３Ｑの時点ですでにすごいけど。

いつものその２
東邦グロ、１２円、１円安
テークス、４２円、１４円高
サニーサイド、１１５０円、３０円高
グリー、５７６０円、６０円高
テークスが昼に上方修正発表で後場、爆上げ。
子会社だけではなく、なんと本体までも黒字になるそうです。
それはほんまでっか？元ドリテクの山本勝三さん。
東邦グロはどうも安定操作が入ってるようですが、誰も通報するとか言い出しません。
もちろん、間違って当局が乗り出したら、芋づる式に会社まで手が伸びてしまう可能性が高いだろうからでしょうけど。
ま、通報しても無駄だろうけど。

あとのほうでは、バブルネタと総和地所の下方修正について、ちょっと書こうと思います。



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進むも地獄、戻るも地獄 その２

新株予約権の大量行使及び権利行使完了に関するお知らせ

今後につきましては、事業計画上の投下資金が必要となった場合、間接金融、もしくは営業活動により得られる資金のいずれかにおいて資金投下の原資を確保することを予定しております。
それぞれの資金調達手段の実現可能性において、今後の当社の経営状況、並びに金融機関の不動産業界に対しての貸し出し姿勢により当該資金調達の手段の実現可能性が低いと判断した場合、直接金融による資金調達を行う可能性がありますが、現在遂行中のＳＣリバイバルプランにおいて今期の継続して安定した収益を確保し、間接金融の実現または営業活動により得られた資金を事業計画上の投下資金に充当することでさらなる利益の拡大をおこない、既存株主の皆様の利益の拡大に寄与するべく邁進してまいります。
以 上
７日にセイクレストの出したＩＲであります。
最後の部分のみ引用しますた。妙に一文の長い文章ですが。
今後は、間接金融、もしくは営業活動により得られる資金でどうにかするよ、と書いております。
お金が足りない時はエクイティではなく金融機関から融資してもらうってことでんね。
これはあれですか、またよい子に戻ります宣言ですかね。
まあ、債務超過で明誠でエトナの香りが漂う会社に対して、まともな金融機関が貸してくれるとは到底思えませんが、それはともかく、エクイティやらずに債務超過をどうやって解消するんでしょうかね。

一応、５月に本決算の発表がある予定ですね。発表できたとして、その時点で債務超過であることは疑いの余地がないのですが、１年で解消できなければ上場廃止です。
今回のエクイティで、今年に入ってから入金が２億５千万円。
しかし、これでは債務超過分の半分も戻せません。
どれぐらい債務超過なのかは５月にわかるとして、今後１年間、まともに営業で頑張って残りの債務超過分を解消できるでしょうか。
まあ、無理でしょうね。
得意の代理販売事業については、１８年３月期からずっと赤字で、２１年３月期も３Ｑまでは赤字です。このままでは４期連続赤字になります。
黒字転換は絶対無いとは言い切れませんが、従業員が大幅に減る中、どれぐらい稼げるんでしょうか。
３Ｑまでで代理販売事業の売り上げは１億弱、１８００万の赤字です。
一方、資産としての不動産のほうも大幅に減っていて売るものがろくにないです。
これから仕入れて売るの？
エクイティならともかく、通常の融資そのものでは純資産は増えませんからね。
融資されたお金を有効に使って利益を出さないといけないわけですが、そんなことが出来る目処はあるのでしょうか。
ゼクスとの提携といってもゼクス自体が火の車ですからね。

そもそも今回のような怪しい増資に走ったのはどこも貸してくれないからなんですが、こういうことをした会社がその後、まともに再生した例というのはあるのでしょうかね。
東邦グロやマザーズの銘柄たちのように、同じことを繰り返す以外の道は残っているのでしょうか。
この道を進みだしたら、もう後戻りは出来ないのではないですかね。



トラコミュ　株ってどうなの！？

「やすらぎ」の時

「やすらぎ」が２００６年１月期の会計で粉飾があったという報道がありますた。
６億だそうですが、これは一部なのかな。
当時の決算見たらわざわざ６億の粉飾をする必要はないように思うのですが。
２００８年１月期の決算見たときは「なにこれー」と思ったけど。（深い意味はないです）
こういうのはある程度証拠が固まった分だけ先に出て、取調べの段階で余罪追及して総額が増えるということはありえますからね。
まあ、どうなるかわかりませんけど。

しかし、今日も脳天気な新興不動産ですが、
いつものその１
ダヴィ、４８９０円、１０円高
ケネ、１４８６０円、１３７０円高
リサ、４７６５０円、３５００円高
パシ、１００円、７円高
レーサム、１３８００円、６４０円安
アセマネ、７９００円、５００円安
パシはあほですね。ははは
あと２日です。
アセマネが下げてますけど、特損のお知らせでも出るのかなあ。
機関の空売りですけど、最近ケネは激減してますね。
３月までに手仕舞いしているところが多いという話です。
ダヴィは、また少し増えてきたようです。
リサはやや減ってます。

その他の不動産。
ゼクスと総和地所とアルデプロがＳ高。
セイクレストがＳ安。
プロパストも崩れました。（当たり前だけど）
しかし、この時期に総和地所とかよく買えるなあ。
ある意味感心します。というか誰が買ってるのでしょうね。
あと、東証見たら、ゼクスの決算発表が１４日になってますた。
ついでにゼクスのＨＰ見たら、この１年ほどＩＲカレンダーが更新されてないようです。
やる気ないのですね。わかります。

いつものその２
東邦グロ、１３円、１円高
テークス、２８円、１円安
サニーサイド、１１２０円、変わらず
グリー、５７００円、３０円安
なんか、特にないです。



トラコミュ　株ってどうなの！？

進むも地獄、戻るも地獄 その１

またもセイクレストシリーズであります。
第２回第三者割当増資の新株予約権がすべて行使されました。
これはなかなか。
とにもかくにも、ＩＲの通りなら、この半年で３億４千万の現金が入ったことになります。
株数の変遷ですが、もともと７９６６５株。
１１月１０日、１５００００株。（新株。現物出資）
１２月１８日、７５０００株。（予約権行使、入金３０００万円。以下同様）
１２月３０日、１５００００株。（６０００万円）

１月１４日、５００００株。（２０００万円）
１月２９日、１０００００株。（４０００万円）
３月６日、１５００００株。（６０００万円）
３月３１日、１２５０００株。（５０００万円）
４月６日、７５０００株。（３０００万円）
４月７日、１２５０００株。（５０００万円）

年末までは、株数は３７万５千株増えてます。
現金は９０００万。
今年に入ってからは、６２万５千株増えて、２億５千万の入金があったぞと。
合計でちょうど１００万株増えたぞと。
そういうことです。

それで、その１００万株の行方が問題ですね。
とにかくここの大株主はまともに大量保有報告書が出ないぞと。
ここまで滅茶苦茶なのはさすがに少ないですね。
まあ、東邦グロなんて、行使しても譲渡しても何もでないけど。（はげわら）
ほぼそういうレベルでしょう。

まず、最初（現物出資分）の１５万株の行方について、さんざん引っ張った挙句、４月７日にＩＲが出ました。
もともと、三谷健二という総和地所の取締役に５万株譲渡したというのはあったんですが、
その他、市井剛という人に４万株、三谷梁姫という人に、３万５千株、梁超という人に２万５千株。
これで一応、１５万株にはなりますが、三谷健二氏は、２４日に４万株処分しています。
この日は市井剛氏が４万株取得した日ですね。どうかわかんないけど、４万株は謎。
当時だと、２万５千株でも５％以上だったのですが、このあたり誰も大量保有報告書を出していません。
まあ、あとから会社を乗っ取るとか重要提案をするとかはしないと思いますが。

この他、ゼクスが１６万株。
斉須さんが７万５千株（うち４万株がゼクスに）
フクジュ（井出さん）が、７１２７０株。
オーキタ（鈴木さん）が、８５４５５株。
田中玉子さんが、４３万５千株。

わかっているのは１００万株のうち、７９６７２５株。
あと２０万株余りが不明。
フクジュとオーキタは半端な数ですから、一部市場で売却しているでしょう。
あと、フクジュとオーキタはそれぞれ個人名義で５万株の分は報告書に出していますが、その後、まったく数が違います。
いくらゲットしていくら売ったかわからんのかね、これ。

まあ、５月には本決算の発表があるし、６月末までには有価証券報告書を出さなければならないから、大株主の状況も記載しなければならないけど、これ、ちゃんと出せるの？
監査意見もらえるの？
まあ、明誠だからなあ。
明誠の場合、エスグラントやプロパストにはやや厳しいけど、この二つは、急遽明誠にしたところですからね。
とにかくどこでもいいから意見がもらえるところにしたということでしょう。
しかし、セイクレストはちょっと違うと思います。
ＳＦＣＧが解散したみすず監査法人（旧中央青山）から明誠にした直後の決算の数字は滅茶苦茶で、その後、訂正入りまくってましたが、まあ、そのお、なんつうか、セイクレストが明誠にしたのには、エスグラントやプロパストとはまた違った何かがあるのではないかと、ええ、そんな風に思わないわけでもない今日この頃ですが、ＧＭとクライスラーの破綻がすでにかなり織り込まれてきているのではないかと思うアメリカの市場です。
（話がつながってませんが）

続くです。（いつかそのうち）



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お祭り復活。（ランドは下方）

まあ、そういうことです。
ランドがさらなる下方修正を出してきましたが、まだ出せるだけいいかも。
評価損の計上は甘いですけどね。
やっぱりウィングパートナーズです。
新日本やトーマツなら、こんなもんではすまなかったでせう。

いつものその１
ダヴィ、４６７０円、５００円高（Ｓ高）
ケネ、１３４９０円、２０００円高（Ｓ高）
リサ、パシ、９３円、２０円安
レーサム、１４４４０円、９６０円高
アセマネ、８４００円、９９０円高
ずいぶんお祭りですね。
パシは、最終日１円にならない中途半端なところで終了。ははは
ケネは監査法人を新日本から東陽にかえました。
中堅の中では大きいほうですが、まあ、新日本ほどきびしくはないでしょう。
これでおそらく決算で「ぎゃああああ」はなくなったですけど、信用のほうはどうなんでしょうね。

他では、またセイクレストとプロパストがＳ高で、おまけにゼクスまで。
だっはっは。
ま、投資は自己責任でお願いします。

いつものその２
東邦グロ、１２円、１円安
テークス、２９円、２円高
サニーサイド、１１２０円、１５円安
グリー、５７３０円、３１０円高
東邦グロは、また行使のＩＲ。
ＥＶＯが３個行使して３０００万入ったようです。
しかし、株価は上がらんねぇ。
あれだね。「筋は拾ってる」っていいたい人が必ずいる展開ですね。はなもげら



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アパマンショップの営業トーク集

ネタがないので、サボろうかと思っていたのですが、面白いものを発見しますた。

アパマンショップ 賃貸斡旋「営業トーク集」リリース！

株式会社アパマンショップホールディングス(東京都中央区・代表取締役社長 大村 浩次 証券
コード8889)の 100％子会社である株式会社アパマンショップネットワーク(東京都中央区・代表
取締役社長 川森 敬史)は、2009 年4 月2 日（木）、賃貸斡旋店舗「アパマンショップ」の全国
のスタッフから寄せられた事例をまとめた「営業トーク集」をリリースいたしました。

本事例集は、「来店・ご案内・お申込」の３つのシチュエーションで構成され、シチュエーションご
とのお客様の心の移り変わりや、それに対する営業マンの心構えを記載しています。また、お客
様の言葉ごとの切り返し・応対トーク事例のご紹介や、NG トーク集、応対時のポイントも丁寧に収
集しました。
全国914 店舗（2009 年3 月31 日現在）のアパマンショップ営業マンの有志より寄せられた「機転
のきいたトーク」がつまったノウハウ本となっており、アパマンショップの「お部屋さがし品質」が躍
動するマニュアルとなりました。
尚、こちらの資料については一般公開せず、加盟企業内の共有マニュアルとして利用いたしま
す。

こんなものをリリースって。
この会社はいったい何をしたいのだろう。
もうヤケクソ？
特に、ここは変。
《アパマンショップ営業マンの有志より寄せられた「機転のきいたトーク」がつまったノウハウ本となっており》
機転がきいたトークのマニュアルって何？

そんだけなんだけどさ。



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２時の悪魔？

４時の悪魔じゃなくてすいません。つうかイタリアで地震があったんですね。噴火じゃないけど。
ええと、北朝鮮のミサイルは落ちてこなかったようですが、不動産はざら場で結構爆弾が降ったようですね。
みなさまいかがお過ごしでしょうか。

すかさずいつものその１（笑）
ダヴィ、４１７０円、５００円安（Ｓ安）
ケネ、１１４９０円、１６７０円安
リサ、４０１５０円、２２００円安
パシ、１１３円、１３円安
レーサム、１３４８０円、１１４０円安
アセマネ、７４１０円、３４０円安
全部下げちゃいました。
ダヴィ、ケネ、リサは２時前後にナイアガラ炸裂。
アセは１時前に来ましたが。
パシが寄りましたね。
もう少し遊べると踏んだのでしょうか。
しかし、他の業種でいくらでも上がっているところがあるのに、なぜわざわざパシで？っていう疑問はありますが、まいっか。
レーサムはあの悶絶下方修正が出たので、一時Ｓ安付けましたが、最後にリバ。
他ですが、エスグラントは当然として、ゼクスと総和地所がＳ安。
反対にプロパストとセイクレストがＳ高。何これ。
あと、セイクレストとゼクスの出来高がますます増えています。
以前、新株予約権を行使しても市場で売りさばけない、って書いたけど、今は余裕で売れます。
これはおしいかもめ。しかし、誰が買ってるんだろ。
やっぱりお財布の個人なのかな。

原弘産が特損と下方修正のＩＲ。ま、普通です。
（あ、これは「レースの出走馬」としては普通という意味ですからね←追加）
セイクレストがまた新株予約権３個行使のＩＲ。
あと、２個で１００万株超え。あと５個で第２回第三者割り当て増資完了。
順調ですね。（笑）

いつものその２
東邦グロ、１３円、変わらず
テークス、２７円、変わらず
サニーサイド、１１３５円、５円安
グリー、５４２０円、１００円高
東邦グロは、ほとんど動かないのに３００万株近く出来てます。
まあ、売買代金は知れてますが。
で、また新株予約権の譲渡のＩＲがでました。
あと、臨時株主総会の基準日に関するＩＲも。
役員の選任と発行可能株式数のアップが議題だそうです。
まあ、株のほうはずっと増やしていかないと、会社やっていけないですからねえ。
ようするに「お財布の皆さん、これからもよろしくね」っていう臨時総会ですね。
グリーは、会員数１０００万人突破のＩＲ出てますが、掲示板には誰もいません。
株価は上がってるし、売買代金もそれなりなのにね。



トラコミュ　株ってどうなの！？