ファンダメンタルベースで空売りで儲けられるか？

例えばなんだけど、空売りで儲ける事は出来ないのだろうかとか思ってみたり。明らかに上がり過ぎの銘柄と言うのは指標をみれば明らかだし、これらの銘柄を集めて十分に分散空売りをすることでリターンを得る事は出来ないのだろうか…？

ただ、空売りの場合はコストがかなりかかるため、迅速に裁いていく必要がある、となると、だらだらと高値にある会社ではなく、一気に上がっているトレンドの良い銘柄を売った方が良いのかもしれない。すぐ落ちそうだし。でも、たまに基準値を大幅に超過する奴も出てくるから、それらを防ぐためにサーキットブレイクの仕組みを運用に導入する必要もあると思う。空売りの場合は短期決戦でどんどん数をこなしていく必要があるかも。その上でリスクをいかに最低限にするとかが肝になるのかも？。

例えば、100銘柄の空売り対象があったとして、これらはすべてPBR5倍以上、ROE15％以下、自己資本比率25％以上と言う銘柄であったとする。で、これらは5年以内にかなり安くなる。それは統計を取ってみても明らかだったし、今後もそうだろうと思われる。でも一部はならない。まぁ、全体的にそうなる。

で、問題なのはこの銘柄群の一部、と言うか数十パーセントは下がる前にかなり上がる確率が高い下手すると成層圏まで飛んで行ってしまうぐらいの時がある。昔の光通信みたいに。

100銘柄全てがが3倍になる可能性もあるし、10銘柄が3倍になる可能性もある。30倍になる可能性もある。でも、こう言う確率を過去のデータから取って来て、仕組みに宛がえばかなり面白いものが出来るのではないかと思う。

例えば5倍銘柄と15倍銘柄の分布を調べて、5倍銘柄がさらに値上げて3倍になる確率が30％以下であれば、3倍の所でブレークをかけて、損失を計上するとか。仮に2倍になる可能性が50％であれば、損益ゼロって事になる。いや、ならないか。50％上げたら残りの方がゼロにならなければならないし、さらにコストもかかってくるので実質値ではマイナスになってしまうな。うーんこれではいただけない。

とすると、そもそものスクリーニング値を上げてしまうと言う方法もある。例えば全銘柄の中の上位1%の銘柄群に投資を行うとか有効かも？

と言う事で今の市場でやるならどんな銘柄か調べてみた。うーん、、無理っぽいね、まず割高株の数が少な過ぎる。それにＰＢＲ5倍以上の銘柄のＰＢＲ分布もかなり良い具合に分布している。これではサーキットブレークの導入と言っても、閾値の設定が凄い難しそうだ。これでコンスタントに勝ち続けるのは相当、際どい。運が良くて頭も切れてしぶといやつって感じじゃないとなかなかね。