７＆ｉ、イトーヨーカ堂など複数社の一部株式売却を検討－関係者
吉田昂、谷口崇子、鈴木英樹
2024年10月4日 12:09 JST 更新日時 2024年10月4日 12:47 JST
スーパー事業中心に売却検討でＰＥ投資会社などに初期段階の打診
４月のＩＰＯ案に比べ、早期に株主に利益をもたらす可能性示す
セブン＆アイ・ホールディングス（ＨＤ）がイトーヨーカ堂など傘下の多数企業の一部株式売却の検討に乗り出したことが、複数の関係者への取材で分かった。
関係者によると、イトーヨーカ堂やヨークベニマルなどスーパー事業を中心に一部株式売却について、プライベートエクイティー（ＰＥ、未公開株）投資会社などに初期段階の打診をしたという。
７＆ｉＨＤの広報担当者は当社から発表したものではなく、現時点で決定している事実はないとコメントした。
７＆ｉＨＤはマイノリティー株主として残るが、具体的な持ち分は決まっていない。関係者の１人によると評価額はＥＢＩＴＤＡ（利払い・税金・減価償却・償却控除前利益）の６－８倍になる。
24年２月期のスーパー事業のＥＢＩＴＤＡ（537億円）で試算した場合、3200億円－4300億円規模となる。スーパー事業以外を含めれば、さらに規模が大きくなる可能性がある。売却検討は初期段階にあるため、今後取りやめる可能性もある。
７＆ｉＨＤは、イトーヨーカ堂を中心としたスーパー事業の新規株式公開（ＩＰＯ）に向けた検討を始めると４月に発表していたが、同案の実現には数年かかるとされていた。事業売却に向けた今回の動きは、より早期に株主に利益をもたらし得る選択肢を提示することになる。
カナダのアリマンタシォン・クシュタールから８月に買収提案を受けたことで、７＆ｉＨＤに対して企業価値向上策の提示を求める外圧が強まっていた。
スーパー事業の24年２月期の営業利益は135億円と、海外コンビニ事業の3016億円や国内コンビニ事業の2505億円を大きく下回る水準だった。７＆ｉＨＤの有価証券報告書によると、スーパー事業は16社の連結子会社と４社の関連会社で構成されている。
ＪＰモルガン証券の村田大郎アナリストは８月19日付のリポートで、スーパー事業の事業価値は2324億円と試算していた。
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(７＆ｉＨＤのコメントを追加して記事を更新します)
