ファンダメンタルでスマートに投資する方法。

投資をするにあたって年率20％利益を目標にする人は多いと思われる。しかし成長率の根拠を示す人は少ない。

ファンダメンタル的に基準を新たに設けてみたら面白いんじゃないだろうか。投資額に大して年率20％のリターンが出ればいいのだから、下記の様な式が出来る。

将来一株利益/投資額＞20%

ようするに、こう言う事です。投資額に対して20％の還元率を誇る投資先に投資すればいい。

一番単純かつ明瞭な基準はPER5倍+配当性向100%の企業でしょうか。永遠にこの企業の株価が低水準に留まっていれば、ただその企業の株を買い、配当を再投資していくだけで年率20％成長が企業利益を食いつくすまで永遠に持続します。んー、素晴らしい。

ただ、これは決してPER5倍の銘柄を買えばいいと言っているわけではないのです。PER5倍は表面的な益回りは20％です。でも結局それを還元してくれる企業はわずかです。現実として企業はその金で投資をしたり退蔵したり借入金の返済に充てたりします。そんな企業だからPER5倍なんてレベルに株価が落ちると言うわけなんですが。。

ただ、今は非常にいい時期で様々な企業がPER5倍ないし10倍程度で安売りされてます。試しにPER5倍でスクリーニングをかけたら86銘柄、PER6倍で146銘柄がひっかかりました。これだけあれば適当に選んで投資してもも結構良いリターンを出してくれると思います。

またPER10倍以下の銘柄でも非常に魅力的な企業がたくさんあります。この不景気で利益が沈んでしまっている企業は確かにPER的には魅力はないですが、数年たって景気が回復して来た時に目覚ましいPERの改善をします。そう言う企業を買うのもいいんじゃないでしょうか？