世界経済を読み解く３

🌸世界経済を読み解く３

⛳金融市場のニュースの重要性の認識

　☆「アルゼンチンがデフォルト」のビッグニュースが流れた

　＊筆者は、株式市場と為替市場がどう反応しているかチェックする

　＊ニュースを読む前に客観的なデータを頭にインプットする

　☆マーケットの反応で、そのニュースを判断する

　＊本当にヒッグニュースなのか

　＊ビッグニュースではないのか

　☆アルゼンチンにおける大きなマーケットは為替市場

　＊ＵＳＤＡＲＳ（「分子米ドル」「分母アルゼンチンペソ」）

　＊アルゼンチンペソ米ドルに対して７０分の１

　☆アルゼンチンの政府債務

　＊ＧＤＰ比見ると９０％程度に達している

　＊過去２５年間を振り返ると最大ではない
　☆債務が下がると、為替も安定する傾向にある

　＊債務が上がると為替も動き出す

⛳政府債務のＧＤＰ比率をチェックする
　☆為替とＧＤＰに対する政府債務の比率、チェックする必要がある
　＊大事なのは、ＧＤＰ比率で見る

　☆日本の政府債務の対ＧＤＰ比
　＊世界１９５カ国のなかで最も高い

　＊これはアルゼンチンのデフォルトとは別の問題です

　＊いずれ大きな問題になると考えている

⛳アルゼンチンのデフォルトの際の株式市場

　☆アルセンチンの株価指数は「メイバル指数」

　☆株価指数は上がっているが、為替は下がっている

　＊実際の価値はドル建てで調べると上がっていない
　☆アルゼンチンの為替は米ドルに比べて下がっている

　＊土地・株式を持ってても、国際的な価値はそれほどない
　＊自国通貨の価値が大幅に下がっているので

　＊他の国で前と同じようには使えない

　＊「輸入に対して不利な状態」です
　☆アルゼンチンの例からデフォルトのサイン

　＊現在の株式市場や不動産市場の動向では、その国の状況はわからない

　＊政府債務のＧＤＰ比率が高いと将来通貨危機が起きて

　＊株式市場が暴落するかもしれない

　☆政府債務のＧＤＰ比率と為替の動向は常にチェックしておくべき

⛳デフォルトを保証する「ＣＤＳ」の動きを見る
　☆ＣＤＳ（クレジット・デフォルト・スワップ）

　＊ＣＤＳは保険商品の一つ

　＊ＣＤＳは「債券のデフォルトに対して支払う保険」
　☆実際にデフォルトのケースでは

　＊保険から保険金が支払われて損失部分がカバー出来る
　＊アルゼンチンの債券にもＣＤＳマーケットがある
　☆アルゼンチンのＣＤＳの価格、１９年から極端に上がっている

　＊同じ時期に対ＧＤＰ債務は上昇し、通貨は下落している

　＊これらの動きにＣＤＳは運動している
　☆筆者ののおすすめするチェック順序

　①「通貨の値動きを見る」（国のデフォルトの場合）

　②会社のデフォルトであれば

　＊「株価」「会社が発行している社債の価格」を見る
　③ＣＤＳマーケット

　＊この３つを見てマーケットがどう反応しているかチェックする
　＊その後にニュース記事を読みますーこの順序がとても重要

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（敬称略）

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⛳出典、「お金の増やし方」（記事より画像引用）