日興アセット、財産3分法ファンドの販売一時停止へ 2007年5月21日 日経
http://www.nikkei.co.jp/news/keizai/20070521AT2C2104L21052007.html
日興アセットマネジメントは21日、株と債券、不動産で運用する投資信託「財産3分法ファンド」の募集を、純資産残高が1兆5000億円になった時点で一時停止すると発表した。現在の残高は1兆3700億円。運用の安定性確保を狙い販売を一時見合わせるのが妥当と判断した。
同投信は資産の25%を国内の不動産投資信託(REIT)で運用。残高が増えた結果、同投信だけでREIT市場全体の約5%を占めるようになり、資金の流入がさらに続くと安定運用できなくなる恐れが指摘されていた。積み立て払いに関しては引き続き販売を続ける。
「なんだ、純資産残高が1.5兆円ならそれ程大きくもないじゃないか」と思われる方もいるかもしれませんが、このファンドの場合、各資産の組み入れ比率を債権50%、株式25%、不動産25%とすることを基本としているために、あまり無制限に資金を集めると、投資に値する不動産証券が集まらないリスクがあり(株式や債権と比べると不動産が証券化してまだ歴史が浅いために、市場規模そのものもそれ程大きくありません)、無理に投資すると価格下落リスクや十分な配当利回りを得ることができないリスクがあることから異例の受け入れ一時停止を決めたようです。
リスクを分散しているという意味では販売する側も売りやすい商品だったのでは…と思いますが、思わぬ形で足を引っ張られる形になりましたね。
http://www.nikkei.co.jp/news/keizai/20070521AT2C2104L21052007.html
日興アセットマネジメントは21日、株と債券、不動産で運用する投資信託「財産3分法ファンド」の募集を、純資産残高が1兆5000億円になった時点で一時停止すると発表した。現在の残高は1兆3700億円。運用の安定性確保を狙い販売を一時見合わせるのが妥当と判断した。
同投信は資産の25%を国内の不動産投資信託(REIT)で運用。残高が増えた結果、同投信だけでREIT市場全体の約5%を占めるようになり、資金の流入がさらに続くと安定運用できなくなる恐れが指摘されていた。積み立て払いに関しては引き続き販売を続ける。
「なんだ、純資産残高が1.5兆円ならそれ程大きくもないじゃないか」と思われる方もいるかもしれませんが、このファンドの場合、各資産の組み入れ比率を債権50%、株式25%、不動産25%とすることを基本としているために、あまり無制限に資金を集めると、投資に値する不動産証券が集まらないリスクがあり(株式や債権と比べると不動産が証券化してまだ歴史が浅いために、市場規模そのものもそれ程大きくありません)、無理に投資すると価格下落リスクや十分な配当利回りを得ることができないリスクがあることから異例の受け入れ一時停止を決めたようです。
リスクを分散しているという意味では販売する側も売りやすい商品だったのでは…と思いますが、思わぬ形で足を引っ張られる形になりましたね。