パシフィックホールディングスのＩＲ群

決算短信を含め１３個のＩＲが炸裂したパシですが、はっきり言って、ここまでひどいものは見たことがありません。
ざっと書きたいと思います。
まずは、
パシ２０年１１月期決算
（カッコ内は３Ｑ）
売り上げ、１３１６億（９１０億）
純利益、－７３０億（－１４０億）
営業キャッシュフロー、－１０６億（－４３３億）
総資産、２６９７億（３４３９億）
純資産、－５３億（５３３億）
負債、２６９５億（２９０５億）
現金・預金、１３２億（１５４億）
販売用不動産、１８１２億（２３８２億）
仕掛不動産、２４４億（１５５億）
短期借入金、１４７３億（１６３４億）
すごい。
３Ｑの決算とともに出た最新の業績予想では、２００億の赤字を想定してました。
まあ、２５０億とか３００億ぐらいは行くかもしれないという感じではありましたが、７３０億の赤字って、なんですか？
それで、一気に債務超過になってしまいました。
散々書いていた財務制限条項付きの借金ですが、実はちょっとおいらの記述に間違いがありました。
７４０億と書いたんですが、それは１９年１１月期で、中間では１０００億を超えていたのでした。すまそ。
短期借入金が多いので、その後も変化しているとは思いますが。
その財務制限条項の基準ですが、パシの場合、主に３つのタイプがあって、ひとつは純資産が直近あるいは、中間あるいは１９年１１月期と比べて、７５％を下回らないことというもの。
それから、経常利益がプラスであることというもの。
あとは、財務制限条項付きの借金が子会社が保有する棚卸資産の８５％をこえないこと。
それで、純資産に関するものついては計算するまでもなくアウトですね。債務超過ですから。
経常利益も１６０億のマイナスなのでもちろんアウト。
そして、これについてもＩＲが出ていて計６５６億がアウトだそうです。
ようするに、それだけの請求が一気に来ると。
もちろんそんなお金はどこにもありませんがな。
それから、他のＩＲですが、
代表取締役社長の退任。
継続企業の前提に関する疑義。
監査意見不表明。
東証２部に指定される見込み。
増資の取り消しと新たな増資計画。
その他、決算短信の一部訂正がいくつか。
そんな感じです。
社長の退陣はそれだけではなんとも言えませんが、
監査意見の不表明は、ほとんどの場合、致命傷です。
債務超過自体は致命傷とは言い切れないですが、
財務制限条項に触れた６５０億余りも致命的です。
東証２部っていうのはどうでもいいですね。
むしろ、いつ東証ファザーズ指定されるか、が問題です。にこにこ

それにしても株の掲示板と言うのは不思議なところです。
まだ買い煽ってる人たちがいますね。
例えば、債務超過は織り込み済みとか。
３Ｑで純資産が５３３億あって、赤字が１４０億。それで、予想は２００億の赤字。
仮に３００億の赤字だったとしても、それなら純資産はまだ４００億ちかくはあるはずですよね。
どうやって織り込めるのかと。
７３０億の赤字を誰が予想できたのかと。
それから、以前書いた嵌め込み屋さんらしき人ですけど、夜は出てきません。
こんな大事なときに。わら

それでですね、ここまで悲惨なのになぜ民事再生あるいは会社更生もしくは破産の手続きを開始しないのか。
やはり、子会社のリートをどうにかしてから逝くのではないかと思います。
クリードがそうでした。モリモトはリートの権利を大和ハウスに７５％譲った翌日に逝きました。
そういうことだと思います。



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