暴落した投資信託その２「日興－資源ファンド（株式と通貨）南アフリカランド・コース」

最近暴落した「楽天USリート・トリプルエンジン(レアル)毎月分配型」だが、実は暴落したのはこの商品だけではない。私が投資したほぼ全ての商品が暴落している。理由は簡単だ。毎月分配型の商品でいずれも20％以上となる商品ばかりだからだ。その利益の源泉となるのは、公社債の配当であったり、金利やREIT等の家賃だ。一般では考えられないリターン率を考慮すると、当然２段以上のレバレッジとなる。

つまり高金利の国と言えば、ブラジルやトルコ、オーストラリア、南アとなる。もちろん公社債へ投資でもこれらの金利が大きいのは言うまでもない。そして逆に大きなリスクが為替だ。もちろん政治的な要因も大きいのだが・・・。そう言う意味では上記で上げた国は余りにもリスクが大きい。しかしリスクが大きいからリターンも大きいとなるのだが・・・。

さて、最近の為替を見ていても、対ドルや対ユーロを見ると別段円高と言う気はしていなかった。１ドル≒95円、1ユーロ≒125円。それなのに、なぜ私の投資したファンドが下落しているのだろうか？

最近暴落した「楽天USリート・トリプルエンジン(レアル)毎月分配型」だったが、これは対ブラジルレアルとの為替の動きを比較すると、簡単に理由がついた。4月～5月ブラジルレアルは50円と最高の円安つまりレアル高となり、それが急激に下落した43円まで・・・。まさにこの動きと同じだ。ブラジルではつい最近発生したデモや暴動が未だ収まっていない。サッカーの試合中でも、デモが発生していた。しかし政権が強制的にデモを排除する方向ではなさそうだし、為替介入や更に金利を上げる方向との事。いずれにしても、これ以上悪くなる事はなさそうだ。それでも最悪は昨年の38円当たりまでの下落を考慮しておけば良いだろう。

最近、外貨での投資をしていなかったので、南アランドの動向に目が言ってなかった。私が持っている投資信託に「日興－資源ファンド（株式と通貨）南アフリカランド・コース」と言う商品がある。これもかなりリスキーな商品だ。４月に購入した時点で、危ないのを承知でハイリスク・ハイリターンを取った。つまり基準価格に対して分配率が高かったからだ。そして、円安だった事も大きい。しかし5月以降、対ドルに対しては円安となっても、以前ランド安が続いていた。５月以降基準価格が下落していた事になる。4月と5月に5,500円台となってから以降、身近な所で、6月25日に4,123円まで、下落している。1,475円（26.3％）のダウンだ。これもかなり大きい。

ブラジルレアルとこちらは事情は異なるが、ほぼ、為替と連動している。4月5月の最安時に11.25円を記録しているが、近場の6月の中旬で 9.38円まで下落している。しかし、徐々に回復（円安）へ向かい、今日現在は10円となっている。約2円下落から約１円近くまでの回復だ。直ぐに反映はされないが、こちらも、いずれは回復しそうだ。

資源つまり、金への投資と言う失敗要因があるが、リターン率は相当強烈だ。このまま10,000口当たり120円の分配金が拠出されると、4,158円に対する分配率は年率34.6％になる。

はてどうすべきだろうか？ハイリスク・ハイリターンなので、最悪は破綻もある？それならなおさら、ハイリターンで仕掛けるのも手かも知れない。いずれの商品も、基準価格が下落した事で、今が逆に再投資のチャンスかも知れない。普通は、下落した商品に更に追加投資するなど考えられない。私もリーマン・ショック後はそうだった。

しかし今は違う。下落した商品に追加投資する事は更なる利益を生む。しかし、追加資金が余り無いのが苦しい所だが・・・。

「日興－資源ファンド（株式と通貨）南アフリカランド・コース」 年月日 基準価格 純資産 2013年6月27日 4,158 71,817 2013年6月26日 4,179 71,267 2013年6月25日 4,123 69,864 2013年6月24日 4,174 70,466 2013年6月21日 4,176 70,324 2013年6月20日 4,322 72,470 2013年6月19日 4,379 73,209 2013年6月18日 4,389 73,292 2013年6月17日 4,304 71,651 2013年6月14日 4,452 73,625 2013年6月13日 4,401 72,186 2013年6月12日 4,452 72,544 2013年6月11日 4,594 74,289 2013年6月10日 4,615 74,185 2013年6月 7日 4,636 73,984 2013年6月 6日 4,636 73,450 2013年6月 5日 4,879 76,557 2013年6月 4日 4,821 75,040 2013年6月 3日 4,740 73,379 2013年5月31日 4,881 75,223 2013年5月30日 4,948 75,839 2013年5月29日 5,012 75,709 2013年5月28日 5,033 76,025 2013年5月27日 5,034 76,073 2013年5月24日 5,074 76,289 2013年5月23日 5,187 77,730 2013年5月22日 5,208 77,670 2013年5月21日 5,268 78,309 2013年5月20日 5,276 78,263 2013年5月17日 5,227 77,686 2013年5月16日 5,395 79,490 2013年5月15日 5,447 79,541 2013年5月14日 5,448 78,870 2013年5月13日 5,504 79,283 2013年5月10日 5,457 78,715 2013年5月 9日 5,446 78,322 2013年5月 8日 5,379 77,091 2013年5月 7日 5,374 76,886 2013年5月 2日 5,109 72,841 2013年5月 1日 5,232 74,493 2013年4月30日 5,240 74,371 2013年4月26日 5,241 73,804 2013年4月25日 5,136 72,014 2013年4月24日 4,996 69,769 2013年4月23日 4,949 68,658 2013年4月22日 4,929 67,633 2013年4月19日 4,900 66,503 2013年4月18日 4,815 64,796 2013年4月17日 4,969 66,336 2013年4月16日 5,053 66,869 2013年4月15日 5,436 71,528 2013年4月12日 5,598 73,233 2013年4月11日 5,579 72,359 2013年4月10日 5,536 71,168 2013年4月 9日 5,381 68,588 2013年4月 8日 5,225 66,176 2013年4月 5日 5,135 64,592 2013年4月 4日 4,922 61,577 2013年4月 3日 5,031 62,578 2013年4月 2日 5,069 62,028 2013年4月 1日 5,150 63,020 2013年3月29日 5,151 62,382 2013年3月28日 5,116 61,175 2013年3月27日 5,118 60,388 2013年3月26日 5,053 59,154 2013年3月25日 5,076 58,887 2013年3月22日 5,086 58,450 2013年3月21日 5,171 58,964 2013年3月19日 5,240 59,350 2013年3月18日 5,287 59,592 2013年3月15日 5,461 60,240 2013年3月14日 5,374 59,286 2013年3月13日 5,456 59,239 2013年3月12日 5,482 58,948 2013年3月11日 5,476 58,419 2013年3月 8日 5,364 56,817 2013年3月 7日 5,315 55,693 2013年3月 6日 5,269 55,033 2013年3月 5日 5,196 53,912 2013年3月 4日 5,249 53,719 2013年3月 1日 5,278 53,790