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RSI - 相対力指数

2020-01-31 21:18:13 | 日記

RSIは株価の高い低いを判断するためのポピュラーな指標です。

RSIは relative strength index の略で、直訳すると「相対強度指数」で、文字どおり株価の強さを測定します。

算出方法は簡単で、一定期間における RSI=値上り合計÷値動き合計(%) です。

 

例を挙げてみましょう。一週間の終値が次のように推移したとします。

 月  火  水  木  金    値上計 値下計

 -484 -128 +64  -402 +208   272   1014

RSI(5) = 272 ÷ (272+1014) = 21% → けっこう下がったので、指数値は21です

式からわかるように 0から100の範囲で動き、値上げ幅=値下げ幅のときは50となり、上がっているときは50を超え、下がっているときは50未満となります。

 

なお、RSI(5) の (5) は5日間の推移という意味です。

RSI発案者のワイルダー氏は RSI(14) を推奨しており、これが30を下回れば売られすぎ、70を上回ると買われすぎ、と解釈されます。買い時、売り時、あるいは相場の転換点を示唆しているともいえます。

 

あくまで割合なので、値動きが小さい時は実数でそんなに動いてなくても比率が大きくなってしまうのでは? とも思うのですが、けっこう指標としてのあてはまりはいいようです。

これは三年間の日経平均RSI(14)のグラフです。70を超えたのが13回、30を下回ったのが10回あります。そしてその後しばらくして反転しています。上げすぎ、下げすぎが年に3~4回起こることをこの表は示唆しています。

こちらは過去20年間のグラフです。やはり、70を超えたり、30を下回ったりするとしばらくして相場が反転しています。

 

RSIは計算が単純な指標でありながら、過去のデータへの当てはまりはいいと思えます。

また、上げと下げにはそれぞれ異なる特徴があります。

上げ:70を超える回数は多く、日数も長い。 ⇒上げる時はじり高が多い

下げ:30を下回る回数は少く、日数も短い。 ⇒下げる時は急落が多い

 

 


ネットワン循環取引で思い出すニイウスコー

2020-01-31 07:53:17 | 日記

東証一部上場のIT企業、ネットワンがここのところ大きく値を下げています。

循環取引を利用した粉飾決算が問題になっています。

 

循環取引の簡単な例は以下のとおりです。

 A社: C社から100万円で仕入れ、B社へ120万円で販売(20万の利益)

 B社: A社から120万円で仕入れ、C社へ150万円で販売(30万の利益)

 C社: B社から150万円で仕入れ、A社へ200万円で販売(50万の利益)

商品はC→A→B→C→Aとグルグル回っているだけなのに、合計100万円の利益がでています。

商品の価格が取引の都度上昇し、A社が100万円で仕入れたものが「循環」して戻ってきたら200万円になっています。

差額の100万円が利益になったのです。

 

この100万円の商品が軽自動車とか中古車だったら決算監査ですぐわかります。200万円もするはずがありません。

ただし、これがIT開発案件だったりするとはっきりしません。業務システムの価値なんて人によっても変わります。

IT業界は循環取引の温床等と揶揄されることもあります。

 

ネットワンで思い出したのが、2008年に循環取引でしくじったニイウス・コーです。

ニイウス・コーはIBMと野村総研の合弁、時代の先を行く企業と思っていたのですが…

ネットワンも三菱商事系ですが、何が起こるかわかりません。

経緯を動画にしてみました。