個人資産形成の投資の王道
1️⃣ 短期で多大な利益を狙う投資家は、良くは言わないが、このドルコスト平均法は米国においては昔から投資の王道である。
2️⃣ この方法は日本人の好きな貯蓄と似ており、サラリーから自然に天引きされる 内にそれが、当たり前になり使うことを忘れてしまい。
退職する頃になって実は凄いことになっている可能性が高いのである。
3️⃣ この方法を取ることにより、普通は困難とされる逆張りの投資テクニックを取ることも可能になるのです。
4️⃣ 一見、怖い大きな動きをする株式投資にとってこの方法は頼もしい味方であります。
◇
(リスク低減策・分散投資)
除去可能なリスク→ 固有リスク
除去不可能リスク→ シスマティックリスク
このシスマテックリスクを減らす方法は、ファンドを調整し安全資産のウエイトを増やせば怖くない。
リスク低減のメカニズム：
1️⃣ リスクを低減させるには、組み合わせる証券・資産の配置と、隣り合う時期のリターン同士の相関が低いことが必要である。(−1がベラー)
2️⃣ 相関関係が、−1であればポートフォリオの分散数値に対しウェイトを調整すればリスクを0にすることができる。
市場リスク&固有リスク：
1️⃣ 固有リスクは ある業種の特有のリスクである、ところが市場金利の上り・下りのリスクは全てに影響を及ぼす。
2️⃣ 市場リスクを減らしたい場合は、先物を売り建てたり、安全資産を増やす組み合わせにすると良い。
3️⃣ これはリスク資産の割合を減らす動作であり、リスクエクスポージャーと云い、リスクエクスポージャー(リスクにさらしている状態)を減らして行けばポートフォリオのリターンは徐々に安全資産収益率・リスク・レートに近づいてゆく。
4️⃣ 債券運用で、市場リスクに相当するのは、金利水準の変化である。
これは全ての残存期間の債券に影響する。
5️⃣ 債券入りの分散投資で金利水準変化に対応できない場合は負債のデュレーション(修正）と債券のポートフォリオを一致させるALM ・資産負債総合管理で、この金利水準変化リスクを回避することができるのです。
1️⃣ 短期で多大な利益を狙う投資家は、良くは言わないが、このドルコスト平均法は米国においては昔から投資の王道である。
2️⃣ この方法は日本人の好きな貯蓄と似ており、サラリーから自然に天引きされる 内にそれが、当たり前になり使うことを忘れてしまい。
退職する頃になって実は凄いことになっている可能性が高いのである。
3️⃣ この方法を取ることにより、普通は困難とされる逆張りの投資テクニックを取ることも可能になるのです。
4️⃣ 一見、怖い大きな動きをする株式投資にとってこの方法は頼もしい味方であります。
◇
(リスク低減策・分散投資)
除去可能なリスク→ 固有リスク
除去不可能リスク→ シスマティックリスク
このシスマテックリスクを減らす方法は、ファンドを調整し安全資産のウエイトを増やせば怖くない。
リスク低減のメカニズム：
1️⃣ リスクを低減させるには、組み合わせる証券・資産の配置と、隣り合う時期のリターン同士の相関が低いことが必要である。(−1がベラー)
2️⃣ 相関関係が、−1であればポートフォリオの分散数値に対しウェイトを調整すればリスクを0にすることができる。
市場リスク&固有リスク：
1️⃣ 固有リスクは ある業種の特有のリスクである、ところが市場金利の上り・下りのリスクは全てに影響を及ぼす。
2️⃣ 市場リスクを減らしたい場合は、先物を売り建てたり、安全資産を増やす組み合わせにすると良い。
3️⃣ これはリスク資産の割合を減らす動作であり、リスクエクスポージャーと云い、リスクエクスポージャー(リスクにさらしている状態)を減らして行けばポートフォリオのリターンは徐々に安全資産収益率・リスク・レートに近づいてゆく。
4️⃣ 債券運用で、市場リスクに相当するのは、金利水準の変化である。
これは全ての残存期間の債券に影響する。
5️⃣ 債券入りの分散投資で金利水準変化に対応できない場合は負債のデュレーション(修正）と債券のポートフォリオを一致させるALM ・資産負債総合管理で、この金利水準変化リスクを回避することができるのです。