Citigroup saves ailing Wachovia as Japan's Mitsubishi UFJ takes Morgan Stanley stake
（日本のMUFGがモルスタ株を購入する中、シティグループがワコヴィア救済）
By Jonathan Sibun
Telegraph：29 Sep 2008
The US financial system suffered a further blow to its pride after Citigroup stepped into save ailing lender Wachovia and Japan's Mitsubishi UFJ took more than a 20pc stake in Morgan Stanley.
シティグループが経営難に陥ったワコヴィア救済に介入し、日本の三菱UFJがモルガン・スタンレー株を20%以上購入した後、アメリカ金融システムのプライドは、更なる打撃に見舞われた。
In a deal brokered by the government, Citigroup said it was paying more than $2.16bn (￡1.19bn) in stock for Wachovia's banking operations and would be forced to raise $10bn of new capital to facilitate the deal.
政府が仲介役を務めた取引の中、シティグループはワコヴィアの銀行事業の株式購入に$21.6億以上を支払うが、この取引実施には$100億の新規資本調達をしなければならないと伝えた。
Mitsubishi UFJ's investment will give it a 21pc stake in Morgan Stanley.
MUFGは、モルガン・スタンレー株を21%購入する。
The Japanese bank will acquire a 9.9pc shareholding for $25.25 a share, and $6bn of convertible stock with a 10pc dividend and a conversion price of $31.25.
同日系銀行は1株$25.25で9.9%を、そして配当利回り10%、転換価格$31.25で、$60億相当の転換社債を購入する。
The two banks said they had also agreed to "a global strategic alliance" with a focus on corporate and investment banking.
両行は、法人向銀行業務および投資銀行業務に焦点を置く「国際的戦略同盟」にも合意したと伝えた。
Citigroup's share price fell 16 cents to $19.99 in early trading amid concerns about its capital raising, while Stanley was down 2.51 at $22.24.
前場では、資本調達を巡る懸念の中、シティグループの株価は16セント下がって$19.99となった。
モルガン・スタンレーの株価は2.51値下がりして$22.24となった。
Citigroup said it would halve its dividend to help finance the deal for Wachovia, America's sixth biggest bank by assets. The acquisition will give Citigroup a 9.8pc share of the US retail banking market and total deposits of $1.3 trillion.
資産額にしてアメリカ第6位のワコヴィア買収の資金調達を助けるため、配当を半減させるとシティグループは伝えた。
同買収によりシティグループは、アメリカのリテール・バンキング市場のシェアを9.8%とし、預金総額を$1.3兆に増やすこととなる。
Unveiling the deal, US regulator the Federal Deposit Insurance Corp (FDIC) said Wachovia had not failed but been "acquired by Citigroup on an open bank basis with assistance from the FDIC".
この取引を発表して連邦預金保険機構は、ワコヴィアは破綻しておらず「FDICの支援によりオープン・バンク・ベースでシティグループに買収された」のだと伝えた。
That assistance will come in the form of underlying backing from the FDIC should loan losses at Wachovia exceed estimates.
ワコヴィアの融資損失が予想を上回った場合、FDICからの基礎的支援という形で、支援は行われることになる。
Citigroup is absorbing a $312bn loan book with forecast losses of $42bn. Should the losses exceed that amount they will be absorbed by the FDIC.
シティグループは予想損失額$420億とされる、$3,120億相当のローン・ブックを取り込む。
損失が当該金額を超えれば、これはFDICが吸収することとなる。
However, in a sign that the government is unwilling to give banks a free hand, Citigroup has also been forced to hand over $12bn of preferred stock and warrants to the FDIC to compensate the regulator for taking on the risk.
しかし政府が銀行にフリーハンドを与えることに躊躇しているとの兆しの中、シティグループはFDICがリスクを負担する代わりに、$120億相当の優先株とワラントを同機関に引き渡すよう強いられた。
The FDIC said depositors and bondholders would be protected.
預金者も債券保有者も保護される、とFDICは伝えた。
US treasury Secretary Hank Paulson said the rescue was necessary given that Wachovia's failure "would have posed a systemic risk" to the US financial system.
ハンク・ポールソン財務長官は、ワコヴィア破綻はアメリカ金融システムに「システミック・リスクを与えたはず」であることを考えれば、この救済は必要だったと述べた。
Wachovia, which will remain a publicly traded company, will continue to own the AG Edwards brokerage and Evergreenc mutual fund business.
ワコヴィアの上場は取り消されることはなく、AGエドワーズ証券およびエヴァーグリーン投信の所有も続ける。
Commentators suggest the bank's demise can be blamed, at least in part, on its $24bn acquisition off mortgage lender Golden West Financial Corp in October 2006.
同行の苦境は少なくとも部分的には、2006年10月に$240億を投じて行った、モーゲージ貸付機関ゴールデン・ウェスト・フィナンシャル・グループの買収のせいだ、と評論家は言っている。
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